Австралийский доллар разворачивается после отскока на фоне данных PCE, доллар США восстанавливается

• AUD/USD снижается на 0,41% в среду после полного стирания первоначального отскока вслед за выходом данных по инфляции в США.
• Рынки снижают ожидания повышения ставки в октябре, смещая ставки в пользу декабря.

AUD/USD снижается на 0,41% в среду и на момент написания статьи торгуется в районе 0,6960, полностью стерев первоначальный отскок после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в США. Пара оказывается под возобновившимся давлением продаж, поскольку доллар США (USD) восстанавливается после падения до минимумов, зафиксированных после выхода данных.

Индекс цен на расходы на личное потребление (PCE) в США показал, что годовая общая инфляция в августе осталась без изменений на уровне 3,4%, ниже ожидавшихся рынками 3,7%. Июльский показатель также был пересмотрен в сторону понижения — до 3,4% с ранее опубликованных 3,7%.

Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, и внимательно отслеживаемый Федеральной резервной системой США (ФРС) в качестве показателя базовой инфляции, остался на уровне 3% г/г, ниже рыночного прогноза в 3,3%. Июльский показатель также был пересмотрен в сторону понижения — до 3% с 3,3%. В месячном исчислении общая инфляция PCE выросла на 0,3%, тогда как базовая инфляция PCE увеличилась на 0,2%.

Более слабые данные по инфляции первоначально вызвали давление продаж на доллар США, позволив AUD/USD отскочить сразу после их выхода. Однако движение быстро сошло на нет, поскольку инвесторы также оценили более сильные данные по занятости и экономическому росту в США.

Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе в сентябре выросла на 90 000 рабочих мест, превысив ожидавшийся рост на 70 000 и резко ускорившись по сравнению с пересмотренным увеличением на 36 000, зафиксированным в августе.

Экономический рост в США также преподнес позитивный сюрприз. Рост валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале в годовом исчислении был пересмотрен в сторону повышения — до 2,2% с предыдущей оценки в 1,5%, превысив ожидавшиеся рынками 1,5%. Пересмотр показывает, что экономический рост ускорился по сравнению с темпами в 2,1%, зафиксированными в первом квартале.

Сочетание более слабой инфляции и устойчивой экономической активности заставляет рынки пересматривать сроки, а не саму перспективу дальнейшего ужесточения монетарной политики. Согласно данным инструмента CME FedWatch, теперь инвесторы оценивают вероятность повышения ставки в октябре примерно в 35% — по сравнению с почти 51% днем ранее и 71% неделю назад.

Между тем ожидания более позднего шага остаются устойчивыми: вероятность повышения ставки в декабре выросла почти до 60% с 49,4% днем ранее. Смещение ожиданий в сторону декабря помогает доллару США восстановиться после непосредственного падения вслед за выходом данных по PCE.

Восстановление доллара США оказывает возобновившееся давление на AUD/USD, которая аналогичным образом разворачивает свою первоначальную реакцию на данные по инфляции и возвращается на отрицательную территорию. Устойчивые ожидания еще одного повышения ставки ФРС позднее в этом году могут продолжить поддерживать доллар США, несмотря на более низкие значения PCE.

Ожидается, что РБА сохранит ставку без изменений, поскольку более низкая инфляция и проблемы на рынке жилья ограничивают попутный ветер для австралийского доллара

Аналитики Commerzbank считают, что последние данные усиливают аргументы в пользу выжидательной политики РБА. "На следующий день после заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике опубликованные сегодня данные по ИПЦ также показывают, почему 1,5 дальнейших повышения ставки РБА - в которых рынок все еще был уверен вчера - скорее всего, окажутся чрезмерными." Они признают, что "нет никаких сомнений в том, что инфляция все еще слишком высока, и пройдет некоторое время, прежде чем она вернется к середине целевого диапазона", но подчеркивают, что "повышение процентных ставок всегда дает эффект с определенным временным лагом."

По их мнению, отложенное влияние особенно заметно в секторе недвижимости, "где количество выданных разрешений на строительство в августе снова снизилось на 6,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а цены в крупнейших городах продолжают падать", что говорит о том, что центральному банку "вероятно, было бы разумно подождать и посмотреть, как ситуация будет развиваться в ближайшие месяцы." На фоне более низкой инфляции и усиливающейся слабости рынка жилья Commerzbank заключает, что "в результате AUD вряд ли получит дополнительную поддержку."

Технический анализ AUD/USD

На часовом графике AUD/USD торгуется на уровне 0,6956, продолжая снижение ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,7005 и 200-периодной SMA на уровне 0,7051, что сохраняет медвежий уклон в ближайшей перспективе. Индекс относительной силы (14) в районе 35 указывает на сохраняющееся понижательное давление, хотя пара еще не вошла в зону явной перепроданности, консолидируясь немного выше структурного основания 0,6950.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление формируется на уровне 0,6980, за которым следует горизонтальный барьер 0,7005, совпадающий со 100-периодной SMA, тогда как более высокие уровни сопротивления находятся на отметках 0,7045, 0,7075, 0,7105 и 0,7140. С точки зрения снижения, единственная ближайшая поддержка расположена на горизонтальном уровне 0,6950, и чистый прорыв ниже этого основания откроет путь к продолжению нисходящего тренда на часовом графике.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)