Быки по японской иене кажутся нерешительными, поскольку USD разворачивается после падения на фоне NFP в условиях геополитической напряженности
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY с трудом развивает пятничный скромный отскок от достигнутого после публикации NFP минимума.
- Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС, а также сохраняющиеся риски интервенции иены ограничивают рост основной валютной пары.
- Геополитическая неопределенность возрождает спрос на доллар США как на актив-убежище, оказывая поддержку паре.
Пара USD/JPY начинает новую неделю сдержанно, приостановив пятничный скромный отскок от уровней ниже 157,00, достигнутых в ответ на слабые данные по занятости в США. Спотовые цены, однако, остаются в знакомом диапазоне, сохраняющемся в течение последней недели или около того, и в настоящее время торгуются в районе 157,70-157,75, практически не изменившись внутри дня.
Внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) показал, что в сентябре экономика создала лишь 29 тыс. рабочих мест по сравнению с пересмотренным в сторону понижения значением за предыдущий месяц, составившим 133 тыс. Кроме того, уровень безработицы вырос до 4,2%, а рост заработной платы также замедлился до 3% г/г. Это произошло вслед за слабыми данными по индексу PCE в США и еще больше ослабило давление на Федеральную резервную систему (ФРС) в вопросе повышения процентных ставок в конце этого месяца. В отличие от этого, трейдеры стали оценивать более высокую вероятность того, что Банк Японии (BoJ) вновь повысит процентные ставки уже в октябре, что в сочетании с сохраняющимися рисками интервенции японской иены (JPY) оказывает давление на пару USD/JPY.
Давление в пользу повышения ставки ФРС ослабевает на фоне более слабых данных по США, но декабрьское решение все еще ожидается
Аналитики ABN Amro считают последний отчет по рынку труда США "соответствующим нашему базовому сценарию", утверждая, что "кажущееся возрождение рынка труда в двух предыдущих отчетах было в некоторой степени миражом". Они отмечают, что "трехмесячное среднее значение в 51 тыс. является устойчивым с учетом предложения рабочей силы, но не указывает на перегретый или напряженный рынок", и подчеркивают, что более сдержанный тон в данных по занятости, "особенно в сочетании с неожиданным снижением показателя PCE по сравнению с прогнозом ранее на этой неделе, снимает давление с ФРС в вопросе повышения ставки в октябре."
Тем не менее ABN Amro по-прежнему ожидает дальнейшего ужесточения политики позднее в этом году, заявляя, что "мы все еще ожидаем, что сохраняющееся инфляционное давление, вызванное энергетическим шоком, приведет к еще одному повышению ставки ФРС в декабре по причинам, схожим с теми, что были в сентябре: чтобы предотвратить перенос роста цен на потребительские цены и заработную плату."
Между тем инструмент FedWatch группы CME указывает на то, что трейдеры по-прежнему закладывают вероятность более 80% повышения центральным банком США стоимости заимствований к концу этого года на фоне рисков инфляции, обусловленной энергетическим фактором. Поэтому инвесторы будут внимательно изучать протокол заседания FOMC, который выйдет в среду, в поисках новых сигналов относительно будущей траектории политики. Тем временем геополитическая неопределенность, вызванная продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке и расширением российско-украинского конфликта, возрождает спрос на доллар США (USD) как безопасный актив во время азиатской сессии в понедельник. Это, в свою очередь, оказывает некоторую поддержку паре USD/JPY, что требует осторожности от агрессивно настроенных медведей.
4-часовой график USD/JPY
Технический анализ
Пара USD/JPY сохраняет конструктивный краткосрочный уклон выше динамической поддержки в виде 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 156,72. Далее находится горизонтальная зона 156,40-156,35, где покупатели могут защищать восходящий тренд в случае коррекционного отката. Сверху движение выше 158,00 может столкнуться с непосредственным препятствием в районе 158,40, выше которого спотовые цены могут предпринять новую попытку преодолеть отметку 159,00 и возобновить прежний восходящий тренд от месячного минимума сентября.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.