Прогноз по EUR/USD: охота за 200-дневной SMA
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD резко отскочила, вернувшись к барьеру 1,1500 и выше.
- Доллар США частично отменяет недавний резкий рост на фоне геополитических факторов.
- Внимание в конце недели сосредоточено на заседаниях ФРС и ЕЦБ.
С тех пор как пара была отвергнута от годовых максимумов около уровня 1,2100 в конце января, краткосрочный прогноз для EUR/USD становится все хуже. Недавний пробой ниже важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также сигнализирует о том, что в ближайшем будущем могут быть дальнейшие снижения.
После глубокого распродажа до многомесячных минимумов в районе 1,1400 на прошлой неделе, EUR/USD удается восстановить некоторую уверенность, вернувшись к ключевому барьеру 1,1500 и выше в довольно удачном начале недели.
Заметный отскок в спотовых ценах следует за обновленным и довольно сильным откатом доллара США (USD), так как напряженность на Ближнем Востоке, похоже, уступила место надеждам на то, что США и другие страны смогут помочь в скором открытии ключевого Ормузского пролива.
Тем временем индекс доллара США (DXY) быстро покинул свои недавние максимумы значительно выше психологического барьера 100,00, чтобы протестировать диапазон 99,70-99,60 на фоне довольно сильного снижения доходности казначейских облигаций США по различным временным рамкам.
ФРС: стабильная политика, опциональность сохранена
Решение о "удержании" от Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 18 марта теперь почти полностью учтено в ценах, хотя рынки все еще ожидают около 26 базисных пунктов смягчения к концу года.
На предыдущем заседании Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) выглядел заметно более уверенным в более широком экономическом фоне. Рост продолжает оставаться на хорошем уровне, риски занятости больше не рассматриваются как ухудшающиеся, и хотя инфляция остается несколько высокой, чувство срочности вокруг нее явно ослабло.
Председатель Джером Пауэлл заявил, что политика находится в "хорошем состоянии" и что решения будут приниматься на каждом заседании. Он отметил, что тарифы все еще создают шум вокруг инфляции, но также указал, что цены в секторе услуг продолжают снижаться. Пауэлл также ясно дал понять, что повышение ставки не является наиболее вероятным исходом, как и быстрое смещение в сторону снижения ставок.
Протоколы подтвердили этот сбалансированный подход. Снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит охлаждаться, хотя повышения не исключены, если ценовое давление окажется более устойчивым, чем ожидалось. В краткосрочной перспективе ФРС остается твердо зависимой от данных.
ЕЦБ: терпеливая позиция по мере медленного прогресса дезинфляции
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также широко ожидается, что оставит процентные ставки без изменений на заседании в четверг.
В своих последних замечаниях президент Кристин Лагард приняла спокойный, но осторожный тон. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, хотя инфляция в сфере услуг остается под пристальным наблюдением, и дальнейшее смягчение ожидается до 2026 года.
Лагард также подчеркнула устойчивый рост заработной платы, все еще солидный рынок труда и стабильную инвестиционную динамику по всей еврозоне. В то же время она повторила, что хотя ЕЦБ внимательно следит за евро (EUR), он не нацеливается на обменный курс.
В настоящее время рынки оценивают примерно 37 базисных пунктов ужесточения к концу года, в то время как удержание на мартовском заседании широко рассматривается как предрешенное.
На данный момент ЕЦБ, похоже, в целом удовлетворен своей текущей политической позицией, продолжая подчеркивать осторожный, зависимый от данных подход.
Позиционирование EUR: бычий настрой ослабевает на краю
Последние статистические данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что спекулятивная позиция в единой валюте значительно изменилась за неделю, предшествующую 10 марта.
Действительно, спекулянты сократили свою чистую длинную позицию до около 105,1K контрактов, что означает, что крупные спекулятивные счета сокращают свои бычьи ставки.
В то же время открытый интерес вырос до около 969,4K контрактов, что показывает, что все больше людей вовлекаются в рынок.
Способ, которым эти два фактора взаимодействуют, передает сильное сообщение: чистые длинные позиции резко упали, хотя открытый интерес вырос, что предполагает, что новые позиции вошли на рынок, в то время как существующие длинные позиции были сокращены, а не просто закрыты.
В конце дня фон позиционирования по-прежнему остается нетто длинным по евро в целом, хотя уверенность, похоже, немного угасает.
С позиции позиционирования:
Во-первых, бычья структура евро по-прежнему сохраняется. Нетто длинные позиции свыше 100K контрактов все еще показывают, что спекулятивные счета имеют положительный среднесрочный настрой.
Во-вторых, изменения, похоже, больше связаны с намеренным перепозиционированием, чем просто с фиксацией прибыли. Увеличение открытого интереса показывает, что были созданы новые позиции, в то время как другие были сокращены, что свидетельствует о том, что рынок меняется.
В-третьих, способ позиционирования евро становится более уязвимым к изменениям в американской истории. Спекулятивная экспозиция по-прежнему выше, чем была в прошлом, поэтому любое дополнительное укрепление доллара США может привести к большему количеству изменений позиций.
В заключение, бычье настроение вокруг евро, похоже, замедляется, а не полностью меняет направление. Рынок по-прежнему настроен на то, чтобы евро оставался сильным, но пространство для ошибок сокращается.
Что дальше?
В ближайшей перспективе: доллар США продолжит задавать тон для пары, поскольку рынки сталкиваются с торговой неопределенностью и продолжающимися геополитическими проблемами. Тем временем все взгляды прикованы к решениям, принимаемым центральными банками, так как ФРС и ЕЦБ встретятся в среду и четверг соответственно.
Риски: Если напряженность на Ближнем Востоке продолжит расти, статус доллара США как безопасного актива может стать еще сильнее, что может оказать дополнительное давление на рисковые активы. Если пара останется ниже 200-дневной SMA в течение длительного времени, это будет более вероятно привести к большему коррекционному движению.
Технический уголок
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1519. Ближайший настрой является умеренно медвежьим, так как цена держится ниже 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), которые ограничивают рост вблизи 1,17. 200-дневная SMA немного поднимается около 1,17, но цена торгуется ниже нее, что усиливает коррекционный тон, а не полный разворот тренда. Индекс относительной силы (RSI) восстанавливается к 36 из зоны перепроданности, что указывает на угасающее, но все еще доминирующее давление продаж, в то время как растущий индекс направленности (ADX) выше 34 сигнализирует о укреплении медвежьего тренда.
Непосредственное сопротивление находится на уровне 1,1578, совпадая с недавней конгестией, за которым следует более сильный барьер на уровне 1,1766 рядом с кластером SMA. Дневное закрытие выше 1,1766 будет необходимо, чтобы ослабить давление на снижение и открыть путь к 1,2082. На стороне снижения первоначальная поддержка появляется на уровне 1,1491, при пробое которой открывается 1,1469, а затем 1,1392. Устойчивое движение ниже 1,1469 продлит текущее снижение и подтвердит контроль медведей над нижней зоной поддержки.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: доллар по-прежнему задает тон
На данный момент EUR/USD движется гораздо больше под влиянием событий в Вашингтоне, чем под влиянием событий во Франкфурте.
Пока траектория политики ФРС не станет яснее, или еврозона не покажет признаки более сильного циклического восстановления, ралли в паре, вероятно, останутся ограниченными. На этом этапе доллар США по-прежнему уверенно находится в роли ведущего актива.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.