Австралийский доллар остается устойчивым на фоне ястребиных ожиданий в отношении ФРС и РБА
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD торгуется в узком диапазоне около 0,7160 на фоне того, что рынки оценивают растущие ожидания повышения ставок ФРС и РБА.
- Речь Уорша в Джексон-Хоуле, посвящённая инфляции, усилила ожидания повышения ставки ФРС в сентябре.
- Геополитическая напряжённость вновь усиливается на фоне возобновившегося противостояния между США и Ираном, что сохраняет повышенные инфляционные риски, обусловленные ростом цен на энергоносители.
В понедельник AUD/USD торгуется в узком диапазоне, поскольку рынки оценивают ужесточение ожиданий в отношении политики как Резервного банка Австралии (РБА), так и Федеральной резервной системы (ФРС). На момент написания статьи пара торгуется около 0,7167, при этом умеренный откат доллара США (USD) помогает ограничить снижение.
Ожидания повышения ставки ФРС вновь усилились после выступления председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу. Уорш подчеркнул, что инфляция остается значительно выше целевого уровня, и вновь заявил, что процентные ставки являются основным инструментом ФРС для восстановления ценовой стабильности.
После комментариев Уорша трейдеры переоценили ожидания повышения ставки в сентябре, что привело к росту доллара США до максимума более чем за неделю, в то время как доходность краткосрочных казначейских облигаций резко выросла. Инструмент CME FedWatch теперь показывает 65%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании в следующем месяце.
Однако в понедельник доллар США утратил импульс и отыграл большую часть роста, зафиксированного в пятницу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, торговался около 99,41, снизившись на 0,27% внутри дня. Тем не менее ожидания ужесточения монетарной политики должны поддерживать доллар, а внимание теперь переключается на данные по рынку труда США, публикация которых запланирована на этой неделе и которые могут повлиять на решение ФРС в сентябре.
Геополитическая напряженность также остается в центре внимания после возобновившихся военных действий между США и Ираном. Это сохраняет повышенными риски инфляции, обусловленной ростом цен на энергоносители, что дополнительно усиливает аргументы в пользу сохранения основными центральными банками жесткой позиции.
AUD получает поддержку на фоне переоценки ожиданий по РБА
Валютные стратеги OCBC заявляют, что их "базовый сценарий по-прежнему предполагает, что РБА завершил цикл ужесточения". Однако они отмечают, что "более высокий, чем ожидалось, показатель CPI и устойчивые потребительские расходы поддержали вероятность еще одного повышения ставки", что привело к заметному изменению рыночных ожиданий. "После публикации этих данных рынки полностью заложили в цены дополнительное повышение ставки на 25 б.п. к концу 2026 года по сравнению с вероятностью около 55% ранее."
В дальнейшем, отмечает OCBC, "мы сохраняем позитивный взгляд на AUD в ближайшие один-два квартала благодаря его привлекательной доходности и перспективам дальнейшего стимулирования экономики Китаем."
В экономической повестке Австралии на этой неделе трейдеры ожидают публикации данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал, а также опросов S&P Global PMI за август. В поле зрения также находится индекс PMI RatingDog в Китае за август, публикация которого особенно важна, учитывая, что Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.