Прогноз по USD/JPY: быки сохраняют контроль вблизи многомесячного максимума; ожидается отчет NFP США

• USD/JPY продолжает расти четвертый день подряд на фоне сочетания поддерживающих факторов.
• Фискальные проблемы и неопределенность со стороны Банка Японии оказывают давление на иену и способствуют росту спотовых цен.
• Снижение ставок на снижение процентной ставки ФРС приносит пользу доллару США и способствует росту перед выходом данных по занятости в США (NFP).

Пара USD/JPY продолжает набирать импульс на фоне прорыва на этой неделе и поднимается в район 157,75-157,80, что является самым высоким уровнем с середины января, в начале европейской сессии в четверг. Более того, фундаментальный фон благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает возможность дальнейшего укрепления, так как внимание остается сосредоточенным на задержке выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за сентябрь.

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительное недоисполнение на фоне опасений по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в Японии. Фактически, правительство предложило дополнительный бюджет в размере около ¥25 триллионов для финансирования плана стимулирования премьер-министра Санаэ Такаити, что значительно превышает дополнительный бюджет в ¥13,9 триллионов прошлого года. Это, в свою очередь, вызывает беспокойство по поводу предложения новых государственных долговых обязательств и поднимает стоимость заимствований Японии до самого высокого уровня за десятилетия.

Более того, данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что экономика Японии сократилась в третьем квартале впервые за шесть кварталов. Это, в свою очередь, может оказать дополнительное давление на Банк Японии (BoJ), чтобы отложить повышение процентных ставок и подорвать позиции иены. Кроме того, позитивное настроение на рынке рассматривается как еще один фактор, способствующий оттоку средств от безопасной иены, которая не получает никакой передышки от вербальных интервенций со стороны японских властей.

Глава кабинета министров Японии Минору Кихара заявил в четверг, что недавние движения на валютном рынке резкие и односторонние, и он с высокой степенью срочности следит за движением валютного рынка. Кихара добавил, что валютный рынок должен двигаться стабильно, отражая фундаментальные факторы. Это заявление последовало после того, как министр финансов Японии Сацуки Катаяма в среду выпустила новое предупреждение и заявила, что правительство внимательно следит за рынками с высокой степенью срочности. Это подогревает опасения по поводу интервенции, хотя и не облегчает медвежий настрой вокруг иены.

Доллар США (USD), с другой стороны, продолжает получать поддержку от менее голубиных ожиданий Федеральной резервной системы (ФРС) и поднимается до самого высокого уровня с конца мая, что дополнительно поддерживает пару USD/JPY. Фактически, шансы на еще одно снижение ставки в декабре упали после того, как протокол заседания FOMC за октябрь показал в среду, что многие участники поддерживают снижение целевого диапазона для ставки федеральных фондов, в то время как несколько выступили против этого решения. Более того, политики предостерегли, что дальнейшее снижение процентных ставок может привести к закреплению инфляции.

Это, в значительной степени, компенсирует рыночные опасения по поводу ослабления экономической динамики на фоне самого длительного правительственного шатдауна в США. Однако быки по доллару могут сделать паузу перед важными данными по занятости в США, которые будут опубликованы позже в североамериканской сессии. Тем не менее, вышеупомянутые поддерживающие факторы предполагают, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Таким образом, любая немедленная реакция рынка на разочаровывающие данные NFP, скорее всего, останется ограниченной и будет воспринята как возможность для покупки.

4-часовой график USD/JPY

Технический обзор

Ежедневный индекс относительной силы (RSI) демонстрирует слегка перекупленность и может удержать трейдеров от размещения новых бычьих ставок по паре USD/JPY. Это делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем позиционироваться на дальнейшее укрепление.

Тем не менее, любое коррективное снижение может найти сильную поддержку в районе 156,65-156,60, ниже которой пара USD/JPY может продолжить падение к отметке 156,00. Последняя должна стать разворотной точкой. Устойчивое ослабление ниже может спровоцировать технические продажи и проложить путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, круглый уровень 158,00 может стать непосредственным препятствием, выше которого пара USD/JPY может подняться к следующему значимому сопротивлению в районе середины 158,00. Моментум может продолжить движение и позволить спотовым ценам нацелиться на тестирование максимума января, около 159,00.