Прогноз по EUR/USD: прогноз должен стать медвежьим ниже 1.1660
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD продолжает падение и угрожает своему ключевому 200-дневному SMA около 1,1660.
- Доллар США набирает сильный импульс на фоне спроса на безопасные активы.
- Предварительные данные по инфляции в еврозоне привлекут внимание во вторник.
Краткосрочный прогноз для EUR/USD последовательно ухудшается с момента отскока от годовых пиков около 1,2100, зафиксированных в конце января. Продолжение текущего медвежьего хода угрожает пробитию критического 200-дневного SMA в районе 1,1660. Если эта область будет преодолена, вероятность более глубокого отката вновь появится на горизонте.
EUR/USD ускоряет свои потери и снижается до уровня 1,1670 в очень негативном начале недели, одновременно достигая новых шестинедельных минимумов.
Сильный откат в паре сопровождается аналогичным снижением в более широком рисковом комплексе, что происходит на фоне устойчивого роста доллара США, который продолжает поддерживаться стабильным спросом на безопасные активы в ответ на ухудшающуюся геополитическую обстановку на Ближнем Востоке.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) значительно превысил барьер 98,00, достигнув новых многонедельных максимумов на фоне роста доходности казначейских облигаций США по всей кривой.
ФРС: уверенные действия, открытые варианты
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% в январе. Ничего неожиданного. Рынки полностью учли это решение.
Что изменилось, так это тон. Политики звучали более уверенно на фоне текущей ситуации. Рост экономики держится лучше, чем ожидалось, и Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не считает риски для занятости ухудшающимися. Инфляция остается несколько высокой, но срочность явно снизилась.
Голосование 10 к 2, при котором два члена выступили за снижение на 25 базисных пунктов, напоминает о том, что внутренние дебаты не исчезли.
На пресс-конференции председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в хорошем состоянии, с решениями, принимаемыми на каждом заседании, и без заранее установленного пути. Он приуменьшил недавние сюрпризы по инфляции, указав на тарифы, и подчеркнул, что дезинфляция в сфере услуг продолжается. Повышение ставки не является базовым сценарием.
Протоколы подтвердили этот баланс. Снижения остаются возможными, если инфляция охладится, как ожидается, но повышения не исключены, если ценовое давление окажется устойчивым. На данный момент ФРС зависит от данных, не меняя курса.
ЕЦБ: уверенный, но осторожный
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил ставки без изменений в единодушном и широко ожидаемом решении.
Сообщение было дисциплинированным. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, в то время как инфляция в сфере услуг находится под пристальным наблюдением, и ожидается умеренное снижение цен в 2026 году.
Кристин Лагард звучала собранно, но осторожно на прошлой неделе, настаивая на том, что инфляция остается на пути к возвращению к 2% со временем, при этом давление на цены на продукты питания постепенно ослабевает до 2026 года. Она указала на поддержку со стороны устойчивого роста заработной платы, крепкого рынка труда и более уверенных инвестиций, при этом повторив, что ЕЦБ следит за евро (EUR), но не нацеливается на него. Она также отметила, что пока нет признаков потерь рабочих мест, вызванных ИИ.
Вывод прост. ЕЦБ считает, что находится в хорошем положении, но политика остается полностью зависимой от данных и готова к корректировке, если это будет необходимо.
Тем временем рынки закладывают в цены чуть более 1 базисного пункта смягчения в этом году, в то время как удержание на мартовском заседании почти полностью учтено.
Позиционирование евро: длинные позиции, но менее уверенные
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что спекулятивные чистые длинные позиции по евро (EUR) упали до примерно 157K контрактов за неделю до 24 февраля, что является четырехнедельным минимумом.
Институциональные игроки (в основном хедж-фонды) также сократили свои позиции, с общими длинными позициями, retreating к многонедельным минимумам около 211K контрактов.
Более широкая картина не изменилась. Рынок все еще структурно длинный по EUR. Но энтузиазм за этой сделкой больше не нарастает; он немного ослабевает.
Тем не менее, открытый интерес упал второй подряд недели, до около 911,3K контрактов. Это говорит о том, что участие уменьшается. Это не выглядит как агрессивное новое сокращение позиций. Скорее, это похоже на тихое сокращение экспозиции инвесторами и снятие некоторого риска с рынка.
Проще говоря:
Длинный настрой все еще присутствует, просто с меньшей силой. Чистые длинные позиции остаются высокими по историческим стандартам. Это не медвежий поворот. Скорее, это охлаждение бычьей уверенности.
Это похоже на снижение рисков, а не на капитуляцию. Падение открытого интереса указывает на консолидацию, а не на панику или принудительную ликвидацию.
И что важно, с учетом того, что позиционирование все еще значительно длинное, единая валюта остается уязвимой к американскому нарративу. Если ожидания ФРС укрепятся или данные из США продолжат удивлять положительно, renewed strength of the US Dollar could quickly test that remaining conviction.
Что сейчас движет EUR/USD
В краткосрочной перспективе доллар США продолжает задавать тон, особенно на фоне возобновившихся торговых напряжений и геополитического шума. Относительное спокойствие со стороны ЕЦБ мало что меняет в этой динамике.
Следующими будут продвинутые данные по инфляции в еврозоне, хотя в текущей обстановке высокой волатильности и геополитической неопределенности их влияние на рынок может оказаться ограниченным.
С точки зрения рисков, если ФРС останется осторожной с надежными данными из США, доллар США сохраняет естественный уровень поддержки. Технически, решающее пробитие ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) изменит картину и увеличит риск более глубокого коррекции в спотовых ценах.
Технический угол
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1693. Пара отступила ниже 55-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,1770, при этом все еще испытывает давление со стороны 100- и 200-дневных SMA, сгруппированных около 1,1690 и 1,1660 соответственно, сохраняя умеренно бычий, но ослабевающий настрой. Индикатор относительной силы (RSI) упал до 38, указывая на угасание восходящего импульса после недавнего неудачного удержания уровней выше 1,18. Средний направленный индекс (ADX), возвращающийся к 18, подчеркивает потерю силы тренда, указывая на риск консолидации после предыдущего роста.
Непосредственное сопротивление наблюдается на уровне 1,1766, где недавний горизонтальный барьер совпадает с 55-дневной SMA и ограничил последний отскок, за которым следует более высокое сопротивление на уровне 1,2082. Закрытие выше 1,1766 вновь откроет путь к 1,2082 и более удаленной зоне сопротивления на 1,2266 и 1,2350. Снизу начальная поддержка расположена на уровне 1,1578, перед более глубокими уровнями поддержки на 1,1491 и 1,1469, при пробитии 1,1578 открывается нижняя поддержка на 1,1392 и сигнализирует о переходе к более широкому медвежьему этапу.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: Вашингтон ведет, Франкфурт следует
EUR/USD движется гораздо больше под влиянием Вашингтона, чем Франкфурта.
Пока путь повышения ставок ФРС в 2026 году не станет яснее, или еврозона не продемонстрирует более убедительный рост, ралли, вероятно, останутся умеренными.
На данный момент приоритет остается за долларом, затем идет евро.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.