Прогноз по EUR/USD: тестирование 1.1500 становится все ближе
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD продолжает снижение в среду, достигая новых двухнедельных минимумов около 1,1530.
- Доллар США поднялся до новых двухнедельных максимумов на фоне преобладающего настроения бегства от рисков.
- Инвесторы готовятся к публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в четверг.
EUR/USD зафиксировал четвертое подряд снижение в среду, ускорив недавний прорыв ниже уровня поддержки 1,1600 и вернувшись к области двухнедельных минимумов около 1,1530.
Тем временем, нисходящий тренд пары следует за еще одной солидной динамикой доллара США, что, в свою очередь, поднимает индекс доллара США (DXY) выше значительного барьера 100,00, поскольку бегство от рисков продолжает доминировать в настроениях наряду со снижением доходности казначейских облигаций США по всем направлениям.
Шатдаун завершен, но только временно
Вашингтон наконец завершил 43-дневный шатдаун, хотя назвать это разрешением было бы преувеличением. Конгресс только профинансировал правительство до 30 января, так что обратный отсчет до следующего противостояния уже начался.
Этот раунд также изменил обычную динамику: обычно республиканцы ведут бюджетные игры на грани, но на этот раз демократы инициировали конфронтацию. И почти потеряно в шуме? Тот факт, что национальный долг теперь составляет около 38 триллионов долларов и растет примерно на 1,8 триллиона долларов в год.
Демократы в Сенате утверждали, что экономические последствия, включая задержанные пособия, пропущенные зарплаты и приостановленные услуги, были оправданы, если это заставит начать разговор о растущих расходах на медицинское страхование, затрагивающих около 24 миллионов американцев. Республиканцы, в свою очередь, заняли позицию, обычно ассоциируемую с демократами: что экономический ущерб не стоил противостояния.
Шатдаун также оставил Федеральную резервную систему (ФРС) и рынки частично слепыми, поскольку ключевые экономические данные были заморожены в то время, как политики пытались оценить состояние экономики США.
Пауза, пока что, в напряженности между США и Китаем
После месяцев взаимных эскалаций президенты Дональд Трамп и Си Цзиньпин наконец встретились в Южной Корее в конце октября, предоставив рынкам редкую передышку. Они согласились продлить текущее перемирие в торговой войне между США и Китаем. Это не прорыв, но, по крайней мере, это останавливает дальнейшее ухудшение ситуации.
После встречи Трамп заявил, что США отменят некоторые тарифы, в то время как Китай согласился возобновить закупки сои, поддерживать экспорт редкоземельных металлов и активизировать сотрудничество по контролю за фентанилом.
Пекин позже подтвердил, что перемирие продлится еще год. Это не решает основные проблемы, но показывает, что обе стороны, по крайней мере на данный момент, выбирают диалог вместо новой эскалации.
ФРС сохраняет осторожность
ФРС предоставила именно то, что рынки ожидали на своем мероприятии 29 октября: снижение ставки на 25 базисных пунктов и возобновление скромных покупок казначейских облигаций, направленных на смягчение давления на денежный рынок.
Голосование завершилось со счетом 10–2, снизив целевой диапазон до 3,75%–4,00%. Официальные лица охарактеризовали снижение как предосторожность, а не как начало более агрессивного цикла смягчения.
Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул широкий спектр мнений внутри Комитета по открытым рынкам (FOMC) и предостерег рынки не предполагать, что снижение в декабре гарантировано.
Согласно последним протоколам, разделенная ФРС пошла на снижение ставки в прошлом месяце, даже несмотря на то, что некоторые политики предупреждали, что слишком раннее смягчение может поставить под угрозу усилия по возвращению инфляции к цели в 2%, которая не была достигнута более четырех лет.
На данный момент рынки предполагают, что к концу года будет осуществлено еще немного более 10 базисных пунктов смягчения и примерно 85 базисных пунктов к концу 2026 года, хотя все это может измениться, как только будет выпущен накопленный объем задержанных данных по занятости, инфляции и более широкой активности.
ЕЦБ готов оставаться на месте
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки на уровне 2,00% на третьем подряд заседании. Учитывая, что рост и инфляция находятся близко к целевым значениям, и после 200 базисных пунктов снижения ранее в этом году, установители ставок не видят причин для повторной корректировки политики.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард признала, что глобальные риски немного снизились благодаря перемирию между США и Китаем и частичному отмене тарифов США, но она также ясно дала понять, что неопределенность остается высокой.
Рыночные котировки теперь подразумевают почти 6 базисных пунктов дополнительного смягчения к концу 2026 года, что фактически сигнализирует о том, что трейдеры считают, что ЕЦБ завершил свою работу на обозримое будущее.
Технический уголок
Давление на продажу сохраняется вокруг EUR/USD в последние несколько дней, открывая дверь для потенциального тестирования его месячных минимумов около 1,1470 в ближайшее время.
Продолжение нисходящего тренда ожидается на уровне следующей значимой поддержки на ноябрьском дне 1,1468 (5 ноября), в то время как потеря этой области может вернуть на радар августовскую базу на 1,1391 (1 августа), область, также поддерживаемую ключевой 200-дневной скользящей средней (1,1393). Более глубокое снижение может привести к тестированию недельного минимума на 1,1210 (29 мая), за которым следует майский минимум на 1,1064 (12 мая).
В противовес этому, быки нацелены на повторное тестирование ноябрьского пика на 1,1656 (13 ноября), который, похоже, укреплен как 55-дневной, так и 100-дневной скользящими средними. С этого уровня появляются недельные максимумы на 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), перед октябрьским потолком на 1,1778 (1 октября).
Что касается индикаторов импульса, они, похоже, поддерживают дальнейшую слабость. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) снижается до уровня около 45, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 13 указывает на слабый тренд на данный момент.
Общая картина
EUR/USD все еще движется в известном диапазоне, ожидая чего-то существенного, чтобы вывести его из текущей модели удержания. Изменение тона ФРС, более широкое улучшение интереса к риску на глобальном уровне или более сильный спрос на активы еврозоны по сравнению с американскими могут стать катализаторами. Однако на данный момент доллар США остается твердо в роли лидера.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.