Прогноз по золоту: XAU/USD держится в районе $4 400, но как долго?

Текущая цена XAU/USD: $4 398

• Конфликт на Ближнем Востоке удерживает финансовые рынки в режиме бегства от риска.
• Инвесторы делают ставку на то, что Федеральная резервная система США повысит процентные ставки в сентябре.
• XAU/USD торгуется в диапазоне, хотя риски смещены в сторону снижения.

Попытка золота восстановить бычий импульс провалилась в районе $4 700, и теперь драгоценный металл с трудом удерживает отметку $4 400. Пара XAU/USD достигла пика в конце августа на фоне снижения спекуляций о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США повысит процентные ставки в сентябре.

Торговля под влиянием факторов риска доминировала на финансовых рынках большую часть этого года, при этом основное внимание уделялось динамике цен на нефть и ее влиянию на инфляцию. Конфликт между США и Ираном, из-за которого главный морской маршрут на Ближнем Востоке остается недоступным, является главным фактором роста цен на энергоносители.

Президент США Дональд Трамп начал атаку на Тегеран, заявив, что исламская страна продолжает разработку ядерного оружия. Но, конечно, решение начать войну также было продиктовано стремлением сделать США главным мировым экспортером нефти. Чего Трамп не учел, так это того, во что упрямство Ирана обходится американскому народу и остальному миру.

Иран не только отказался капитулировать, но и выдвинул собственные требования и заблокировал Ормузский пролив. В результате цены на энергоносители резко взлетели и обнажили хрупкое равновесие между экономическим прогрессом и инфляцией. Это подразумевает ужесточение монетарной политики, которое, в свою очередь, замедляет экономический рост.

Президент Трамп, безусловно, хочет экономического роста, но также требует от центрального банка США снижения процентных ставок, чего председатель ФРС Кевин Уорш и его коллеги не могут обеспечить на фоне усиливающегося ценового давления. Вместо этого ФРС склоняется к повышению ставок.

Ситуация вызвала особую реакцию рынка: в условиях бегства от риска инвесторы склонны устремляться в безопасные активы. Золото является предпочтительным убежищем, за ним обычно следуют японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США (USD) также считается безопасным активом, однако в неспокойные времена спрос на золото, как правило, опережает спрос на доллар США.

Однако если в уравнение добавить потенциальное повышение ставок ФРС США, доллар США укрепляется по отношению к драгоценному металлу. Именно это и происходит в последние дни.

Технические перспективы XAU/USD:

Поскольку участники рынка делают ставки на повышение процентной ставки ФРС в сентябре, XAU/USD оказывается под давлением.

С технической точки зрения, 4-часовой график указывает на медвежий настрой XAU/USD, поскольку пара находится ниже 20-периодной и 100-периодной скользящих средних, удерживаясь при этом выше 200-периодной скользящей средней. 20-периодная SMA на уровне $4 433,64 и 100-периодная SMA на уровне $4 491,14 ограничивают рост, предполагая, что ралли остаются коррекционными в рамках более широкой консолидации. Показатели моментума подтверждают этот сдержанный уклон: 14-периодный индикатор относительной силы (RSI) направляется немного ниже в районе 44, а 14-периодный индикатор Моментум находится ниже своей средней линии, хотя и не имеет четкого направления.

На дневном графике XAU/USD находится между ключевыми скользящими средними, удерживаясь выше 100-дневной SMA на уровне $4 346,86, но оставаясь ограниченной 20-дневной SMA на уровне $4 468,52 и 200-дневной SMA на уровне $4 536,74. SMA являются нейтрально-медвежьими, отражая растущий интерес к продажам. Тем временем индикатор RSI пробивает свою среднюю линию, а индикатор Моментум набирает нисходящий импульс в пределах нейтральных уровней, что соответствует ожиданиям дальнейшего формирования понижающихся минимумов.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление формируется на уровне 20-периодной SMA в районе $4 433,64, а прорыв выше этого уровня введет в игру более плотный барьер, образованный 100-периодной SMA в районе $4 491,14. С точки зрения снижения, начальная поддержка определяется способностью рынка удержать текущую область в районе $4 398, а 100-дневная SMA на уровне $4 346,86 выступает следующим ключевым основанием; четкое падение ниже этого уровня укажет на более глубокий коррекционный риск в рамках более широкого диапазона.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)