Прогноз цен EUR/USD: восстановление, похоже, не вызывает уверенности

• EUR/USD не смогла сохранить бычий настрой выше 1,1260 в среду.
• Доллар США сократил ранее понесенные потери и смог зафиксировать скромный рост.
• Инвесторы теперь будут следить за розничными продажами в США и главой ФРС Пауэллом.

Евро (EUR) утратило свой ранний рост в середине недели, при этом EUR/USD откатился от первоначального роста к недельным максимумам в диапазоне 1,1260-1,1270, так как доллар США (USD) восстановил свои позиции к концу североамериканской сессии.

Действительно, индекс доллара США (DXY) вновь преодолел барьер 101,00 после падения до уровня около 100,30 в начале торгов, а дальнейший рост доходностей в США также способствовал позднему восстановлению доллара.

Снижение тарифов поддерживает аппетит к риску — но сомнения остаются

Волна скептицизма охватила рынки, несмотря на недавние оптимистичные заголовки о торговле между США и Китаем, что привело к некоторому развороту в силе доллара.

Сначала рынки приветствовали новости о том, что США и Китай согласовали значительное снижение тарифов, сократив взаимные пошлины с более чем 100% до всего лишь 10%. Сделка также включала 90-дневную паузу, при этом США сохраняли 20% тариф на импорт, связанный с фентанилом из Китая, удерживая общую тарифную нагрузку на уровне 30%.

Это объявление последовало за торговым соглашением между США и Великобританией на прошлой неделе и бычьими заявлениями президента Трампа, который намекнул на большее количество сделок в будущем.

Тем не менее, отсутствие деталей в соглашении между США и Китаем вызвало у инвесторов красные флажки. Сомнения в том, что соглашение сигнализирует о долгосрочном прогрессе, оказали давление на настроение, потянув доллар вниз и дав евро возможность для восстановления.

Разрыв в политике ФРС и ЕЦБ расширяется

Растущее расхождение в политике между Федеральной резервной системой (ФРС) и Европейским центральным банком (ЕЦБ) является еще одной ключевой темой на валютных рынках в настоящее время.

В то время как ФРС оставила ставки без изменений и придерживалась ястребиного курса, ЕЦБ снизил ставки на 25 базисных пунктов в прошлом месяце, опустив свою ставку по депозитам до 2,25%. С учетом того, что еще одно снижение ставки ЕЦБ может произойти уже в июне, расхождение становится все более заметным.

Трейдеры теперь склоняются к тому, что ФРС отложит снижение ставок до сентября, хотя рынки все еще ожидают два снижения на 25 базисных пунктов до конца года — особенно после новостей о торговле между США и Китаем и более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в США за апрель.

Спекулятивное позиционирование все еще поддерживает евро

Несмотря на недавние колебания в ценах, спекулятивные потоки в евро остаются устойчивыми. Данные CFTC на 6 мая показали, что чистые длинные позиции составляют около 75,7 тыс. контрактов, близко к недавним максимумам, в то время как открытый интерес вырос до 738 тыс. — это самый высокий уровень с сентября 2024 года.

Тем не менее, коммерческие игроки остаются в чистом шорте, что говорит о том, что корпорации остаются настороженными на фоне неопределенной макроэкономической обстановки.

Технический анализ: Сопротивление все еще вызывает головную боль

EUR/USD испытывает трудности с прорывом через основное сопротивление на уровне своего максимума 2025 года в 1,1572 (21 апреля). За этим уровнем следуют уровни 1,1600 и пик октября 2021 года на 1,1692, которые представляют собой дальнейшие препятствия.

С точки зрения снижения, ключевая поддержка находится на месячном минимуме 1,1064 (12 мая), за которым следует временная 55-дневная SMA на уровне 1,1041 и критическая 200-дневная SMA на уровне 1,795.

Индикаторы импульса смешанные. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до уровня около 48, что указывает на возможный краткосрочный отскок, в то время как ADX около 37 сигнализирует о продолжающемся, но ослабевающем тренде.

Дневной график EUR/USD

Перспективы: Ожидайте дальнейших колебаний

EUR/USD, похоже, готов к периоду волатильности, вызванной заголовками. Хотя спекулятивная поддержка сохраняется, расширяющийся разрыв в политике между ФРС и ЕЦБ — и сохраняющаяся неопределенность в отношении торговли и геополитики — означает, что евро, вероятно, останется в условиях колебаний на данный момент.