Прогноз по австралийскому доллару: застрял в диапазоне
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD торговалась нерешительно в районе 0,6500.
- Доллар США отыграл часть своей недавней слабости, немного укрепившись.
- Профицит торгового баланса Австралии увеличился до 5,365 миллиарда австралийских долларов в июне.
Австралийский доллар нашел первоначальную силу в среду, отправив AUD/USD в окрестности зоны 0,6550, или многодневных максимумов. Однако последующее возобновление покупок доллара США (USD) привело к тому, что AUD/USD утратил эти gains и в конечном итоге вернулся в район 0,6500.
Внутренние данные: две истории
Индекс потребительских цен (CPI) в 2 квартале вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом (2,1% в годовом исчислении), а месячный индекс CPI за июнь составил 1,9%, что свидетельствует о том, что ценовые давления ослабевают лишь неохотно. Тем не менее, данные по активности улучшили настроение: индекс PMI в обрабатывающей промышленности восстановился до 51,6, а индекс PMI в сфере услуг до 53,8, в то время как розничные продажи выросли на 1,2% в июне. Однако рынок труда показал усталость — в прошлом месяце было добавлено всего 2 тыс. рабочих мест, что привело к увеличению уровня безработицы до 4,3%, в то время как уровень участия вырос до 67,1%.
Последние результаты торгового баланса выглядели многообещающе после того, как профицит торгового баланса увеличился до 5,365 миллиарда австралийских долларов в июне (с 1,604 миллиарда австралийских долларов).
РБА: терпение, а не разворот
На заседании в начале августа Резервный банк Австралии (РБА) оставил процентную ставку на уровне 3,85%. Глава Мишель Буллок назвала это решение "вопросом времени, а не направления", добавив, что снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит снижаться. Заместитель председателя Эндрю Хаузер подтвердил осторожность, пообещав, что любое смягчение будет постепенным.
Смотрев на следующее заседание РБА 12 августа, консенсус среди участников рынка указывает на снижение ставки на четверть пункта, что приведет к снижению основной процентной ставки до 3,60%.
Неравномерное восстановление Китая
Крупнейший экспортный рынок Австралии посылает смешанные сигналы. ВВП во 2 квартале вырос на 5,2% в годовом исчислении, а промышленное производство увеличилось на 7%, однако розничные продажи не дотянули до отметки 5%. Пекин оставил свои однолетние и пятилетние ставки по кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50%, в то время как официальные индексы PMI за июль снизились — в обрабатывающей промышленности до 49,3, а в не обрабатывающей до 50,1. Опросы Caixin представили аналогичную непоследовательную картину, подчеркивая хрупкость восстановления.
Ранее в четверг профицит торговли Китая сократился до 98,24 миллиарда долларов в июле, при этом экспорт и импорт увеличились на 7,2% и 4,1% соответственно по сравнению с прошлым годом.
Позиционирование: короткие позиции сокращены
Данные CFTC на 29 июля показали, что спекулянты сократили свои чистые короткие позиции по австралийскому доллару до чуть более 78 тыс. контрактов, достигнув двухнедельного минимума, в то время как открытый интерес снизился до около 159,7 тыс. контрактов.
Наблюдение за графиком: ключевые уровни
Максимум с начала года на уровне 0,6625 (24 июля) остается следующим потолком, за которым следует максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) и затем психологическая отметка 0,7000.
Поддержка находится на уровне августовского минимума 0,6418 (1 августа), перед 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6389 и июньским минимумом 0,6372 (23 июня).
Импульс остается смешанным: индекс относительной силы (RSI) превысил 49, показывая, что некоторый восходящий импульс все еще сохраняется, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 17 все еще сигнализирует о том, что более широкий тренд выглядит несколько слабым.
Перспективы: диапазонный рынок на данный момент
Если не произойдет неожиданного восстановления в Китае, резкого изменения в руководстве ФРС или неожиданного шага РБА, австралийский доллар, похоже, будет довольствоваться колебаниями между 0,6400 и 0,6600, ожидая следующего катализатора.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.