Прогноз по EUR/USD: дальнейшая торговля в диапазоне на повестке дня

• EUR/USD не смогла удержать ранее достигнутый рост выше барьера 1,1200 в четверг.
• Доллар США возобновил свое снижение, так как торговый энтузиазм потерял импульс.
• Цены производителей в США оказались ниже ожиданий в апреле.

Евро (EUR) быстро утратил первоначальную силу, завершив день с незначительным ростом в четверг. Действительно, EUR/USD столкнулась с новым давлением продаж вскоре после достижения дневных максимумов около 1,1230 на фоне скромных потерь доллара США (USD).

Индекс доллара США (DXY), тем временем, колебался в узком диапазоне ниже уровня 101,00, после коррекции доходности казначейских облигаций США на различных таймфреймах.

Оптимизм вокруг глобальной торговли угасает

Первоначальный оптимизм вокруг торговых отношений между США и Китаем способствовал повышению интереса к риску, после того как обе стороны согласились снизить тарифы с более чем 100% до 10%, с 90-дневной заморозкой на дальнейшие повышения. 20% тариф на импорт, связанный с фентанилом из Китая, остался в силе, сохраняя общий тарифный бремя на уровне 30%.

Это соглашение последовало за торговым пактом между США и Великобританией и оптимистичными комментариями президента Трампа, намекающими на большее количество сделок в будущем.

Однако отсутствие конкретных деталей в соглашении между США и Китаем продолжало подогревать рыночный скептицизм, ограничивая дальнейшее укрепление доллара и предлагая временный подъем для рисковых активов.

Дивергенция ФРС и ЕЦБ становится более очевидной

Увеличение разрыва в политике между Федеральной резервной системой (ФРС) и Европейским центральным банком (ЕЦБ) является еще одной ключевой темой для валютных рынков.

В то время как ФРС оставила процентные ставки без изменений и сохранила ястребиный настрой, ЕЦБ в прошлом месяце снизил ставку на 25 базисных пунктов, опустив свою депозитную ставку до 2,25%.

Еще одно снижение ставки ЕЦБ может произойти уже в июне, в то время как ФРС, как ожидается, сохранит ставки стабильными как минимум до сентября. Рынки по-прежнему закладывают в цены два снижения ставок ФРС до конца года, чему способствовали слабые данные по инфляции в апреле и умеренные ожидания по торговле.

Спекулятивные потоки остаются бычьими по евро

Несмотря на недавнюю волатильность, спекулятивный интерес к евро остается стабильным. Данные CFTC на 6 мая показали, что чистые длинные позиции остаются близкими к недавним максимумам на уровне 75,7K контрактов, а открытый интерес вырос до 738K — самого высокого уровня с сентября 2024 года.

Тем не менее, коммерческие трейдеры остаются с чистыми короткими позициями, подчеркивая осторожность корпораций на фоне продолжающейся макроэкономической неопределенности.

Технический анализ: Сопротивление оказывается стойким

EUR/USD продолжает сталкиваться с сопротивлением на уровне своего максимума 2025 года 1,1572 (21 апреля). За этим уровнем следуют 1,1600 и пик октября 2021 года на уровне 1,1692, которые обозначают следующие препятствия для роста.

Уровни поддержки, за которыми стоит следить, включают минимум мая на уровне 1,1064 (12 мая), за которым следует временная 55-дневная SMA на уровне 1,1055 и ключевая 200-дневная SMA на уровне 1,0796.

Индикаторы импульса подают смешанные сигналы. Индекс относительной силы (RSI) упал ниже 48, что указывает на легкий медвежий настрой, в то время как средний направленный индекс (ADX) на уровне 32 указывает на все еще активный, но ослабевающий тренд.

Дневной график EUR/USD

Прогноз: Волатильность впереди

EUR/USD, вероятно, останется волатильной, подверженной изменяющимся заголовкам и дивергенции центральных банков. Хотя спекулятивное позиционирование продолжает благоприятствовать евро, неопределенность вокруг торговой политики и монетарных прогнозов, вероятно, сохранит пару на неровном пути в ближайшей перспективе.