Прогноз по EUR/USD: следующая поддержка снизу находится на уровне 1,1400
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD теряет дальнейшие позиции, переключая внимание на область 1,1400.
- Доллар США сохраняет положительный настрой, достигая новых максимумов за десять месяцев.
- Ожидается, что общий индекс потребительских цен (CPI) Германии в марте повысится до 2,7% г/г.
EUR/USD находится под дополнительным давлением продаж, скользя к отметке 1,1400, что возвращает пару к ее годовому минимуму. Этот сдвиг в первую очередь обусловлен устойчивым укреплением доллара США, поскольку участники рынка принимают более осторожную, риск-избегающую позицию, внимательно следя за конфликтом на Ближнем Востоке.
EUR/USD поддается дополнительному нисходящему импульсу в достаточно негативном начале недели, приближаясь к области годовых минимумов около 1,1400 и отступая пятый день подряд.
Продолжение глубокой коррекции пары происходит в ответ на столь же устойчивый рост доллара США (USD), поскольку инвесторы предпочитают безопасные активы в текущем контексте неутихающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
ФРС: стабильность, терпение и отсутствие спешки
ФРС сделала именно то, что ожидалось, оставив ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%. Но если смотреть глубже, тональность все же слегка ястребиная.
Общий фон практически не изменился: рост экономики сохраняется, рынок труда остается относительно крепким, а инфляция по-прежнему описывается как несколько повышенная, все это на фоне усиленной геополитической неопределенности.
Настоящий сигнал поступил из прогнозов, где инфляция на 2026 год была пересмотрена в сторону повышения, а долгосрочная ставка также немного выросла, указывая на более устойчивое ценовое давление. Путь ставок по-прежнему предполагает постепенное смягчение, но внутренний раскол заметен; некоторые чиновники не видят снижения ставок в 2026 году, а один даже ожидает их повышения в 2027 году.
Послание довольно простое: ФРС комфортно там, где она находится, и нет срочности для смягчения политики.
Пауэлл подтвердил эту точку зрения на пресс-конференции: экономика продолжает расширяться за счет устойчивого потребления и производительности, в то время как рынок труда остывает лишь постепенно. В то же время прогресс по инфляции, по-видимому, несколько застопорился, при этом энергоносители и тарифы вносят неопределенность в прогноз.
Политика рассматривается как близкая к нейтральной или слегка сдерживающей, поскольку нет желания ужесточать ее дальше, но и спешки с ослаблением тоже нет. Пока что это классический подход ФРС — ждать и смотреть, ориентируясь на данные.
ЕЦБ: осторожность и пристальное наблюдение за рисками
ЕЦБ также оставил все три ключевые ставки без изменений, депозитная ставка осталась на уровне 2,00%. Но тон был скорее осторожным, чем обнадеживающим.
Конфликт на Ближнем Востоке явно сместил баланс рисков, усилив инфляционное давление и одновременно сдерживая рост. Эта напряженность определила повестку встречи.
Прогнозы по инфляции были пересмотрены в сторону повышения, особенно на 2026 год, в то время как рост остается сдержанным. Центральный банк больше опирается на анализ сценариев, выделяя риски снижения роста и риски повышения инфляции, особенно в случае дальнейших перебоев с энергоснабжением.
Ранее в понедельник Янис Стурнарас из ЕЦБ добавил к этому осторожному тону, предупредив, что затяжной конфликт может сорвать базовый сценарий банка. Он также ясно дал понять, что если начнут проявляться вторичные эффекты или инфляционные ожидания начнут отклоняться, ЕЦБ придется быстро реагировать.
Рынки по-прежнему склоняются к дальнейшему ужесточению, с примерно 70 базисными пунктами, заложенными в цены к концу года, и значительной вероятностью движения уже в конце апреля.
Позиционирование по евро: явный пересмотр
Позиционирование по евро (EUR) значительно изменилось за последние недели.
Чистые длинные позиции постепенно сокращались, опустившись чуть выше 9 000 контрактов на неделе, закончившейся 24 марта. Это значительное сокращение бычьей экспозиции, совпадающее с потерей импульса в районе 1,1600.
Особенно выделяется характер движения после снижения открытого интереса, что указывает на закрытие позиций, а не на переход в короткие. Это не медвежий разворот, а скорее история ослабления убежденности.
В результате рынок теперь находится в гораздо более нейтральной среде позиционирования. Это снижает риск массового сжатия длинных позиций, но также убирает важный уровень поддержки для евро.
Что дальше для EUR/USD
В краткосрочной перспективе: EUR/USD по-прежнему в значительной степени история доллара США. Геополитика и торговые трения продолжают доминировать в нарративе, в то время как на этой неделе внимание переключается на рынок труда США, включая публикацию данных по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в Страстную пятницу.
Риски: любое обострение на Ближнем Востоке может быстро вызвать новый приток капитала в безопасные активы, укрепляя доллар США. С технической точки зрения, пока пара находится ниже 200-дневной простой скользящей средней около 1,1670, ожидается усиление риска более глубокого снижения.
Техническая картина
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1457. Ближайший настрой слегка медвежий, так как спот находится ниже сгруппированных 55-дневной, 100-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA), которые все торгуются выше 1,16 и выравниваются после предыдущей фазы вершины, указывая на устойчивое давление снизу под широким уровнем ограничения. Показатели импульса усиливают этот настрой: индекс относительной силы (RSI) опускается к середине 30-х после неудачных попыток удержаться выше нейтральной линии 50, в то время как средний индекс направленности (ADX) остается повышенным в середине 30-х, сигнализируя о продолжающемся нисходящем тренде, а не о боковом движении.
Непосредственное сопротивление расположено на 1,1491, за которым следует 1,1578, где предыдущие горизонтальные уровни ограничения сходятся с нижней стороной кластера скользящих средних, образуя барьер для любого коррекционного отскока. Прорыв выше 1,1578 откроет путь к более высокому сопротивлению на 1,1766, но ожидается, что продавцы будут защищать эту широкую зону предложения, пока пара торгуется ниже области 1,16–1,17. Снизу начальная поддержка находится на 1,1392, и четкий пробой откроет путь к области 1,13 как следующей медвежьей цели. Медвежий настрой сохраняется, пока дневные закрытия остаются ниже 1,1578.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента ИИ.)
Итог: доллар по-прежнему задает тон
Доллар уверенно контролирует ситуацию.
Пока что EUR/USD реагирует гораздо сильнее на события в Вашингтоне, чем во Франкфурте. До тех пор, пока не появится более четкое направление от ФРС или более убедительное восстановление в еврозоне, потенциал роста ограничен.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.