Прогноз по золоту: XAU/USD кажется уязвимой на фоне ожиданий более ястребиного настроя центральных банков

• Золото привлекает новых продавцов в пятницу и сводит на нет часть роста после восстановления предыдущего дня.
• Противостояние между США и Ираном может принести пользу безопасному доллару США и оказать давление на XAU/USD.
• Товар, по-видимому, готов зафиксировать убытки во вторую неделю подряд на фоне медвежьей конфигурации.

Золото (XAU/USD) сталкивается с новым предложением в пятницу и опускается ниже отметки $4 600 в начале европейской сессии, сводя на нет часть скромного роста предыдущего дня. Крупные центральные банки, включая Федеральную резервную систему США (ФРС), заняли ястребиные позиции на фоне опасений, что энергетические шоки, вызванные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, могут возобновить инфляционное давление. Это становится ключевым фактором, подрывающим спрос на недоходный желтый металл.

Разделение голосов 6-3 в Банке Японии (BoJ) ранее на этой неделе указывает на возросшую готовность повысить процентные ставки уже в июне на фоне растущих рисков инфляции. Более того, Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг также занял заметно ястребиную позицию и сигнализировал о возможном повышении ставок в июне 2026 года для борьбы с устойчивой инфляцией. Кроме того, Банк Англии (BoE) представил сценарий, предполагающий, что повышение ставок может быть уместным, если инфляция останется устойчивой. В добавление к этому, решение ФРС США сопровождалось наибольшим числом разногласий с 1992 года, когда три политика проголосовали против аккомодационного тона в заявлении.

Тем временем президент США Дональд Трамп отверг предложение Ирана открыть Ормузский пролив и снять блокаду, отложив ядерные вопросы на более поздний этап. Трамп также заявил, что намерен сохранять военно-морскую блокаду Ирана до тех пор, пока тот не согласится на сделку, учитывающую опасения США по поводу ядерной программы режима. Кроме того, поступают сообщения, что Трамп рассматривал возможность военных ударов для прорыва переговорного тупика, при этом Иран угрожает ответными ударами по позициям США в случае возобновления атак. Ситуация отражает провал дипломатических усилий по завершению войны и вызывает скептицизм относительно скорого разрешения конфликта.

Кроме того, поставки энергии через критически важный Ормузский пролив остаются заблокированными. Это поддерживает высокие цены на сырую нефть, которые могут продолжать подогревать инфляционные опасения и ястребиные ожидания центральных банков. Однако доллар США (USD) испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне ралли иены (JPY), вызванного опасениями интервенций. Более слабый доллар, в свою очередь, может помочь ограничить потери золота. Трейдеры теперь с нетерпением ждут данных по индексу PMI в производственном секторе США (ISM) для получения импульса. Тем не менее, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD лежит вниз.

График XAU/USD с интервалом 1 час

Технический анализ:

Неспособность закрепиться выше 100-часовой экспоненциальной скользящей средней (EMA) овернайт и последующий откат от уровня коррекции Фибоначчи 38,2% восходящего движения марта-апреля благоприятствуют медвежьим трейдерам. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) на уровне 40,04 находится ниже нейтральной отметки 50, что указывает на сохраняющееся понижательное давление. В дополнение к этому, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает отрицательное значение -6,47, усиливая сигнал ослабления импульса.

Тем временем следующая значимая поддержка расположена около $4 504,55, где покупатели могут попытаться замедлить снижение, если давление продаж продолжится. Сверху начальное сопротивление находится на уровне 23,6% коррекции Фибоначчи — $4 594,80, за которым следуют 100-периодная EMA на $4 621,99 и уровень коррекции 38,2% на $4 650,63, формируя последующие барьеры в случае развития коррекционного отскока. Выше расположены дополнительные уровни сопротивления на 50,0% коррекции — $4 695,75, затем $4 740,87 и $4 805,12, перед максимумом цикла на $4 886,95.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)