Прогноз по USD/JPY: защита конвергенции 200-EMA/50% Фибоначчи в преддверии CPI США

• Пара USD/JPY демонстрирует неплохое внутридневное восстановление после достижения более чем двухнедельного минимума в четверг.
• Широкий фундаментальный фон требует осторожности перед тем, как занимать позиции для дальнейшего роста.
• Трейдеры ожидают отчета по CPI в США для получения нового импульса на фоне расхождения ожиданий ФРС и Банка Японии.

Пара USD/JPY демонстрирует сильный положительный импульс в пятницу и, на данный момент, похоже, прервала четырехдневную полосу неудач, достигнув более чем двухнедельного минимума в районе 152,30-152,25, который был зафиксирован накануне. Доллар США (USD) стремится укрепиться после восстановления после NFP на фоне снижения ставок на то, что Федеральная резервная система (ФРС) скоро снизит ставки, что служит попутным ветром для валютной пары. Кроме того, некоторые сделки по перепозиционированию перед последними данными по потребительской инфляции в США, которые будут опубликованы позже в североамериканской сессии, также оказывают поддержку спотовым ценам.

Ожидается, что как общий индекс потребительских цен (CPI), так и базовый индекс вырастут на 0,3% м/м в январе и на 2,5% по сравнению с прошлым годом. Любое значительное отклонение от ожидаемых значений повлияет на рыночные ожидания относительно политики ФРС и спроса на USD, что должно предоставить новый импульс для пары USD/JPY. Тем временем, оптимистичный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), опубликованный в среду, заставил инвесторов сократить свои ставки на снижение ставок в марте. Однако трейдеры все еще закладывают большую вероятность двух дополнительных снижений ставок ФРС в этом году.

Кроме того, опасения по поводу независимости центрального банка могут удерживать быков по USD от размещения агрессивных ставок. Японская иена (JPY), с другой стороны, может получить поддержку от ожиданий, что премьер-министр Санаэ Такаити будет более фискально ответственным. Инвесторы также остаются оптимистичными в отношении того, что политика Такаити будет способствовать экономическому росту. Это может побудить Банк Японии (BoJ) придерживаться своего курса повышения ставок, что является значительным расхождением по сравнению с голубиными ожиданиями ФРС и может также способствовать ограничению значительного укрепления пары USD/JPY.

Тем временем трейдеры остаются на высоком уровне готовности на фоне возможности координированного вмешательства Японии и США для сдерживания ослабления JPY. Это может дополнительно удержать трейдеров от размещения агрессивных бычьих ставок по паре USD/JPY, что предполагает, что внутридневное движение вверх скорее всего будет распродано. Тем не менее, спотовые цены остаются на пути к значительным недельным потерям. Более того, вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, явно склонен в пользу медвежьих трейдеров и поддерживает возможность продолжения резкого падения, наблюдаемого с начала этой недели.

Дневной график USD/JPY

Технический анализ:

Пара USD/JPY снова демонстрирует некоторую устойчивость ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (SMA) и отскакивает от уровня 50% коррекции Фибоначчи сильного движения вверх с апреля 2025 по январь 2026. Растущая 200-дневная EMA на уровне 152,47 сохраняет общий восходящий тренд.

Тем временем линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже нуля и ослабла, сигнализируя о медвежьем импульсе в рамках коррекционной фазы. RSI на уровне 41 (нейтральный) отражает подавленный импульс. Уровень 38,2% коррекции на 152,09 предлагает немедленную поддержку, и удержание выше этого уровня сохранит бычий настрой.

Закрытие выше уровня 23,6% коррекции на 154,91 ослабит давление и сосредоточит внимание на верхней стороне. 200-дневная EMA продолжает поддерживать структуру, и закрытие ниже этого уровня рискует продлить откат. Поворот MACD вверх к нулевой линии укажет на ослабление медвежьего импульса, в то время как пробитие RSI выше 50 укрепит улучшающийся тон.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ.)