Прогноз по EUR/USD: некоторая консолидация, похоже, на подходе
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD восстанавливает позиции и превышает 1,1600 во вторник.
- Доллар США сталкивается с возобновлением понижательного давления на фоне торговых трений.
- Глава Пауэлл заявил, что экономическая активность остается на устойчивом уровне.
EUR/USD нашел опору во вторник, поднявшись выше отметки 1,1600 после того, как начал неделю под давлением. Восстановление произошло на фоне потери импульса долларом США (USD) и снижения доходности казначейских облигаций, в то время как возобновившиеся торговые трения между США и Китаем держали рынки в напряжении.
Индекс доллара США (DXY) колебался в узком диапазоне чуть выше 99,00, при этом попытки роста все еще ограничены вблизи 99,50.
Торговые трения снова в игре
Надежды на смягчение напряженности получили небольшую поддержку после того, как министр финансов Скотт Бессент заявил, что президент Трамп остается на пути к встрече с китайским лидером Си Цзиньпином в Южной Корее в конце этого месяца. Запланированная встреча может предложить паузу в том, что выглядело как очередная эскалация торгового конфликта.
В конце прошлой недели рынки готовились к худшему после того, как Китай объявил о широкомасштабных новых ограничениях на экспорт редкоземельных металлов. Трамп быстро ответил разговором о тарифах с тремя цифрами на китайские товары, что встревожило инвесторов и вновь разожгло опасения о полномасштабной торговой войне между двумя крупнейшими экономиками мира.
С тех пор обе стороны пытались успокоить обстановку. Бессент и Министерство торговли Китая подчеркнули продолжающиеся переговоры и координацию между их командами, намекая на то, что все еще есть возможность для прогресса в рамках текущего тарифного перемирия.
Центральные банки сохраняют бдительность
На другом берегу Атлантики Федеральная резервная система (ФРС) снизила ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября, признав более слабые данные по занятости, но отметив, что инфляция остается "в некоторой степени высокой".
Обновленный график точек стал более мягким, сигнализируя о еще 50 базисных пунктах смягчения до конца года и меньших снижениях в 2026-27 годах. Прогноз роста был немного повышен до 1,6%, уровень безработицы остался на уровне 4,5%, а прогнозы по инфляции остались без изменений.
Не все согласны с этим шагом: новый губернатор Стивен Миран настаивал на более крупном снижении на полпункта, но не смог убедить комитет.
На своей пресс-конференции председатель Джером Пауэлл указал на замедление создания рабочих мест и снижение потребительских расходов, при этом общая инфляция PCE составила 2,7%, а базовая — 2,9%. Он сказал, что тарифы удерживают цены на определенные товары на высоком уровне, даже несмотря на охлаждение инфляции в сфере услуг, что предполагает, что баланс рисков теперь выглядит "более равномерным". Это может означать, что ФРС приближается к нейтральной позиции, а не к началу полного цикла смягчения.
Протоколы заседания FOMC за сентябрь поддержали этот тон. Политики видят возможность для дальнейших снижений, если это будет необходимо, но не спешат. Большинство поддержали решение о снижении на четверть пункта, хотя несколько выразили обеспокоенность по поводу замедления найма и снижения ценового давления — знаки того, что ФРС остается открытой для повторных действий, если условия ухудшатся.
Пауэлл повторил во вторник, что меньшее количество компаний сейчас планирует нанимать, что может указывать на более глубокие проблемы на рынке труда. Он сказал, что ФРС будет продолжать принимать решения "одна встреча за раз", взвешивая более слабые данные по занятости против инфляции, которая все еще значительно превышает целевой уровень в 2%. Он также отметил, что большая часть текущего ценового давления вызвана тарифами, а не более широким инфляционным давлением со стороны спроса.
Тем временем в Европе…
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также остался осторожным. На своем сентябрьском заседании банк оставил политику без изменений и подтвердил свой подход "встреча за встречей". Официальные лица заявили, что инфляция все еще ожидается на уровне 2% со временем, при этом базовая инфляция прогнозируется на уровне 2,4% в 2025 году, прежде чем снизиться до 1,9% в 2026 году и 1,8% в 2027 году.
Президент Кристин Лагард описала политику как находящуюся в "хорошем состоянии" и заявила, что риски в целом сбалансированы, подчеркивая, что любые дальнейшие шаги будут зависеть исключительно от поступающих данных.
Протоколы заседания ЕЦБ за сентябрь отразили это настроение, показав небольшой интерес к еще одному снижению ставок в ближайшее время. Политики признали высокий уровень неопределенности, но выразили несколько более оптимистичный тон по поводу роста в еврозоне. На данный момент дальнейшее смягчение потребует четкого ухудшения данных — несмотря на продолжающиеся риски от тарифов США.
Трейдеры становятся осторожными по отношению к евро
Позиционирование на рынке указывает на то, что инвесторы становятся более осторожными по отношению к евро. Поскольку данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) все еще задерживаются из-за закрытия правительства США, последние доступные данные на 23 сентября показали, что чистые длинные позиции по EUR находятся на самом низком уровне с июля, при этом параллельно снизились чистые короткие позиции со стороны институциональных инвесторов.
Техническая картина
EUR/USD, похоже, встретил некоторое сопротивление в районе 1,1550 на данный момент.
В случае дальнейших потерь пара может вернуться к августовскому минимуму на уровне 1,1391 (1 августа), перед недельным минимумом на уровне 1,1210 (29 мая), который, похоже, поддерживается близостью ключевой 200-дневной скользящей средней.
С другой стороны, быки, как ожидается, встретят немедленное сопротивление на октябрьском максимуме на уровне 1,1778 (1 октября), перед потолком 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября).
Тем временем конструктивный тон в паре, как ожидается, останется в силе, пока она торгуется выше 200-дневной скользящей средней на уровне 1,1233.
Индикаторы импульса благоприятствуют дальнейшим потерям в краткосрочной перспективе: индекс относительной силы (RSI) снизился до уровня около 43, оставляя дверь открытой для дополнительного снижения. Кроме того, средний направленный индекс (ADX) выше 18 указывает на то, что тренд может набирать силу.
Дневной график EUR/USD
Ожидание направления
EUR/USD может увидеть некоторые краткосрочные отскоки, но сильный катализатор все еще отсутствует. Мягкий сюрприз от ФРС, снижение спроса на активы США, терпеливый ЕЦБ или прогресс в торговых переговорах могут помочь изменить настроение и дать единой валюте и паре немного пространства для маневра.
Торговая война США и Китая - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В целом, торговая война — это экономический конфликт между двумя или более странами из-за крайнего протекционизма с одной стороны. Это подразумевает создание торговых барьеров, таких как тарифы, что приводит к встречным барьерам, увеличению импортных затрат и, следовательно, к росту стоимости жизни.
Экономический конфликт между Соединенными Штатами (США) и Китаем зародился в начале 2018 года, когда президент Дональд Трамп установил торговые барьеры против Китая, обвинив азиатского гиганта в несправедливых торговых практиках и краже интеллектуальной собственности. Китай предпринял ответные меры, введя тарифы на множество товаров из США, таких как автомобили и соевые бобы. Напряженность нарастала, пока две страны не подписали торговую сделку (Фаза Один) в январе 2020 года. Соглашение требовало структурных реформ и других изменений в экономическом и торговом режиме Китая и предполагало восстановление стабильности и доверия между двумя государствами. Пандемия коронавируса отвлекла внимание от конфликта. Тем не менее, стоит отметить, что президент Джо Байден, который вступил в должность после Трампа, сохранил тарифы и даже добавил некоторые дополнительные сборы.
Возвращение Дональда Трампа в Белый дом в качестве 47-го президента США вызвало новую волну напряженности между двумя странами. В ходе предвыборной кампании 2024 года Трамп пообещал ввести 60%-ные тарифы на Китай, как только он вернется к власти, что и произошло 20 января 2025 года. Торговая война между США и Китаем должна возобновиться с того места, на котором она была остановлена, с взаимными мерами, влияющими на глобальный экономический ландшафт в виде нарушений в глобальных цепочках поставок, что приводит к сокращению расходов, особенно инвестиций, и напрямую влияет на инфляцию, рассчитанную индексом потребительских цен.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.