Прогноз по EUR/USD: доллар по-прежнему задает тон
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD возобновила снижение, вернувшись ниже барьера 1,1600 в четверг.
- Доллар США получает новый импульс на фоне ухудшившейся геополитической ситуации.
- Внимание рынков теперь переключается на публикацию данных по несельскохозяйственным рабочим местам в США в пятницу.
С момента отскока от годовых максимумов около барьера 1,2100 в конце января краткосрочный прогноз для EUR/USD неуклонно ухудшается. Недавний прорыв ниже важной 200-дневной SMA также открывает возможность дальнейших откатов в ближайшей перспективе.
EUR/USD быстро оставляет позади неудачную бычью попытку среды и вновь сосредотачивается на снижении, торгуясь ближе к области годовых минимумов.
Продолжение медвежьего тренда происходит на фоне устойчивой силы доллара США (USD), который в основном поддерживается спросом на безопасные активы в свете хрупкой геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Сокращение ставок на дальнейшее смягчение ФРС также способствует положительной динамике доллара.
Индекс доллара США (DXY), тем временем, движется в области выше барьера 99,00 и близок к недавним многонедельным максимумам.
ФРС: стабильная позиция, осторожная гибкость
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% в январе, что полностью соответствует ожиданиям рынка.
Что изменилось, так это не решение, а тон. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) выглядел более уверенным в более широком экономическом фоне. Рост продолжает сохраняться, риски занятости больше не рассматриваются как ухудшающиеся, и хотя инфляция остается несколько высокой, чувство срочности явно ослабло.
Голосование 10 к 2, при котором два члена выступили за снижение на 25 базисных пунктов, показывает, что внутренние дебаты все еще очень активны.
Председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в "хорошем состоянии", подчеркивая, что решения будут приниматься на каждом заседании. Что касается тарифов, он признал, что они остаются фактором, стоящим за недавним инфляционным шумом, одновременно подчеркивая продолжающуюся дезинфляцию в сфере услуг. Повышение ставки не является базовым сценарием, но и немедленный разворот не предсказывается.
Протоколы подтвердили это сбалансированное сообщение. Снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит охлаждаться, хотя повышения не исключены, если ценовое давление окажется устойчивым. В кратком изложении, ФРС остается строго зависимой от данных.
ЕЦБ: терпение и бдительные глаза
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил процентные ставки без изменений единогласным решением.
Президент Кристин Лагард в своих последних заявлениях приняла спокойный, но осторожный тон. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, хотя цены на услуги остаются под пристальным вниманием, и дальнейшее смягчение прогнозируется до 2026 года.
Лагард также указала на устойчивые зарплаты, все еще крепкий рынок труда и стабильную динамику инвестиций по всему блоку. В то же время она повторила, что, хотя ЕЦБ следит за евро (EUR), он не является целью для обменного курса.
В настоящее время рынки закладывают в цены почти 17 базисных пунктов ужесточения к концу года, в то время как удержание на мартовском заседании почти полностью учтено. На данный момент ЕЦБ, похоже, в целом удовлетворен текущей позицией, продолжая подчеркивать свой подход, зависящий от данных.
Позиционирование: длинная позиция, более мягкая уверенность
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что спекулятивные чистые длинные позиции в евро снизились до около 157K контрактов за неделю, закончившуюся 24 февраля, что является четырехнедельным минимумом. Институциональные игроки также сократили свои позиции.
Широкая структура позиционирования остается длинной по евро, хотя уверенность, похоже, ослабевает на грани. Открытый интерес снизился второй подряд неделей до примерно 911,3K контрактов, сигнализируя о сокращении позиций, а не о агрессивных новых коротких позициях.
Длинная позиция все еще присутствует на практике, хотя и не так сильна. Это больше похоже на снижение рисков, чем на отказ. Единственная валюта все еще подвержена более сильному доллару США, если данные из США продолжают превышать ожидания, даже несмотря на то, что позиционирование все еще высокое.
Драйверы рынка: Вашингтон по-прежнему у руля
В краткосрочной перспективе: доллар США выступает в качестве основного драйвера ценового действия пары, всегда поддерживаемый неопределенностью в торговле и волнениями вокруг геополитической ситуации. Глядя на пятничный график, несельскохозяйственные рабочие места в США (NFP) вероятно зададут тон для конца недели.
Риски: более сильный доллар должен сохранять риск под интенсивным давлением, пока геополитическая обстановка не даст сигналов об улучшении. С технической точки зрения, устойчивый прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) сделает более вероятным более глубокую коррекцию.
Технический угол
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1582. Краткосрочный уклон слегка медвежий, так как пара опускается ниже 55-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA), которые выравниваются около 1,1766–1,17 и теряют восходящий импульс против все еще растущей 200-дневной SMA около 1,1670. Дневной индекс относительной силы (RSI) упал к 32, приближаясь к зоне перепроданности и усиливая нарастающее понижательное давление, а не завершенную усталость. Средний направленный индекс (ADX) поднимается с низких 20, указывая на то, что медвежья сила тренда усиливается после предыдущего периода консолидации.
Непосредственное сопротивление находится на уровне 1,1766, где недавний горизонтальный барьер совпадает с кластером 55- и 100-дневных SMA, и восстановление выше этой области будет необходимо, чтобы ослабить текущее понижательное настроение, с 1,2082 в качестве следующего барьера. На понижении пара тестирует поддержку на уровне 1,1578, и четкий прорыв ниже этого уровня откроет путь к 1,1491, за которым последует 1,1469. Более глубокое падение откроет нижнюю поддержку на уровне 1,1392, где продавцы могут приостановиться, если RSI уверенно войдет в зону перепроданности.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: доллар остается под контролем
На данный момент развитие EUR/USD, похоже, больше зависит от Вашингтона, чем от Франкфурта.
Пока путь политики ФРС не станет более ясным, или еврозона не продемонстрирует более сильный циклический подъем, ралли в паре, вероятно, останутся ограниченными. На этом этапе доллар США остается твердо за рулем.
NFP - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Данные о занятости без учета с/х сектора (NFP) являются частью ежемесячного отчета Бюро статистики труда США о занятости. Компонент "занятость без учета с/х сектора", в частности, отражает изменение числа занятых в США за предыдущий месяц, за исключением сельскохозяйственной отрасли.
Показатель числа занятых без учета с/х сектора может повлиять на решения Федеральной резервной системы, определяя, насколько успешно ФРС выполняет свои обязательства по обеспечению полной занятости и 2%-ной инфляции. Относительно высокий показатель числа занятых в несельскохозяйственном секторе означает, что больше людей имеют работу, зарабатывают больше денег и, следовательно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий уровень занятости без учета с/х сектора может означать, что людям трудно найти работу. ФРС, как правило, повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низким уровнем безработицы, и снижает их, чтобы справиться с застоем на рынке труда.
Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе обычно положительно коррелируют с курсом доллара США. Это означает, что когда данные по занятости оказываются выше ожиданий, доллар США, как правило, растет, и наоборот, если они оказываются ниже. Данные NFP влияют на доллар США благодаря своему воздействию на инфляцию, ожидания в отношении денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокие показатели NFP обычно означают, что Федеральная резервная система будет проводить более жесткую монетарную политику, поддерживая доллар США.
Показатели занятости в несельскохозяйственном секторе обычно имеют отрицательную корреляцию с ценой на золото. Это означает, что более высокие, чем ожидалось, данные по занятости окажут негативное влияние на цену золота, и наоборот. Более высокие показатели NFP обычно оказывают положительное влияние на стоимость доллара США, а золото, как и большинство основных сырьевых товаров, оценивается в долларах США. Если доллар США растет в цене, следовательно, для покупки унции золота требуется меньше долларов. Кроме того, более высокие процентные ставки (традиционно ассоциируемые с высокой занятостью) также снижают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличными, где деньги, по крайней мере, зарабатывают проценты.
Данные по уровню занятости в несельскохозяйственном секторе - это лишь один из компонентов отчета по занятости, и он может быть заслонен другими компонентами. Иногда, когда показатель занятости в несельскохозяйственном секторе оказывается выше прогноза, а средний недельный заработок - ниже, чем ожидалось, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект заглавного показателя и интерпретирует падение заработков как дефляционное. Компоненты доли трудоспособного населения и среднего количества рабочих часов в неделю также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как мировой финансовый кризис.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.