$4 100: Золото не может закрепиться у ключевого барьера, поскольку напряженность на Ближнем Востоке и ставки на повышение ставки ФРС поддерживают USD

• Золоту трудно закрепиться выше $4 100 на фоне медвежьего фундаментального фона.
• Эскалация напряженности между США и Ираном и ставки на повышение ставки ФРС поддерживают USD, ограничивая рост актива.
• Медвежья техническая картина указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вниз.

Золото (XAU/USD) привлекает покупателей второй день подряд, однако остается в пределах диапазона предыдущего дня и торгуется ниже отметки $4 100 на азиатской сессии в четверг. Доллар США (USD) получает некоторую положительную поддержку после падения накануне после заседания FOMC и оказывается ключевым фактором, оказывающим давление на актив. Инфляционные опасения, вызванные эскалацией напряженности между США и Ираном, удерживают ставки на повышение ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) прочно на повестке дня, что, в свою очередь, рассматривается как фактор поддержки USD и ограничения роста недоходного драгметалла.

Как и ожидалось, Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания в среду сохранила процентные ставки без изменений. Однако центральный банк воздержался от более агрессивной позиции в отношении монетарной политики, что сильно давило на USD и подняло цену на золото до недельного максимума. Тем не менее решение оставить ставки без изменений встретило три голоса против, при этом их участники предпочли бы повышение ставки на 25 базисных пунктов. Кроме того, трейдеры по-прежнему закладывают более высокую вероятность того, что ФРС повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года на фоне быстро меняющейся инфляционной динамики из-за волатильных цен на нефть.

По мнению TD Securities, "драгоценные металлы остаются слабыми на фоне ястребиной рыночной оценки действий ФРС," а возобновление силы на энергетических рынках, как ожидается, "продолжит подпитывать этот нарратив." В компании отмечают, что сочетание ожиданий более жесткой политики и роста цен на энергоносители удерживает золото и более широкий комплекс драгоценных металлов под давлением, усиливая текущий медвежий уклон.

Доминирующим фактором, определяющим цены на сырую нефть, остается продолжающийся конфликт между США и Ираном, включая напряженность вокруг ключевых морских узких мест – Ормузского пролива и Баб-эль-Мандебского пролива. Фактически США нанесли удары по Ирану в ответ на неожиданные иранские ракетные атаки на американские силы, базирующиеся на Ближнем Востоке, во вторник. Дополнительным фактором стали совместные удары США и Саудовской Аравии по террористам, связанным с Ираном, в Ираке, что повышает риск более широкого регионального конфликта. Кроме того, сообщения указывают на то, что поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене рассматривают возможность введения сборов для коммерческих судов, проходящих через южную часть Красного моря.

Это происходит на фоне противостояния США и Ирана вокруг Ормузского пролива, что усилило опасения по поводу значительных перебоев в глобальных поставках энергоносителей и привело к резкому росту цен на сырую нефть на торгах овернайт. Последние события подпитывают опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, и укрепляют аргументы в пользу ужесточения политики ФРС. Теперь трейдеры ждут важных макроэкономических публикаций из США – предварительного отчета по ВВП за 2-й квартал и индекса цен расходов на личное потребление (PCE). Эти ключевые данные будут оцениваться на предмет сигналов о дальнейшем курсе политики ФРС, что будет определять динамику USD и придаст новый импульс цене на золото.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ: золото остается в привычном диапазоне; медвежий потенциал сохраняется

С технической точки зрения, ценовое движение в диапазоне, наблюдавшееся в течение последнего месяца или около того, по-прежнему можно отнести к фазе медвежьей консолидации на фоне пробоя ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Это указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота по-прежнему лежит вниз, несмотря на недавний отскок от уровней ниже $4 000.

Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) переходит в положительную зону, намекая на улучшение краткосрочного импульса. Однако индекс относительной силы (RSI) около 48 остается ниже средней линии, усиливая ограниченный тон, а не устойчивый бычий разворот. Таким образом, любое движение вверх может столкнуться с препятствием вблизи верхней границы диапазона, перед уровнем $4 200.

Устойчивое движение выше должно открыть путь к дополнительному росту до 200-дневной SMA на уровне $4 490,80, которая является ключевым барьером, который быкам необходимо отвоевать, чтобы возобновить устойчивый восходящий тренд. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на недавних пиковых минимумах в районе $3 976–$4 000, где ранее появлялись покупатели. Пока XAU/USD торгуется ниже ключевого сопротивления 200-дневной SMA, любое восстановление, вероятно, будет рассматриваться как коррекционное в рамках более широкого консолидационно-медвежьего фона.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)