Прогноз по золоту: XAU/USD уверенно восстанавливается после сообщения о покупке Китаем трежерис, обрушившего доходность американских облигаций
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото уверенно восстанавливается с недельных минимумов и возвращается выше $4 150 в начале четверга.
- Доллар США резко снижается вслед за доходностью казначейских облигаций на фоне сообщения о покупке облигаций Китаем.
- С технической точки зрения дневной RSI остается медвежьим фактором и препятствует покупателям золота.
Золото развивает предыдущее восстановление с недельных минимумов на уровне $4 073, ускоряя импульс восстановления выше $4 100 на азиатской сессии в четверг. Восходящее движение, вероятно, продолжится в преддверии публикации данных по розничным продажам в США и индексу цен производителей (PPI).
Сообщение Bloomberg о Китае спасает покупателей золота
В начале четверга золото полностью отыграло резкое падение, понесенное после публикации горячего отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США в среду.
Бюро статистики труда Министерства труда США сообщило в среду, что базовый индекс CPI в годовом исчислении вырос в прошлом месяце на 2,6% после роста на 2,4% в августе, превысив рыночные прогнозы на уровне +2,5%. Базовая инфляция CPI в сентябре стабилизировалась на уровне 0,3% за месяц, превысив оценки в 0,2%.
Согласно инструменту CME Group FedWatch, вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в октябре после публикации горячих данных по инфляции подскочила до 42% с примерно 22% до выхода отчета.
Изменение ожиданий в отношении ФРС привело к росту доллара США (USD) и доходности казначейских облигаций США по всей кривой, вызвав резкую распродажу золота, не приносящего дохода, примерно на 1,5%.
Однако, похоже, покупателей золота спас опубликованный ранее отчет Bloomberg, в котором со ссылкой на источники сообщается, что Китай тайно наращивает вложения в казначейские облигации США через неамериканских кастодианов, увеличивая объемы облигаций Канады почти до $600 млрд.
Тем временем эскалация конфликта на Ближнем Востоке и опасения по поводу долгов, вызванных инвестициями в искусственный интеллект (ИИ), усиливают приток капитала в безопасные активы, способствуя восстановлению золота.
Кроме того, отсутствие срочности в повышении ставок, продемонстрированное некоторыми представителями ФРС в последнее время, помогает противостоять ожиданиям скорого начала цикла повышения ставок, поддерживая оптимистичные настроения покупателей золота.
В дальнейшем еще предстоит увидеть, сможет ли золото вновь сохранить отскок от уровней ниже $4 100, поскольку данные по розничным продажам и инфляции PPI в США могут дать новые сигналы относительно дальнейшего курса ФРС в отношении повышения ставок.
Кроме того, трейдеры могут проявить осторожность и воздержаться от открытия новых позиций по золоту в преддверии выступления председателя ФРС Кевина Уорша в пятницу.
Ожидается, что Уорш примет участие в беседе с директором-распорядителем МВФ Кристалиной Георгиевой в рамках мероприятия Fireside Chat with International Monetary Fund Managing Director Kristalina Georgieva в Бангкоке, Таиланд.
Это будет последнее публичное выступление Уорша перед тем, как в субботу ФРС войдет в период «радиомолчания» в преддверии заседания по монетарной политике 27-28 октября.
Технический анализ цены на золото: дневной график
На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 145,23, сохраняя медвежий краткосрочный настрой, поскольку спот удерживается ниже всех основных простых скользящих средних (SMA). 21-дневная SMA на уровне $4 208,09, 100-дневная SMA на уровне $4 245,61 и 50-дневная SMA вблизи $4 334,44 формируют сверху многослойную зону сопротивления, тогда как 200-дневная SMA на уровне $4 523,59 укрепляет идею более широкого ограничения роста. Индекс относительной силы (14) на отметке около 43,12 находится в нейтральной или умеренно слабой зоне, указывая на сохранение давления продавцов, но без явной перепроданности.
С точки зрения снижения первоначальная структурная поддержка расположена в районе пробитой зоны восходящей линии тренда: сначала на уровне прорыва $4 002,10, а затем вблизи ее начала на уровне $3 990,07. С точки зрения роста быкам сначала необходимо вернуть 21-дневную SMA на уровне $4 208,09, прежде чем бросать вызов 100-дневной SMA на уровне $4 245,61; устойчивое движение выше этих уровней откроет путь к более плотной зоне сопротивления в районе 50-дневной SMA на уровне $4 334,44, тогда как лишь восстановление выше 200-дневной SMA на уровне $4 523,59 значительно ослабит преобладающий медвежий уклон.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Неожиданное ускорение инфляции в США усложняет, но не отменяет пропуск повышения ставки ФРС в октябре
По мнению TD Securities, оказавшийся выше ожиданий показатель CPI в США существенно усложнил принятие ФРС решений по монетарной политике в ближайшей перспективе. С точки зрения монетарной политики банк отмечает, что "отчет в среду усложняет расчеты ФРС на октябрь после недавних четких сигналов о пропуске повышения ставки на следующем заседании — теперь мы прогнозируем уверенный рост базового индекса PCE на 0,36% м/м." По их мнению, "руководство ФРС, судя по всему, решило проводить постепенный цикл ужесточения на фоне рыночного ценообразования, хотя заметный повсеместный рост доходности отчасти сам обеспечивает часть необходимого ужесточения."
Несмотря на неожиданное ускорение инфляции, TD Securities подчеркивает, что "мы по-прежнему считаем, что в октябре будет пропуск повышения ставки, основываясь на сигналах, прозвучавших до публикации CPI. Кроме того, мы продолжаем ожидать совокупного ужесточения на 75 б.п." При этом они признают, что "после сегодняшних данных CPI это решение, безусловно, стало более неоднозначным", поскольку последние показатели повышают ставки в вопросе запланированного ФРС постепенного ужесточения политики.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.