Прогноз по EUR/USD: незначительная поддержка находится на уровне 1.1770
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD испытывает небольшое давление вниз, пробившись ниже 1,1900.
- Доллар США возобновляет свое снижение, отменяя ранее достигнутый рост после NFP
- Несельскохозяйственные рабочие места в США (NFP) оказались выше ожиданий в январе.
Восстановление EUR/USD, похоже, столкнулось с небольшим сопротивлением чуть выше 1,1900, но общая картина все еще указывает на дальнейший рост в ближайшем будущем, при этом непосредственной целью является уровень 1,2000.
EUR/USD добавляет к снижению во вторник, вновь посещая область ниже 1,1900 в среду.
Скромная коррекция пары происходит на фоне значительных потерь доллара США, при этом доллар (USD) теряет свои ранее достигнутые высоты после сильных данных по несельскохозяйственным рабочим местам в США в январе.
Действительно, по последним данным, экономика США добавила 130 тыс. рабочих мест, что стало довольно многообещающим началом года, в то время как уровень безработицы снизился до 4,3%, а средняя почасовая заработная плата осталась на уровне 3,7% за последние двенадцать месяцев.
ФРС на паузе, уверенность растет, но спешки нет
ФРС оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на заседании 28 января, что полностью соответствует ожиданиям.
Тем не менее, тон был немного более конструктивным. Политики звучали немного более уверенно в отношении роста, при этом признавая, что инфляция остается несколько высокой. Важно, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не рассматривает риски занятости как ухудшающиеся. Решение было принято с голосованием 10 против 2, при этом двое несогласных предпочли бы снижение на 25 базисных пунктов.
Председатель Джером Пауэлл ясно дал понять, что текущая позиция рассматривается как уместная. Он повторил, что политика будет определяться на каждом заседании, без заранее установленного пути. Недавние превышения инфляции в значительной степени были связаны с тарифными эффектами, в то время как дезинфляция в сфере услуг все еще рассматривается как прогрессирующая. Критически важно, что никто из Комитета не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.
ЕЦБ стабилен, придерживается курса
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также остался на месте, оставив все три ключевые ставки без изменений в единогласном и широко ожидаемом решении.
Сообщение было стабильным и спокойным. Среднесрочный прогноз все еще говорит о том, что инфляция вернется к цели в 2%, и последние данные это не изменили. Индикаторы заработной платы все еще показывают признаки стабилизации, хотя цены на услуги и динамика заработной платы все еще находятся под пристальным наблюдением. Банк все еще планирует небольшое снижение инфляции в 2026 году, что поддерживает предположение о том, что он может позволить себе подождать.
Президент Кристин Лагард описала риски как в целом сбалансированные и подчеркнула, что политика остается зависимой от данных и гибкой. Управляющий совет признал недавние движения на валютном рынке, оценил их как находящиеся в пределах исторических норм и повторил, что у него нет целевого уровня обменного курса. Другими словами, политика не находится в автоматическом режиме, но и не спешит с действиями.
Позиционирование все еще позитивно для евро, но теряет силу
Позиционирование продолжает склоняться в пользу евро, хотя импульс за этим уклоном, похоже, ослабевает.
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивные чистые длинные позиции выросли до около 163,4 тыс. контрактов за неделю до 3 февраля, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года. В то же время институциональные счета, в основном хедж-фонды, увеличили короткие позиции до почти 218,5 тыс. контрактов, уровней, не наблюдавшихся с мая 2023 года.
Открытый интерес немного снизился до примерно 910,5 тыс. контрактов. Это незначительное снижение предполагает, что участие может начинать стабилизироваться, а не ускоряться.
Фокус снова на США, риски для доллара сохраняются
В краткосрочной перспективе: Доллар США остается доминирующим драйвером, в то время как данные по рынку труда, инфляционные отчеты и более широкий геополитический фон, вероятно, будут формировать ценовые движения в предстоящих сессиях.
Риски: ФРС, которая остается осторожной дольше, продолжает поддерживать доллар, особенно против ЕЦБ, который фактически находится в автоматическом режиме. На графиках четкий прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) повысит вероятность более глубокого коррекционного движения.
Технический уголок
Если покупатели смогут сохранить контроль, EUR/USD может снова попытаться достичь уровня 1,2000. Следующее большое препятствие - это максимум 2026 года на уровне 1,2082 (28 января). Чистый прорыв выше этого уровня вернет внимание к пику мая 2021 года на уровне 1,2266 (25 мая), а затем к максимуму 2021 года на уровне 1,2349 (6 января).
Первый реальный уровень поддержки, с другой стороны, находится на уровне 1,1775 2 февраля. Если цена опустится ниже этого уровня, 55-дневная и 100-дневная простые скользящие средние на уровнях 1,1732 и 1,1681 соответственно будут под угрозой. 200-дневная простая скользящая средняя на уровне 1,1625 более важна. Если давление продаж продолжит расти, минимум ноября 2025 года на уровне 1,1468 (5 ноября) и минимум августа 2025 года на уровне 1,1391 (1 августа) вероятно снова появятся.
Фон все еще выглядит хорошим с точки зрения импульса. Индекс относительной силы (RSI) находится около 57, что означает, что покупатели все еще контролируют ситуацию. Средний направленный индекс (ADX) чуть выше 31, что означает, что тренд все еще имеет некоторую силу за собой.
Итог
На данный момент EUR/USD движется гораздо больше под влиянием американского нарратива, чем под влиянием событий в еврозоне.
На данный момент путь ФРС по ставкам в 2026 году не очевиден, и в еврозоне еще не наблюдается сильного циклического восстановления, поэтому положительные приросты, вероятно, будут медленными, а не превратятся в чистый, устойчивый прорыв.
Центробанки - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.
Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.