Прогноз по EUR/USD: дальнейшие ростовые перспективы
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD поднимается до двухнедельных максимумов, преодолевая уровень 1,1600 в четверг.
- Доллар США усиливает свое падение, возвращаясь к месячным минимумам.
- Оптимизм инвесторов после окончания шатдауна в США поднимает настроение.
EUR/USD фиксирует третий подряд день роста, на этот раз достигая новых месячных пиков около 1,1660 и оставаясь на пути к второму недельному приросту подряд.
Продолжение месячного восстановления пары следует за дополнительными потерями доллара США (USD), несмотря на рост доходности казначейских облигаций США по всей кривой, при этом индекс доллара США (DXY) испытывает давление на уровне 99,00, или месячных минимумов.
Смотрим на более широкую картину, оптимизм остается сильным после соглашения о прекращении исторического шатдауна федерального правительства США, что, в свою очередь, становится дополнительной поддержкой для рискованных активов и, похоже, подтверждает мнение о том, что предстоящие данные из США могут способствовать продолжению снижения ставок ФРС.
Соглашение, но без реальной победы
Да, Вашингтон наконец достиг соглашения о прекращении 43-дневного исторического шатдауна. Но назвать это победой для какой-либо стороны было бы преувеличением. Конгресс смог профинансировать правительство только до 30 января, что означает, что страхи о новом шатдауне уже начинают снова появляться.
Этот конфликт поставил демократов в необычное положение, учитывая, что обычно республиканцы инициируют эти бюджетные баталии. И что было поразительно в этот раз, так это то, что почти не упоминалось: национальный долг в 38 триллионов долларов, который по-прежнему на пути к росту примерно на 1,8 триллиона долларов в год.
Демократы в Сенате утверждали, что экономические потрясения, задержанные пособия и пропущенные зарплаты для федеральных работников стоили того, если они привлекли внимание к надвигающемуся росту затрат на медицинское страхование, затрагивающим примерно 24 миллиона американцев. Республиканцы, в свою очередь, в итоге выступили с аргументом, который обычно слышен от демократов: что экономические последствия шатдауна просто не стоили того.
Заморозка работы правительства также означала отсутствие новых экономических данных, оставляя Федеральную резервную систему (ФРС) и рынки в попытках оценить состояние экономики США без их обычных отчетов.
Небольшое потепление в отношениях США и Китая
После месяцев взаимных упреков президенты Дональд Трамп и Си Цзиньпин встретились в Южной Корее, предоставив мировым рынкам редкий момент спокойствия. Они согласились продлить перемирие в торговой войне между США и Китаем: это не прорыв, но, по крайней мере, нет новой эскалации.
После переговоров Трамп заявил, что США снизят некоторые тарифы, в то время как Китай согласился возобновить импорт соевых бобов, продолжить экспорт редкоземельных металлов и более тесно сотрудничать с США в вопросах контроля за фентанилом.
Пекин позже подтвердил, что обе стороны согласились продлить перемирие еще на год. Это не меняет правила игры, но показывает, что обе страны готовы продолжать диалог.
ФРС выбирает осторожный средний путь
ФРС сохранила сдержанный тон на заседании 29 октября, снизив ставки на 25 базисных пунктов и возобновив небольшие покупки казначейских облигаций для сглаживания давления на денежном рынке.
Решение, поддержанное голосованием 10–2, привело к установлению целевого диапазона на уровне 3,75%–4,00%, как и ожидали рынки. Официальные лица охарактеризовали этот шаг как предосторожность, а не как начало более глубокого цикла смягчения.
Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул разнообразие мнений внутри Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) и предостерег от предположений о том, что еще одно снижение произойдет в декабре.
Рынки теперь закладывают почти 12 базисных пунктов дополнительного смягчения к концу года и примерно 81 базисный пункт к концу 2026 года. Эти ожидания могут измениться, как только правительство вновь откроется и задержанные отчеты, включая важный отчет по несельскохозяйственным платежам, наконец поступят в эфир.
ЕЦБ рад остаться на месте
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений на уровне 2,00% на третьем подряд заседании, сигнализируя о комфорте с текущей позицией. Рост и инфляция находятся близко к целевым значениям, и после 200 базисных пунктов снижения ранее в этом году, политики не видят причин для дальнейших действий.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что глобальные риски немного снизились благодаря торговому перемирию и частичному снижению тарифов в США, хотя она также подчеркнула, что неопределенность остается высокой.
Рыночные ожидания теперь показывают чуть более 8 базисных пунктов дополнительного смягчения к концу 2026 года, что в основном является знаком того, что трейдеры считают, что ЕЦБ в значительной степени завершил снижение ставок.
Технический уголок
EUR/USD продолжает свой рост, вновь посещая регион 1,1650 впервые с конца октября.
Следующими целями на восходящем пути для пары являются недельные максимумы на уровне 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), все перед октябрьским потолком на уровне 1,1778 (1 октября). Дополнительные приросты могут вернуться к потолку 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября), перед уровнем 1,2000.
На нисходящем пути базовый уровень ноября на 1,1468 (5 ноября) должен предложить немедленное сопротивление, за которым следует уровень августа на 1,1391 (1 августа). Более глубокое падение может проложить путь к ключевой 200-дневной скользящей средней на уровне 1,1368, перед недельным минимумом на уровне 1,1210 (29 мая) и долиной мая на уровне 1,1064 (12 мая).
Кроме того, индикаторы импульса набирают темп: индекс относительной силы (RSI) восстанавливается выше уровня 56, что указывает на дальнейший рост вперед, в то время как средний направленный индекс (ADX) ниже 16 сигнализирует о все еще слабом тренде.
Что дальше
EUR/USD все еще застрял в консолидации, ожидая чего-то достаточно сильного, чтобы突破 диапазон. Изменение в сообщении ФРС, возобновленный интерес к риску или более твердый спрос на облигации еврозоны по сравнению с казначейскими облигациями США могут все изменить ситуацию. Однако на данный момент именно колебания доллара определяют ситуацию.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.