Медведи по золоту сохраняют контроль, поскольку USD укрепляется на фоне ставок на повышение ставки ФРС и кризиса на Ближнем Востоке

• Золото с трудом находит признание выше $4 100 на фоне медвежьего фундаментального фона.
• Эскалация напряженности между США и Ираном и ожидания повышения ставки ФРС поддерживают USD, оказывая давление на драгметалл.
• Техническая картина указывает на то, что путь наименьшего сопротивления по-прежнему лежит вниз.

Золото (XAU/USD) сохраняет нисходящий тон в первой половине европейской сессии в четверг и, похоже, уязвимо к продолжению внутридневного отскока от отметки $4 100. После падения в среду после заседания ФРС к недельному минимуму доллар США (USD) вновь набирает положительную динамику на фоне эскалации напряженности между США и Ираном. Кроме того, инфляционные риски, связанные с кризисом на Ближнем Востоке, по-прежнему твердо удерживают на повестке ставки на повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС), оказывая дополнительную поддержку доллару и еще больше подрывая недоходный драгметалл.

Как и ожидалось, Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания в среду сохранила процентные ставки без изменений. Однако центральный банк воздержался от более агрессивной позиции в отношении монетарной политики, что сильно давило на USD и подняло цену на золото до недельного максимума. Тем не менее решение оставить ставки без изменений встретило три голоса против, при этом их участники предпочли бы повышение ставки на 25 базисных пунктов. Кроме того, трейдеры по-прежнему закладывают более высокую вероятность того, что ФРС повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года на фоне быстро меняющейся инфляционной динамики из-за волатильных цен на нефть.

По мнению TD Securities, "драгоценные металлы остаются слабыми на фоне ястребиной рыночной оценки действий ФРС," а возобновление силы на энергетических рынках, как ожидается, "продолжит подпитывать этот нарратив." В компании отмечают, что сочетание ожиданий более жесткой политики и роста цен на энергоносители удерживает золото и более широкий комплекс драгоценных металлов под давлением, усиливая текущий медвежий уклон.

Доминирующим фактором, определяющим цены на сырую нефть, остается продолжающийся конфликт между США и Ираном, включая напряженность вокруг ключевых морских узких мест – Ормузского пролива и Баб-эль-Мандебского пролива. Фактически США нанесли удары по Ирану в ответ на неожиданные иранские ракетные атаки на американские силы, базирующиеся на Ближнем Востоке, во вторник. Дополнительным фактором стали совместные удары США и Саудовской Аравии по террористам, связанным с Ираном, в Ираке, что повышает риск более широкого регионального конфликта. Кроме того, сообщения указывают на то, что поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене рассматривают возможность введения сборов для коммерческих судов, проходящих через южную часть Красного моря.

Это происходит на фоне противостояния США и Ирана вокруг Ормузского пролива, что усилило опасения по поводу значительных перебоев в глобальных поставках энергоносителей и привело к резкому росту цен на сырую нефть на торгах овернайт. Последние события подпитывают опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, и укрепляют аргументы в пользу ужесточения политики ФРС. Теперь трейдеры ждут важных макроэкономических публикаций из США – предварительного отчета по ВВП за 2-й квартал и индекса цен расходов на личное потребление (PCE). Эти ключевые данные будут оцениваться на предмет сигналов о дальнейшем курсе политики ФРС, что будет определять динамику USD и придаст новый импульс цене на золото.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ: золото выглядит уязвимым; $4 000 — ключевой уровень для медведей

С технической точки зрения, ценовое движение в диапазоне, наблюдавшееся в течение последнего месяца или около того, по-прежнему можно отнести к фазе медвежьей консолидации на фоне пробоя ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Это указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота по-прежнему лежит вниз, несмотря на недавний отскок от уровней ниже $4 000.

Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) переходит в положительную зону, намекая на улучшение краткосрочного импульса. Однако индекс относительной силы (RSI) около 48 остается ниже средней линии, усиливая ограниченный тон, а не устойчивый бычий разворот. Таким образом, любое движение вверх может столкнуться с препятствием вблизи верхней границы диапазона, перед уровнем $4 200.

Устойчивое движение выше должно открыть путь к дополнительному росту до 200-дневной SMA на уровне $4 490,80, которая является ключевым барьером, который быкам необходимо отвоевать, чтобы возобновить устойчивый восходящий тренд. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на недавних пиковых минимумах в районе $3 976–$4 000, где ранее появлялись покупатели. Пока XAU/USD торгуется ниже ключевого сопротивления 200-дневной SMA, любое восстановление, вероятно, будет рассматриваться как коррекционное в рамках более широкого консолидационно-медвежьего фона.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)