1,1560: Почему восстановление евро сталкивается с самым серьезным техническим препятствием

Евро (EUR) заметно восстановился от июньских минимумов против доллара США (USD), чему отчасти способствовало снижение ожиданий финансовых рынков относительно дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Однако аналитики институционального уровня предупреждают, что этому отскоку предстоит столкнуться с серьезными макроэкономическими и техническими препятствиями. Поскольку председатель ФРС Кевин Уорш отошел от заявлений о намерениях, монетарная политика стала в высшей степени зависимой от данных, что делает доллар США чувствительным к сюрпризам в сторону роста инфляции и на рынке труда. В то же время EUR/USD приближается к внушительному кластеру технического сопротивления, что ставит под вопрос, смогут ли текущие gains сохраниться.

Институциональный анализ: Commerzbank против UOB Group

Чтобы оценить силы, формирующие краткосрочную траекторию пары, выделим основные выводы Commerzbank и UOB Group:

• Основной фокус и драйвер: Commerzbank оценивает макроэкономические перспективы политики, отмечая, что ценообразование ФРС, основанное на данных, может легко вновь сместиться в пользу укрепления доллара США. UOB Group сосредоточен на технической структуре цены, анализируя отскок пары из зоны перепроданности и ключевые границы на графике.
• Корректировка прогноза и цели: Commerzbank понизил свой прогноз по EUR/USD на два цента на всем горизонте прогнозирования из-за растущих рисков повышения ставки Федеральной резервной системой. UOB Group обозначает ключевые цели роста на уровне 1,1622, если сопротивление будет преодолено, при этом поддержка вниз отмечена на 1,1470 и 1,1445.
• Критические уровни для наблюдения: Commerzbank делает акцент на данных по рынку труда США (прогнозируя +100 тыс. рабочих мест против консенсуса +80 тыс.) как на катализаторе для пересмотра ожиданий по политике. UOB Group указывает на ключевую зону сопротивления 1,1560/1,1565, которая совпадает с верхней границей дневного облака Ишимоку и многомесячной нисходящей линией тренда.

Зависимость ФРС от данных и риски повышения ставки заставляют Commerzbank снизить прогноз по EUR/USD

По словам Майкла Фистера из Commerzbank, недавнее ралли EUR/USD отражает рынок, который, возможно, преждевременно вычел из цены ястребиный настрой Федеральной резервной системы. Хотя ожидания ужесточения к концу года снизились примерно с 44 базисных пунктов до 33 базисных пунктов, политическая позиция председателя Уорша в значительной степени опирается на поступающие экономические данные, а не на явные ориентиры. Более сильный, чем ожидалось, отчет по рынку труда США может быстро возродить ставки на дальнейшее повышение ставок ФРС, укрепив доллар США и подорвав недавний рост евро.

"Отсутствие форвардного guidance не означает, что не будет изменений процентных ставок... Если сегодняшние данные окажутся более позитивными, чем ожидалось, это будет убедительно указывать на возможное повышение процентных ставок... Это одна из главных причин, почему на этой неделе мы понизили наш прогноз по EUR/USD на два цента на всем горизонте прогнозирования."

Технический отскок сталкивается с formidable сопротивлением облака Ишимоку

С технической точки зрения Квек Сер Леанг из UOB Group отмечает, что резкий отскок EUR/USD от июньского минимума 1.1324 был естественной реакцией на глубоко перепроданные недельные индикаторы моментума. Однако, чтобы восстановление продолжилось в направлении июньского пика около 1.1622, покупателям необходимо решительно преодолеть критическую зону сопротивления 1.1560/1.1565, где верхняя граница дневного облака Ишимоку совпадает с долгосрочной линией тренда с января.

"Хотя у EUR/USD есть пространство для дальнейшего отскока, сначала ему необходимо преодолеть значительное сопротивление на 1.1560/1.1565... Если EUR/USD пробьет и удержится выше 1.1560/1.1565, он может вырасти к 1.1622... Поддержка находится на 1.1470, за ней следует нижняя граница дневного облака Ишимоку на 1.1445."

Банки призывают к осторожности, поскольку макрориски и технические барьеры сходятся

На основе совокупного анализа обоих финансовых институтов банки прогнозируют сложный путь для EUR/USD. Commerzbank сохраняет структурно более низкий прогноз, предупреждая, что потенциальная переоценка рисков повышения ставок ФРС угрожает стереть недавний рост евро и оправдать снижение прогноза на два цента. Одновременно UOB Group отмечает, что, хотя краткосрочный моментум остается позитивным, паре необходимо преодолеть техническое сопротивление между 1.1560 и 1.1565, чтобы сохранить свою траекторию; неспособность удержаться выше поддержки 1.1445 будет сигнализировать о том, что более широкий нисходящий тренд по-прежнему сохраняет контроль.

(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором. Узнать больше.)