Прогноз по EUR/USD: прогноз остается медвежьим ниже 1,1670
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD добавляет к потерям вторника, достигая двухдневных минимумов около 1,1560.
- Доллар США набирает дополнительный темп, всегда поддерживаемый геополитикой.
- Индекс потребительских цен (CPI) в США совпал с прогнозами в феврале, увеличившись на 2,4% в годовом исчислении; базовый индекс вырос на 2,5% в годовом исчислении.
С момента отклонения от годовых максимумов около отметки 1,2100 в конце января краткосрочная картина для EUR/USD постепенно ухудшается. Недавний прорыв пары ниже ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также указывает на то, что дальнейшие снижения могут быть на горизонте в краткосрочной перспективе.
EUR/USD остается в невыгодном положении, наращивая потери вторника и снижаясь к региону 1,1560, или двухдневным минимумам, в среду.
Дополнительная слабость пары происходит на фоне возобновления спроса на доллар США (USD), который, в свою очередь, хорошо поддерживается неослабевающими напряжениями в военном конфликте США-Израиль-Иран и их последствиями для геополитической ситуации и экономического ландшафта.
Тем не менее, индекс доллара США (DXY) набирает новую силу, добавляет к предыдущему дню и восстанавливает уровень 99,00 и выше, одновременно достигая новых двухдневных максимумов, все это на фоне уверенного роста доходности казначейских облигаций США по всей кривой.
ФРС: стабильная позиция, гибкий взгляд
Решение о "удержании" от Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 18 марта теперь почти полностью учтено в ценах, хотя рынки все еще ожидают около 32 базисных пунктов смягчения к концу года.
На предыдущем заседании Комитет по открытым рынкам (FOMC) звучал заметно более уверенно в отношении более широкой экономической ситуации. Рост продолжает оставаться на хорошем уровне, риски занятости больше не рассматриваются как ухудшающиеся, и хотя инфляция остается несколько высокой, чувство срочности вокруг нее явно ослабло.
Председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в "хорошем состоянии", повторив, что решения будут приниматься на каждом заседании. Что касается тарифов, он признал, что они остаются источником инфляционного шума, одновременно указывая на продолжающуюся дезинфляцию в сфере услуг. Повышение ставки не является базовым сценарием, но и немедленный переход к снижению не предусмотрен.
Протоколы подтвердили этот сбалансированный подход. Снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит охлаждаться, хотя повышения не исключены, если ценовое давление окажется более устойчивым, чем ожидалось. Другими словами, ФРС остается строго зависимой от данных.
ЕЦБ: осторожная уверенность
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил процентные ставки без изменений единогласным решением.
Президент Кристин Лагард в своих последних замечаниях выразила спокойный, но осторожный тон. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, хотя цены на услуги остаются под пристальным наблюдением, и дальнейшее смягчение прогнозируется до 2026 года.
Лагард также подчеркнула устойчивый рост заработной платы, все еще солидный рынок труда и стабильную динамику инвестиций по всей еврозоне. В то же время она повторила, что хотя ЕЦБ внимательно следит за евро (EUR), он не является целевым курсом.
В настоящее время рынки закладывают около 38 базисных пунктов ужесточения к концу года, в то время как удержание на заседании в марте почти полностью учтено.
На данный момент ЕЦБ, похоже, в целом удовлетворен своей текущей политикой, продолжая подчеркивать осторожный, зависимый от данных подход.
Позиционирование: длинные позиции по евро теряют немного импульса
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что бычье позиционирование по евро (EUR) немного ослабло.
Спекулятивные чистые длинные позиции снизились до примерно 136,5 тыс. контрактов за неделю, завершившуюся 3 марта. Эта цифра представляет собой наименьшее количество, зафиксированное за последние пять недель.
Это подразумевает, что некоторые инвесторы становятся более осторожными, сокращая свои оптимистичные позиции после недавнего рыночного роста.
Одновременно институциональные инвесторы сократили свои чистые короткие позиции до примерно 184,6 тыс. контрактов, что также является низким уровнем, не наблюдавшимся в течение нескольких недель. Это указывает на то, что обе стороны рынка корректируют свои позиции, а не сигнализируют о четком направленном изменении.
Участие остается солидным, так как открытый интерес немного увеличился, достигнув примерно 913,3 тыс. контрактов, что свидетельствует о том, что рынок все еще активен, даже несмотря на то, что спекулятивные длинные позиции ослабевают.
Позиционирование все еще склоняется к позитиву по европейской валюте, хотя энтузиазм, похоже, немного угасает, поскольку инвесторы вновь оценивают более широкую экономическую картину.
Что дальше?
В краткосрочной перспективе: доллар США задает тон. Рынки все еще сталкиваются с торговыми беспокойствами и постоянными геополитическими напряжениями, которые придают доллару дополнительную силу. Следующими событиями в календаре США являются отчет по расходам на личное потребление (PCE), еженедельные данные по рынку труда и предварительные данные по индексу потребительских настроений Университета Мичигана.
Риски: Если глобальные напряженности останутся высокими, привлекательность доллара США может продолжать оказывать давление на активы, связанные с риском. С технической точки зрения, устойчивое снижение ниже 200-дневной SMA, вероятно, повысит шансы на более значительное снижение.
Технический уголок
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1572. Краткосрочный настрой слегка медвежий, так как цена находится ниже 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), сгруппированных чуть выше 1,17, в то время как 200-дневная SMA около 1,17 также ограничивает более широкий рост. Недавний спад с области 1,19 подтолкнул индекс относительной силы (RSI) вниз к 33, показывая устойчивый медвежий импульс, не достигнув еще экстремальных условий перепроданности. Средний направленный индекс (ADX) поднялся к 29, указывая на то, что развивающийся нисходящий тренд набирает силу, а не угасает.
Непосредственное сопротивление находится на уровне 1,1578, ближайший горизонтальный барьер выше цены, прорыв выше которого откроет уровень 1,1766, который совпадает с кластером дневных SMA, действующих как более сильное препятствие. Выше этого уровня, 1,2082 является следующим заметным сопротивлением перед долгосрочными барьерами на 1,2266 и 1,2350. С точки зрения снижения, начальная поддержка появляется на уровне 1,1491, за которой следует вторичный уровень на 1,1469, где четкое нарушение откроет путь к региону 1,1392. Пока пара держится ниже области сопротивления 1,1766, технический тон favor дальнейшие снижения в упомянутый диапазон поддержки.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
В целом, доллар все еще контролирует ситуацию.
На данный момент EUR/USD гораздо больше зависит от того, что происходит в Вашингтоне, чем от событий во Франкфурте.
Пока путь политики ФРС не станет яснее, или еврозона не продемонстрирует более сильный циклический подъем, ралли в паре, вероятно, останутся ограниченными. На этом этапе доллар США остается твердо за рулем.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.