Прогноз по EUR/USD: потеря уровня 1,1740 может вызвать более глубокое снижение
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD сохраняет изменчивую торговлю на текущей неделе.
- Доллар США набирает свежую силу и приближается к месячным максимумам.
- Глава ЕЦБ Лагард ранее в четверг озвучила осторожное сообщение.
EUR/USD по-прежнему не может набрать серьезный импульс, оставляя дверь открытой для дальнейшей слабости в будущем, где он может подвергнуть испытанию свою критическую 200-дневную SMA в случае убедительного прорыва ниже месячного минимума около 1,1740.
EUR/USD быстро теряет импульс после бычьего ралли в среду и вновь сосредотачивается на снижении, торгуясь ближе к временной 55-дневной SMA около 1,1770, всегда на фоне многодневной нестабильной динамики.
Тем временем доллар США (USD) выглядит обновленным, оставив позади откат в среду и вновь нацеливаясь на область месячных пиков около 98,00, когда отслеживается индекс доллара США (DXY).
ФРС: комфортно, но не привязано
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон ставок по федеральным фондам (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% в январе. Ничего неожиданного. Рынки полностью заложили в цены ожидания сохранения.
Что изменилось, так это тон. Политики звучали более расслабленно по поводу фона. Рост держится лучше, чем ожидалось, и Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) больше не считает риски занятости ухудшающимися. Инфляция все еще несколько повышена, но срочность снизилась.
Голосование 10 к 2, при котором два члена выступили за снижение на 25 базисных пунктов, напоминает о том, что дебаты продолжаются.
На пресс-конференции председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в хорошем состоянии, с решениями, принимаемыми строго на каждом заседании и без заранее установленного пути. Он приуменьшил недавние сюрпризы по инфляции, указав на тарифы, и подчеркнул, что дезинфляция в сфере услуг продолжается. Повышение ставки не является базовым сценарием.
Протоколы подтвердили этот баланс: снижение ставок остается возможным, если инфляция охладится, как ожидается, но повышения не исключены, если ценовое давление окажется устойчивым. На данный момент ФРС зависит от данных, не меняя курса.
ЕЦБ: стабильный и гибкий
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил ставки без изменений в единогласном и широко ожидаемом решении.
Сообщение было дисциплинированным: инфляция по-прежнему ожидается на уровне 2% в среднесрочной перспективе. Давление на заработные платы стабилизируется, инфляция в сфере услуг внимательно отслеживается, и ожидается умеренное снижение цен в 2026 году.
Кристин Лагард звучала уверенно, но осторожно ранее в четверг, настаивая на том, что инфляция по-прежнему на пути к возвращению к 2% в среднесрочной перспективе, при этом давление на цены на продукты питания постепенно ослабевает до 2026 года. Она отметила поддержку со стороны устойчивого роста заработной платы, сильного рынка труда и более высоких инвестиций, подчеркивая, что ЕЦБ следит за евро (EUR), но не ставит его целью. Кроме того, она отметила, что пока нет признаков потерь рабочих мест, вызванных ИИ.
Сообщение было ясным: ЕЦБ находится в хорошем положении, но политика остается полностью зависимой от данных и готова к корректировкам.
Позиционирование евро: настоящая борьба
Спекулятивные чистые длинные позиции по евро (EUR) достигли своего максимума с 2020 года, в то время как короткие позиции также резко возросли. Когда обе стороны одновременно увеличивают свои позиции, это сигнализирует о уверенности и напряженности, а не о односторонней торговле.
Кроме того, открытый интерес остается высоким. Это не тонкое движение. Это настоящая битва.
Чистое позиционирование по-прежнему благоприятствует европейской валюте, но рост противоположных коротких позиций делает восходящий потенциал более хрупким и высокочувствительным к поступающим макроэкономическим данным.
Что наблюдать
В краткосрочной перспективе: доллар США по-прежнему задает тон, особенно на фоне возобновившихся торговых трений и геополитического шума. Относительное молчание со стороны ЕЦБ мало что меняет в этом балансе.
Риски: если ФРС останется осторожной с сильными данными из США за спиной, доллар США сохранит естественный уровень поддержки. Решительный прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) изменит техническую картину и повысит риск более глубокого коррекции на спотовом рынке.
Технический ландшафт
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1786. Пара удерживается в боковом положении выше 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), сгруппированных в диапазоне 1,1770-1,1690, в то время как 200-дневная SMA находится ниже на уровне около 1,1660, сохраняя легкий бычий уклон. Движение цены выше этой группы скользящих средних указывает на то, что покупатели защищают среднесрочный тренд, хотя выравнивающиеся 55- и 100-дневные SMA намекают на снижение направленной силы. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 47 остается близким к своей средней линии, что соответствует диапазонному импульсу, в то время как снижающийся средний направленный индекс (ADX) ниже 20 сигнализирует о затухающей трендовой среде и усиливает нейтральную позицию с восходящим уклоном.
Непосредственная поддержка возникает на уровне 1,1742, где горизонтальный уровень пересекается с ближайшими скользящими средними, и прорыв ниже этого уровня откроет 1,1578 как следующий уровень снижения, перед 1,1491 и 1,1469. Сверху начальное сопротивление находится далеко выше на уровне 1,2082, за которым следуют 1,2266 и затем 1,2350, уровни, которые ограничивают более широкий диапазон и определяют область, которую быки должны вернуть, чтобы возобновить более сильный восходящий тренд.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: доллар на первом месте
EUR/USD движется гораздо больше под влиянием Вашингтона, чем Франкфурта.
Пока путь повышения ставок ФРС на 2026 год не станет яснее или еврозона не продемонстрирует более убедительный рост, ралли, вероятно, останутся умеренными.
На данный момент это все еще доллар на первом месте, евро на втором.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.