Прогноз по золоту: XAU/USD выглядит уязвимым, поскольку внимание смещается к заседанию ФРС

• Золото продолжает откат понедельника от уровня выше $4 100 и тестирует уровень $4 050 ранним утром во вторник.  
• Доллар США держится вблизи трехнедельных максимумов на фоне реального риска повышения ставки ФРС на этой неделе, перепозиционирования.   
• Дневная техническая картина золота сохраняет понижательный уклон в преддверии вердикта ФРС в среду.   

Золото бросает вызов уровню $4 050 ранним утром во вторник, продолжая откат от уровня выше $4 100, поскольку продавцы сохраняют контроль в преддверии двухдневного заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике, которое начнется позднее сегодня.     

Золото: уязвимо, поскольку ставки на повышение ставки ФРС нивелируют паузу в войне с Ираном

Золото находится в минусе уже вторую сессию подряд во вторник, испытывая давление со стороны недавнего спроса на доллар США (USD).

Доллар США в понедельник уверенно восстановился по всем направлениям и сейчас держится вблизи трехнедельных максимумов, чему способствовали растущие ожидания рынка, что на этой неделе ФРС действительно может повысить процентную ставку.

Согласно инструменту CME Group FedWatch Tool, рынки закладывают примерно 38%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на июльском заседании, тогда как неделю назад этот показатель составлял 16%, при этом вероятность повышения в сентябре оценивается в 81%.

Сохраняющиеся ястребиные ожидания в отношении ФРС нивелируют оптимизм, вызванный снижением цен на нефть и опасениями по поводу инфляции после паузы в конфликте между США и Ираном. Это продолжает поддерживать доходность краткосрочных казначейских облигаций США и бакс в ущерб недоходным активам, таким как золото.

Кроме того, распродажа акций производителей чипов в Азии усиливается и сильно давит на рыночные настроения, поддерживая спрос на доллар США как на защитный актив.

Если доллар США продолжит получать поддержку от ястребиных ставок на ФРС и атмосферы бегства рынков от риска, продавцы золота, вероятно, сохранят контроль.

Кроме того, трейдеры по золоту могут воздержаться от открытия новых направленных позиций в преддверии объявлений ФРС по денежно-кредитной политике, которые ожидаются в среду, оставляя драгметалл уязвимым на фоне медвежьей технической картины на дневном графике.  

Технический анализ цены на золото: дневной график

На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 047,22, сохраняя медвежий краткосрочный уклон, поскольку спот остается ниже 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 070,45 и значительно ниже 50-, 100- и 200-дневных SMA, сгруппированных примерно в диапазоне от $4 213 до $4 493. Наклоненные вниз кратко- и среднесрочные средние указывают на то, что попытки восстановления, вероятно, будут встречать давление продаж, в то время как индекс относительной силы (14) на уровне 44,99 остается ниже нейтральной отметки 50, что говорит о сдержанном восходящем импульсе после недавнего отката.

Кроме того, в пользу продавцов говорит тот факт, что 100-дневная SMA 22 июля закрылась ниже 200-дневной SMA, подтвердив Bear Cross.

Сверху непосредственное сопротивление находится на 21-дневной SMA на уровне $4 070,45, далее барьеры расположены на 50-дневной SMA на уровне $4 212,98, затем на 100-дневной SMA на уровне $4 458,42 и 200-дневной SMA на уровне $4 492,57, которые вместе обозначают широкую область офферов, ограничивающую среднесрочный прогноз. Поскольку в текущем наборе данных четкий технический пол не определяется скользящими средними, любое возобновившееся ослабление ниже $4 047,22 оставит золото уязвимым к тестированию предыдущих пиковых минимумов и горизонтальных уровней на графике в поисках следующей значимой области поддержки.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

ФРС сталкивается со смешанными сигналами на фоне ослабления спроса в США, но инфляция остается устойчивой

Экономисты DBS Group Research описывают текущий макрофон США как неоднородный, отмечая, что "макроданные на текущем этапе, однако, смешанные, что дает аргументы тем, кто выступает за выжидательный подход." Они утверждают, что "если учесть рост заработной платы (около нуля в реальном выражении), розничные продажи (слабоватые) и ситуацию с государственным долгом (огромные предстоящие размещения, смещенные в сторону короткой дюрации), то аргументы в пользу паузы, по крайней мере на данный момент, сохраняются." По их мнению, "ФРС сталкивается со сложным выбором: устойчивая инфляция говорит в пользу повышения ставок, но слабый спрос, вялые инвестиции, сдержанный рост заработной платы и крупные размещения долга поддерживают сохранение ставок без изменений на данный момент."