Прогноз по EUR/USD: насколько убедителен отскок?

• EUR/USD выросла до новых двухнедельных максимумов выше барьера 1,1200 в понедельник.
• Доллар США потерял позиции на фоне понижения рейтинга США агентством Moody’s.
• Окончательный уровень инфляции в еврозоне показал рост индекса HICP на 2,2% в годовом исчислении в апреле.

Евро (EUR) набрал возобновленный восходящий импульс в понедельник, в соответствии с более широким рисковым окружением, отправив EUR/USD в окрестности 1,1300, или двухнедельных максимумов. Рост пары произошел на фоне заметного отката доллара США (USD), что, в свою очередь, отправило индекс доллара США (DXY) к новым минимумам около психологической поддержки 100,00.

Оптимизм в торговле сохраняется, несмотря на отсутствие деталей

Стоит отметить, что EUR/USD удалось стабилизироваться в последние дни после резкого отскока доллара США, после того как Китай и США согласовали 10 мая снижение тарифов с более чем 100% до 10% и приостановку дальнейших повышений на 90 дней. Однако 20%-ный налог на импорт, связанный с фентанилом, остается в силе, что сохраняет общий тарифный бремя на уровне около 30%.

Соглашение, пришедшее на фоне торгового пакта между США и Великобританией и оптимистичных заявлений президента Трампа, первоначально повысило глобальный интерес к риску. Однако отсутствие конкретных деталей реализации вызвало скептицизм, ограничив восстановление доллара и предложив лишь ограниченную поддержку единой валюте.

Разрыв в политике ФРС и ЕЦБ увеличивается

Различные пути монетарной политики между Федеральной резервной системой (ФРС) и Европейским центральным банком (ЕЦБ) остаются ключевым фактором для EUR/USD.

В то время как ФРС оставила ставки без изменений и сигнализировала о осторожной позиции по поводу снижения, ЕЦБ снизил свою депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25% в прошлом месяце и может снова смягчить политику уже в июне. Рынки все еще закладывают в цены два снижения ставки ФРС до конца года, поддерживаемые более мягкими данными по инфляции за апрель и смягченными торговыми рисками.

Спекулятивные настроения остаются бычьими для евро

Несмотря на недавний небольшой откат, спекулятивные позиции продолжают поддерживать европейскую валюту. Данные CFTC за неделю, закончившуюся 13 мая, показали, что чистые длинные позиции по EUR увеличились до почти 84,7 тыс. контрактов, а открытый интерес поднялся выше 750 тыс., что является самым высоким уровнем с декабря 2023 года. Тем временем коммерческие трейдеры остаются с чистыми короткими позициями, что сигнализирует о продолжающейся макроосторожности со стороны корпоративных участников.

Технический прогноз: ключевое сопротивление все еще в силе

EUR/USD остается под давлением ниже своего максимума 2025 года на уровне 1,1572 (21 апреля), с дальнейшим сопротивлением на уровне 1,1600 и максимуме октября 2021 года на уровне 1,1692.

С точки зрения снижения, поддержка находится на месячном минимуме 1,1064 (12 мая), за которым следуют психологический уровень 1,1000 и 200-дневная SMA на уровне 1,0799.

Сигналы импульса смешанные. Индекс относительной силы (RSI) поднялся выше 51, что указывает на умеренный бычий наклон, в то время как средний направленный индекс (ADX) на уровне 28 указывает на все еще активный, но ослабевающий тренд.

Дневной график EUR/USD

Прогноз: впереди больше волатильности

EUR/USD, похоже, готов к продолжению волатильной торговли, движимой противоречивыми сигналами центральных банков, потоками позиционирования и развивающимися торговыми событиями. Хотя спекулятивные настроения остаются конструктивными для евро, сохраняющиеся сомнения по поводу глобальной торговой политики и различия в путях ставок, вероятно, будут держать пару на неровной траектории в краткосрочной перспективе.