Прогноз по EUR/USD: осторожность преобладает в преддверии CPI США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD чередует рост и падение чуть выше барьера 1,1600.
- Доллар США демонстрирует значительный рост перед публикацией данных по инфляции в США.
- Рынки должны сосредоточить внимание на CPI США и предварительных индексах PMI.
EUR/USD испытывает трудности с продолжением роста после gains среды, кратковременно пробив ключевую отметку 1,1600 в четверг, прежде чем остановиться. Движение продолжает отскок от недавних многодневных минимумов, даже несмотря на то, что доллар США (USD) продолжает укрепляться, а доходности как США, так и Германии растут.
Тем временем доллар США снова нашел опору, приближаясь к верхней границе своего недельного диапазона. Индекс доллара США (DXY) держится близко к 99,00, чему способствуют более спокойные торговые настроения, несколько новых геополитических волнений и продолжающийся тупик по поводу закрытия правительства США.
Вашингтонский тупик продолжается
Закрытие правительства США продолжается уже очередной день, и пока нет признаков прорыва. Законодатели остаются в тупике, и хотя Сенат должен собраться 28 октября для нового голосования, немногие ожидают другого результата.
На данный момент это уже 23-й день, и это второе по продолжительности закрытие в истории США. Если оно продлится до 5 ноября (36-й день), это установит новый рекорд.
Каждый день, когда правительство остается закрытым, добавляет больше напряжения в экономику: сотни тысяч федеральных работников не получают зарплату, общественные услуги нарушены, и деловая уверенность начинает колебаться. Чем дольше это продолжается, тем больше риск для рабочих мест и роста ВВП, которые уже находятся под давлением.
Торговые трения ослабевают, но лишь немного
Рынки внимательно следят за событиями между США и Китаем. Существует информация о том, что президент Трамп и президент Си Цзиньпин могут встретиться позже в этом месяце в Южной Корее, хотя отношения остаются хрупкими.
Шаг Пекина по ужесточению ограничений на экспорт редкоземельных металлов вновь разжег напряженность, вызвав резкую реакцию Вашингтона, включая новые угрозы тарифов от Трампа. Это обострение вновь привлекло внимание инвесторов к торговым рискам.
Тем не менее, есть небольшие признаки дипломатии. Как министр финансов Скотт Бессент, так и Министерство торговли Китая заявляют, что каналы связи остаются открытыми, намекая на то, что обе стороны все еще готовы говорить и, возможно, продлить текущее перемирие.
ФРС сохраняет свои варианты открытыми
Федеральная резервная система (ФРС) готова провести еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 29 октября.
Последний "dot plot" выглядел как голубиный, указывая на около 50 базисных пунктов дополнительного смягчения к концу года, за которым последуют небольшие корректировки до 2026–27 годов. Прогнозы роста были немного повышены до 1,6%, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,5%, а прогнозы по инфляции не изменились.
Протоколы последнего заседания подтвердили гибкий подход ФРС, так как чиновники готовы действовать снова, если это будет необходимо, но нет ощущения срочности.
Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что рынок труда охладел, заявив, что решения будут приниматься "на каждом заседании", поскольку центральный банк балансирует между более слабыми данными по занятости и постоянной инфляцией.
ЕЦБ не спешит
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) также остался на месте на сентябрьском заседании, сохранив терпеливую, основанную на данных позицию. Чиновники повторили, что инфляция должна постепенно двигаться к целевому уровню, при этом базовая инфляция прогнозируется на уровне 2,4% в 2025 году, затем снизится до 1,9% в 2026 году и 1,8% в 2027 году.
Президент Кристин Лагард приняла спокойный тон, заявив, что политика "находится в хорошем состоянии", и риски теперь более сбалансированы. Она подчеркнула, что любые будущие корректировки будут зависеть исключительно от поступающих данных.
Протоколы заседания отразили эту точку зрения: осторожный оптимизм, с немного более позитивным настроением по поводу роста еврозоны и с малым количеством причин для дальнейшего смягчения.
Рынки теперь закладывают примерно 19 базисных пунктов снижения ставок к концу 2026 года, что подтверждает впечатление о том, что цикл смягчения ЕЦБ в основном завершен.
Технический уголок
EUR/USD сохраняет диапазонный характер на этой неделе, в то время как инвесторы, похоже, ждут новых подсказок о направлении от индексов PMI и данных по инфляции в США в пятницу.
Смотрим на юг, потеря октябрьской базы на уровне 1,1542 (9, 14 октября) может открыть дверь для тестирования августовского минимума на уровне 1,1391 (1 августа), перед значительной 200-дневной SMA на уровне 1,1280 и перед недельным минимумом на уровне 1,1210 (29 мая).
С другой стороны, недельный максимум на уровне 1,1728 (17 октября) идет первым, за ним следует октябрьский потолок на уровне 1,1778 (1 октября). Дополнительный рост отсюда должен нацелиться на пик 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября) перед психологической отметкой 1,2000.
Смотрим на более широкую картину, пока выше критической 200-дневной SMA, дальнейший рост выглядит вероятным.
Кроме того, индикаторы моментума склоняются к дальнейшей слабости: индекс относительной силы (RSI) колеблется около 44, указывая на дополнительные откаты, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 16 указывает на отсутствие тренда.
Дневной график EUR/USD
Ожидание искры
На данный момент EUR/USD все еще ищет причину для движения. Голубиный сюрприз от ФРС, угасание аппетита к активам США, более стабильная позиция ЕЦБ или значительное потепление в торговых трениях могут наконец дать евро толчок, которого он ждал.
Экономика Германии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Экономика Германии оказывает значительное влияние на евро благодаря своему статусу крупнейшей экономики еврозоны. Экономические показатели Германии, ее ВВП, занятость и инфляция могут существенно повлиять на общую стабильность и доверие к евро. Укрепление экономики Германии может способствовать росту стоимости евро, в то время как при ее ослаблении происходит обратное. В целом, экономика Германии играет решающую роль в формировании силы евро и его восприятия на мировых рынках.
Германия является крупнейшей экономикой еврозоны и, следовательно, влиятельным игроком в регионе. Во время кризиса суверенного долга еврозоны в 2009-2012 годах Германия сыграла ключевую роль в создании различных фондов стабильности для оказания помощи странам-должникам. После кризиса она взяла на себя ведущую роль в реализации "Бюджетного соглашения" – набора более строгих правил для управления финансами государств-членов и наказания "долговых грешников". Германия возглавила культуру "финансовой стабильности", и немецкая экономическая модель широко использовалась в качестве основы для экономического роста другими странами-членами еврозоны.
Бунды - это облигации, выпущенные правительством Германии. Как и все облигации, они выплачивают держателям регулярные проценты, а затем полную стоимость займа, или основную сумму долга, в конце срока погашения. Поскольку Германия является крупнейшей экономикой в еврозоне, бунды используются в качестве эталона для других европейских государственных облигаций. Долгосрочные бунды рассматриваются как надежные, безрисковые инвестиции, поскольку они обеспечены полным доверием и авторитетом немецкого государства. По этой причине они рассматриваются инвесторами как «тихая гавань» - они растут в цене во время кризиса и падают в периоды благополучия.
Доходность немецких государственных облигаций, или бундов, определяет годовую прибыль, которую инвестор может ожидать от владения ими. Как и другие облигации, бунды через регулярные промежутки времени выплачивают держателям проценты, называемые «купоном», а затем полную стоимость облигации при наступлении срока ее погашения. В то время как купон фиксирован, доходность изменяется, поскольку учитывает изменения в цене облигации, и поэтому считается более точным отражением доходности. Снижение цены облигации увеличивает купон как процент от суммы займа, что приводит к повышению доходности, и наоборот. Это объясняет, почему доходность облигаций движется обратно пропорционально ценам.
Бундесбанк является центральным банком Германии. Он играет ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики в Германии и влияет на политику центральных банков в регионе в целом. Его цель - ценовая стабильность, то есть поддержание инфляции на низком и предсказуемом уровне. Регулятор отвечает за обеспечение бесперебойной работы платежных систем в Германии и участвует в надзоре за финансовыми учреждениями. Бундесбанк имеет репутацию консервативного банка, для которого борьба с инфляцией является приоритетом над экономическим ростом. Он оказал влияние на создание и политику Европейского центрального банка (ЕЦБ).
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.