Прогноз по EUR/USD: потенциал роста ограничен уровнем 1,1550; внимание на ЕЦБ
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD возобновляет снижение, торгуясь с умеренными потерями ниже отметки 1,1500.
- Доллар США восстанавливает баланс и значительно укрепляется после заседания ФРС.
- Как и ожидалось, ФРС оставила свою целевую процентную ставку (FFTR) на уровне 3,50%-3,75% в среду.
Краткосрочный прогноз по EUR/USD постепенно ухудшается с тех пор, как пара была отвергнута от годовых максимумов около 1,2100. Пробой ниже ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) усиливает медвежий настрой и указывает на риск более глубокого отката впереди.
EUR/USD теряет позиции в среду, опускаясь ниже уровня 1,1500 и оставляя позади двухдневное восстановление одновременно.
Заметный откат в паре следует за возобновлением спроса на доллар США (USD), так как инвесторы продолжают переваривать решение Федеральной резервной системы (ФРС) оставить процентные ставки без изменений, как и ожидалось.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) продолжает расти, преодолевая ключевой барьер 100,00, чему способствуют растущие доходности казначейских облигаций США по всей кривой, а также неослабевающие геополитические опасения на Ближнем Востоке.
ФРС оставляет ставки без изменений, сигнализируя о длительном повышении
ФРС оставила ставки на уровне 3,50%-3,75%, что полностью соответствует ожиданиям, но общее сообщение звучит немного более ястребиным, чем предполагает заголовок.
Экономическая обстановка не изменилась значительно. Рост по-прежнему сохраняется, рынок труда остается стабильным, а инфляция по-прежнему описывается как несколько повышенная, с неопределенностью, особенно вокруг Ближнего Востока.
Реальное изменение происходит в прогнозах. Политики повысили свои прогнозы по инфляции на 2026 год и немного увеличили долгосрочную ставку, сигнализируя о том, что ценовые давления могут сохраняться дольше.
В то же время путь ставок все еще указывает на лишь ограниченное смягчение впереди, с явным разделением внутри ФРС. Некоторые чиновники не видят никаких снижений в 2026 году, а один даже предполагает повышение ставок до 2027 года.
В целом: ФРС не спешит. Ставки, вероятно, останутся высокими дольше, и планка для снижения остается высокой.
На своей пресс-конференции председатель Джером Пауэлл занял решительный, но сбалансированный подход, показывая, что ФРС не хочет ослаблять политику в обозримом будущем, даже если экономика стабильно растет благодаря сильному потреблению и высокой производительности. Рынок труда становится более прохладным, хотя и не очень быстро. Однако медленный рост занятости продолжает вызывать беспокойство.
Инфляция по-прежнему является большой проблемой. Прогресс остановился, и недавние скачки цен на энергию и тарифы усложнили усилия по снижению инфляции. Пауэлл подчеркнул важность уверенности в текущем дезинфляционном тренде перед тем, как рассматривать какие-либо снижения ставок.
Он сказал, что политика близка к нейтральной или немного выше, и дальнейшее ужесточение не ожидается. В конце концов, ФРС придерживается стабильного, основанного на данных подхода, оставаясь в режиме ожидания с высокими порогами для снижения, при этом внимательно следя за угрозами инфляции.
ЕЦБ: пока стабильно, с осторожной уверенностью
Европейский центральный банк (ЕЦБ) в значительной степени ожидается, что оставит ставки без изменений на заседании в четверг, что уже хорошо учтено в ценах.
Недавние замечания президента Кристин Лагард предполагают относительно спокойный фон. Инфляция по-прежнему ожидается на уровне 2% в среднесрочной перспективе, хотя инфляция в сфере услуг остается под пристальным наблюдением, и процесс дезинфляции, вероятно, растянется до 2026 года.
В других местах фундаментальные показатели по-прежнему выглядят поддерживающими. Рост заработной платы остается стабильным, рынок труда продолжает держаться, а инвестиционная динамика в еврозоне остается стабильной. В то же время Лагард повторила, что, хотя ЕЦБ следит за евро (EUR), он не нацелен на него.
В настоящее время рынки закладывают около 38 базисных пунктов ужесточения к концу года, хотя центральный банк продолжает подчеркивать осторожный, зависимый от данных подход.
Позиционирование по EUR: все еще длинные, но теряют импульс
Последние статистические данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что настроения людей изменились.
Спекулянты сократили свои чистые длинные позиции до около 105,1K контрактов за неделю, закончившуюся 10 марта. Это указывает на то, что их бычья уверенность начинает угасать.
В то же время открытый интерес вырос до около 969,4K контрактов, что означает, что новые участники начинают входить на рынок.
Смешение важно. Несмотря на то, что чистые длинные позиции снизились, рост открытого интереса показывает, что создаются новые позиции, а не просто закрываются старые.
Основной момент, который следует запомнить, заключается в том, что позиционирование по-прежнему остается чисто длинным по EUR, но сила этого взгляда начинает ослабевать.
Что дальше?
В краткосрочной перспективе: доллар США, вероятно, все еще будет основным драйвером, поскольку рынки справляются с торговыми напряжениями и геополитической неопределенностью. Следующее важное событие - заседание ЕЦБ в четверг.
Риски: Если ситуация на Ближнем Востоке ухудшится, это может заставить людей захотеть купить доллар США как безопасное убежище, что негативно скажется на рисковых активах. С технической точки зрения, длительное нахождение ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) сделает более вероятным более глубокий откат.
Технический уголок
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1475. Краткосрочный настрой медвежий, так как спот находится ниже нисходящих 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) и продолжает расходиться с растущей 200-дневной SMA около 1,1680, подчеркивая коррекцию в рамках более широкого восходящего тренда. Индикатор относительной силы (RSI) на уровне 34 показывает слабый импульс, но остается выше зоны перепроданности, в то время как растущий средний направленный индекс (ADX) выше 37 сигнализирует о нарастающей интенсивности тренда в пользу продавцов, а не о простом боковом консолидации.
Непосредственное сопротивление находится на уровне 1,1491, где недавняя область пробоя совпадает с горизонтальным уровнем 1,1578, усиливая кластер сопротивления под 55-дневной SMA около 1,1730. Закрытие выше 1,1578 в течение дня ослабит давление на снижение и откроет более сильный барьер на уровне 1,1766. Снизу начальная поддержка появляется на уровне 1,1469, и четкий пробой откроет путь к следующему уровню на 1,1392, где покупатели должны будут отреагировать, чтобы избежать более глубокого продолжения текущей медвежьей фазы.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: доллар США по-прежнему в контроле
На данный момент EUR/USD движется гораздо больше под влиянием событий в Вашингтоне, чем во Франкфурте.
Пока не будет более четких указаний по пути ФРС или более убедительного восстановления в еврозоне, рост пары, вероятно, останется ограниченным.
На этом этапе доллар США остается твердо под контролем.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.