Цена на нефть берет передышку, пока мы ждем CPI
|Это конец насыщенной событиями недели, но мы еще не закончили. Пока что рынки стабилизируются и частично разворачивают экстремальные движения четверга в цене на нефть и облигациях. Акции также восстанавливаются по мере приближения конца недели.
Ниже мы рассмотрим четыре события, за которыми стоит следить в пятницу
Цена на нефть в пятницу пока снизилась на 3%, а нефть Brent торгуется около $104 за баррель. За неделю она все еще выросла на 8%, а цены на энергоносители остаются повышенными и слишком высокими для комфортного уровня. Однако откат цены на нефть может отражать ожидания того, что в последний момент в выходные между США и Ираном может быть заключена сделка/достигнуто прекращение огня. По нашему мнению, это единственное событие, которое может предотвратить повышение ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе. Цены на газ в Европе также частично отыграли движение прошлой недели, хотя цены на бензин в Великобритании остаются на 4-летнем максимуме, а цены на дизельное топливо в США находятся на рекордном уровне.
Рынок облигаций также стабилизируется. Доходности резко снижаются в Великобритании, Европе и США. Рынок Gilt в пятницу является одним из лидеров, а доходности падают быстрее, чем где-либо еще. Доходность 2-летних облигаций сегодня снизилась на 6 б.п., при этом на длинном конце кривой снижение меньше. Однако это лишь частично компенсирует рост доходности 2-летних Gilt на 16 б.п. в четверг. Ночью на Ближнем Востоке не произошло новых событий, и пока это продолжается, глобальная доходность облигаций может умериться, хотя в более долгосрочной перспективе мы ожидаем, что доходности останутся повышенными, поскольку поставки энергоносителей по-прежнему ограничены.
Экономика Великобритании в июле удивила ростом. Аналитики ожидали нулевого роста в июле, но экономика фактически выросла на 0,4%. Этому способствовали разовые факторы, такие как чемпионат мира и жаркая погода, приведшие к небольшому буму отдыха внутри страны. Однако главным драйвером роста стал ИИ. Похоже, что экономика Великобритании наконец-то начнет получать выгоду от того, что является третьим по величине рынком ИИ в мире. Сектор услуг вырос на 0,6% за три месяца по июль, и этому способствовал импульс от ИИ. Компьютерное программирование, консалтинг и IT выросли более чем на 3%, а ONS заявило, что увеличение корпоративных расходов на ИИ, включая дата-центры, и внедрение программного обеспечения были ключевыми для экономического роста. Это может стать долгосрочным позитивным фактором для экономики Великобритании, вопрос в том, сможет ли это нейтрализовать последствия скачка цен на энергоносители и потрясений на рынке облигаций? В целом, более сильный ВВП действительно помогает укрепить аргументы ястребов BoE в пользу повышения процентных ставок, но сейчас BoE, похоже, больше обеспокоен рынком труда. Более сильные данные по ВВП оказывают смягчающее воздействие на рынок облигаций Великобритании. Когда у вас такой высокий долг, как у Великобритании, вам нужны растущие доходы, чтобы привлечь инвесторов и показать, что вы способны вернуть взятое в долг. Так что, как ни парадоксально, сильный рост экономики может помочь доходностям снизиться в Великобритании.
Отчет по CPI в США является ключевым макроэкономическим событием сегодняшнего дня, и он может решить, повысит ли ФРС ставки на следующей неделе. В настоящее время вероятность повышения составляет 67%, снизившись с 71% в четверг. Рынок ожидает, что общий CPI в августе останется на уровне 3,4%, а базовые цены немного снизятся до 2,4%. В целом, слабый отчет по CPI сегодня менее важен для финансовых рынков, чем реальные движения цены на нефть, поэтому если CPI выйдет примерно в соответствии с ожиданиями, движения рынка могут быть ограниченными.
График 1: Цена на нефть за неделю выросла на 8%
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.