Прогноз по EUR/USD: дальнейший рост возможен выше 1,1660
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD достигает трехнедельных максимумов в диапазоне 1,1650-1,1660 в понедельник.
- Доллар США сохраняет нисходящий тренд на фоне роста доходностей в США.
- Индекс PMI в производственном секторе США в ноябре оказался ниже ожиданий на уровне 48,2.
EUR/USD сохраняет оптимизм, увеличиваясь шестой день подряд и стремясь преодолеть барьер 1,1600 на более устойчивом уровне в понедельник.
Сильные показатели пары обусловлены дополнительной слабостью доллара США (USD), который снизился до новых трехнедельных минимумов около 99,00, согласно индексу доллара США (DXY) ранее в день.
Постоянный нисходящий тренд доллара США поддерживается ожиданием еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой (ФРС) на следующей неделе, в то время как мнение о более голубином настрое ФРС в предстоящие месяцы также способствует настроению.
Вашингтон: еще не все позади
Правительство США, возможно, вновь открылось после 43-дневного шатдауна, но на Капитолийском холме пока нет облегчения. Законодатели согласились поддерживать работу до 30 января, что означает, что еще одна бюджетная битва уже запланирована в календаре.
Интересно, что на этот раз именно демократы заняли жесткую позицию. Обычно республиканцы требуют сокращений и сдержанности. Но теперь демократы выступают с позицией, утверждая, что временная приостановка помогла привлечь внимание к растущим затратам на медицинское страхование, затрагивающим около 24 миллионов американцев. Республиканцы ответили, что противостояние вызвало ненужные сбои: задержанные выплаты, неоплаченные зарплаты и приостановленные услуги, в то время как национальный долг продолжает расти и приближается к 38 триллионам долларов, увеличиваясь примерно на 1,8 триллиона долларов в год. Вряд ли это фон, который предполагает, что фискальный мир наступит в ближайшее время.
ФРС: Есть причины оставаться осторожными
Федеральная резервная система сделала именно то, что ожидали рынки 29 октября: снижение на 25 базисных пунктов и скромное возобновление покупок казначейских облигаций для обеспечения нормального функционирования денежного рынка. Целевой диапазон ставок по фондам ФРС (FFTR) теперь составляет 3,75%–4,00% после голосования 10–2.
Тон председателя Джерома Пауэлла был ясен: это было страховое снижение, а не начало крупного цикла смягчения. Политики остаются разделенными, и Пауэлл подчеркнул, что снижение в декабре не гарантировано.
Протоколы подчеркнули это напряжение. Да, большинство членов ФРС считали, что снижение имеет смысл, но несколько предупредили о том, что слишком быстрое действие может привести к потере прогресса в борьбе с инфляцией, которая все еще превышает целевой уровень в 2%.
Тем не менее, рынки придерживаются своих голубиных инстинктов. Цены все еще указывают на почти 94% вероятность еще одного снижения 10 декабря и около 87 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года.
ЕЦБ: Счастливы продолжать в том же духе
В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял еще одно решение о сохранении курса, оставив политику без изменений на уровне 2,00% на третьем подряд заседании. С учетом того, что инфляция и рост находятся в пределах комфортной зоны ЕЦБ, и после уже проведенных 200 базисных пунктов снижения в этом году, чиновники не видят необходимости снова принимать меры.
Президент Кристин Лагард признала, что глобальный риск-фон кажется немного спокойнее, чему способствовало снижение напряженности между США и Китаем. Но неопределенность все еще высока, и политики не стремятся преждевременно менять курс.
Отчеты, опубликованные на прошлой неделе, показали широкое мнение о том, что дальнейшее смягчение в настоящее время может не понадобиться. Рынки, похоже, согласны, так как они закладывают почти 98% вероятность неизменных ставок на следующем заседании и лишь незначительные изменения до 2026 года.
Технический уголок
EUR/USD остается стабильным на фоне динамики доллара США, хотя вызов уровню 1,1660 должен оказаться сложным.
Дальнейший восходящий импульс ожидается на уровне ноябрьского максимума 1,1656 (13 ноября). Пробой выше этого уровня откроет путь к недельным максимумам на 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), все это перед октябрьским потолком на 1,1778 (1 октября).
В противовес этому, пробой ниже недельного минимума на 1,1491 (21 ноября) может открыть путь к ноябрьскому минимуму на 1,1468 (5 ноября) перед критическим 200-дневным SMA на 1,1437. Ниже этого уровня находится августовская база на 1,1391 (1 августа), в то время как более глубокая коррекция может вернуть недельный минимум на 1,1210 (29 мая) и затем долину мая на 1,1064 (12 мая) в поле зрения.
Кроме того, краткосрочные перспективы пары все еще выглядят многообещающими. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) поднялся выше уровня 55, указывая на улучшение восходящего импульса, хотя средний направленный индекс (ADX) ниже 12 все еще сигнализирует о слабом тренде.
Итог
EUR/USD все еще пытается вернуть бычий импульс, который у него был ранее в этом году, и еврозона не предлагает инвесторам свежих историй для работы. Пока ФРС не даст понять, что она полностью привержена смягчению, глобальный интерес к риску не улучшится, или европейские активы не станут более привлекательными, евро (EUR) вероятно продолжит ориентироваться на доллар США.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.