Прогноз по EUR/USD: у ключевого сопротивления в районе 1,1670
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD поднимается к новым двухнедельным максимумам, преодолевая барьер 1,1600.
- Доллар США возобновляет снижение, кратковременно тестируя многодневные минимумы.
- Президент Трамп заявил, что США отложат атаки на иранскую энергетическую инфраструктуру.
EUR/USD демонстрирует осторожные признаки восстановления после формирования базы около новых годовых минимумов в районе 1,1400 всего несколько дней назад. Тем не менее, пока пара остается ниже ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,1670, сохраняется риск дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе.
EUR/USD быстро отходит от небольшого падения в пятницу и в понедельник удается отвоевать область выше ключевого барьера 1,1600 на фоне широкомасштабного улучшения в сегменте рисковых активов.
Укрепление пары связано с медвежьей динамикой доллара США (USD), поскольку инвесторы продолжают оценивать хрупкую геополитическую обстановку. Однако последние комментарии президента Трампа о том, что США отложат любые атаки на энергетические объекты в Иране, вселили надежду на окончание враждебных действий, возродив умеренный спрос на более рискованные активы.
ФРС: без изменений, без спешки
ФРС сделала именно то, чего ожидали рынки, оставив ставки без изменений в диапазоне 3,50-3,75%. Но под поверхностью тон был немного более ястребиным, чем предполагает заголовок.
Фундаментальный фон практически не изменился. Рост экономики по-прежнему держится, рынок труда остается стабильным, а инфляция описывается как несколько повышенная. При этом неопределенность остается высокой, особенно с учетом ситуации на Ближнем Востоке.
Настоящий сигнал прозвучал в прогнозах. Инфляция на 2026 год была пересмотрена в сторону повышения, а долгосрочная ставка немного выросла, намекая на более устойчивое ценовое давление. Траектория ставок по-прежнему указывает на ограниченное смягчение, но внутренние разногласия заметны: некоторые чиновники не видят снижения ставок в 2026 году, а один даже ожидает их повышения в 2027 году.
Послание довольно ясное. ФРС не торопится, и планка для снижения ставок остается высокой.
Пауэлл подтвердил этот тон. Экономика продолжает расширяться на фоне устойчивого потребления и производительности, в то время как рынок труда остывает лишь постепенно. Прогресс в снижении инфляции несколько замедлился, при этом энергоносители и тарифы вносят неопределенность в прогноз.
Политика рассматривается как близкая к нейтральной или слегка ограничительной. Нет желания ужесточать условия, но и нет срочности для смягчения. Пока что ФРС действует по принципу «ждать и смотреть», ориентируясь на данные.
ЕЦБ: стабильно, но не расслабленно
ЕЦБ также оставил все три ключевые ставки без изменений, при этом ставка по депозитам осталась на уровне 2,00%. Но тон был осторожным, а не комфортным.
Конфликт на Ближнем Востоке явно сместил баланс рисков. Он усиливает инфляционное давление и одновременно сдерживает рост, что определило весь ход заседания.
Прогнозы по инфляции были пересмотрены в сторону повышения, особенно на 2026 год, в то время как ожидания по росту остаются умеренными. ЕЦБ также больше опирался на сценарный анализ, выделяя понижательные риски для роста и повышательные риски для инфляции, особенно в случае дальнейших перебоев с энергоснабжением.
Лагард выступила спокойно, но решительно. ЕЦБ «хорошо подготовлен», но не чувствует себя комфортно. Ожидается, что энергия вновь подтолкнет инфляцию выше 2% в ближайшем будущем, а вторичные эффекты внимательно отслеживаются, несмотря на признаки ослабления базовой инфляции и давления на заработные платы.
Позиционирование по евро: резкая переоценка
Что касается позиционирования, картина довольно ясна — рынок отошел от евро.
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 17 марта, показывают резкое сокращение спекулятивных чистых длинных позиций. Они упали примерно до 21,1 тыс. контрактов, что значительно ниже показателей предыдущей недели.
При этом открытый интерес заметно снизился до около 755,8 тыс. контрактов, что указывает на широкое сокращение участия. Это больше похоже на ликвидацию длинных позиций, чем на наращивание новых коротких.
Ценовое движение соответствует этой картине. EUR/USD ослабла за тот же период, подтверждая, что сокращение длинных позиций напрямую отразилось на споте.
Что это значит
Проще говоря, бычья динамика евро потеряла импульс.
Рынок не рушится, по крайней мере пока. Скорее, он становится осторожнее. Инвесторы отступают, уменьшая экспозицию на фоне растущей неопределенности.
Это больше похоже на фиксацию прибыли и переоценку, чем на решительный разворот.
Вывод для валютного рынка
Евро потерял значительную часть поддержки в позиционировании, что делает рынок более сбалансированным и менее перегретым.
В краткосрочной перспективе это снижает вероятность внезапного и болезненного сжатия длинных позиций. Однако это также лишает пару важного источника поддержки. Чтобы EUR/USD вновь значительно выросла, рынку потребуется новый импульс — возможно, от ЕЦБ, ФРС или общего повышения аппетита к риску.
EUR/USD: все еще история доллара
Краткосрочно: EUR/USD продолжает ориентироваться на динамику доллара США. Геополитика и торговые трения остаются в центре внимания, а ближайшие предварительные данные по PMI из еврозоны и США станут следующими ключевыми факторами.
Риски: любая эскалация на Ближнем Востоке может вызвать возобновление спроса на доллар как на безопасный актив. С технической точки зрения, длительное пребывание ниже 200-дневной простой скользящей средней увеличит вероятность более значительного снижения.
Технический угол
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1633. Ближайший уклон остается слегка медвежьим, поскольку спот удерживается ниже скопления 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) в диапазоне 1,1720-1,1680, а также торгуется ниже плавно растущей 200-дневной SMA около 1,1670, удерживая последний отскок в рамках более широкой корректирующей фазы. Индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть ниже 50, сигнализируя о сдержанном восходящем импульсе после восстановления из зоны перепроданности, в то время как все еще высокий средний направленный индекс (ADX) выше 35 указывает на то, что предшествующий нисходящий тренд сохраняет внутреннюю силу несмотря на недавнюю паузу.
Непосредственное сопротивление расположено на уровне 1,1766, где предыдущее горизонтальное сопротивление совпадает с зоной дневных скользящих средних, и для ослабления медвежьего давления потребуется дневное закрытие выше этой области, что откроет путь к 1,2082. Снизу начальная поддержка находится на 1,1578, защищая путь к 1,1491, при пробое которого откроется уровень 1,1469 перед более удаленной областью 1,1392 в случае возобновления продаж.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента ИИ.)
В целом доллар остается доминирующим.
В настоящее время EUR/USD больше реагирует на события в Вашингтоне, чем во Франкфурте.
Пока не появится более четкое направление от ФРС или более убедительное восстановление в еврозоне, потенциал роста ограничен.
Доллар США по-прежнему твердо контролирует ситуацию.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.