Прогноз по австралийскому доллару: восстановление нацелено на область 0,7000

• Пара AUD/USD продолжает рост в понедельник, переключая внимание на область 0,7000.
• Доллар США снижается второй день подряд, поскольку инвесторы сохраняют осторожность.
• Внимание всего мира сосредоточено на сроке, установленном президентом Трампом по Ирану, который наступит вечером по времени США.

Австралийский доллар продолжает торговаться в соответствии с более широкими тенденциями в комплексе рисковых активов, на фоне хрупкой геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Между тем, сохраняющаяся высокая инфляция в Австралии и осторожная позиция РБА, как ожидается, поддерживают текущий позитивный прогноз для австралийского доллара на данный момент.

Австралийский доллар (AUD) сохраняет позитивный настрой во вторник, что стимулирует пару AUD/USD к новым четырехдневным максимумам около 0,6950, одновременно открывая дверь для возможного нового визита к психологическому барьеру 0,7000 в относительно краткосрочной перспективе.

Продолжение благоприятного начала недели для пары следует за очередным медвежьим движением доллара США (USD) на фоне повышенной осторожности перед неизбежным сроком, установленным президентом Трампом по Ирану, который ожидается в самые ранние часы среды по европейскому времени.

Австралия: держится, но теряет некоторую динамику

Здоровые фундаментальные показатели Австралии продолжают поддерживать австралийский доллар, хотя эта ситуация начала показывать некоторые трещины.

Однако общая картина остается практически неизменной, поскольку экономика опережает почти всех своих конкурентов, инфляция продолжает оставаться высокой по всем показателям, а Резервный банк Австралии (РБА) сохраняет осторожную (ястребиную) позицию.

Теперь о трещинах: окончательные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) опустились ниже порога 50 как в производственном, так и в секторе услуг в марте, что свидетельствует о том, что внутренняя деловая активность теряет некоторую динамику. Торговля, с другой стороны, выглядит устойчивой после того, как профицит в феврале достиг уровней, не наблюдавшихся с лета 2025 года, и составил 5,686 млрд австралийских долларов.

Что касается роста, валовой внутренний продукт (ВВП) за 4-й квартал вырос на 0,8% кв/кв и на 2,6% за последние двенадцать месяцев, в то время как рынок труда постепенно охлаждается после того, как уровень безработицы вырос до 4,3%, а изменение занятости увеличилось на 48,9 тыс.

Однако инфляция остается острой проблемой. Так, последний индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,7% по сравнению с прошлым годом, усечённое среднее значение (Trimmed Mean) увеличилось на 3,3% г/г, а взвешенная медиана (Weighted Median) повысилась на 3,5% в годовом выражении. Дезинфляция кажется фактом, но происходит она медленно.

РБА признал, что работа еще не завершена, при этом чиновники ожидают, что потребительские цены вернутся к целевому уровню банка не раньше середины 2028 года.

Китай: стабилизация, но без импульса

Китай не выступает в роли движущей силы для AUD; он стал своего рода стабилизирующим фактором.

Экономика Китая выросла на 4,5% в 4-м квартале 2025 года, розничные продажи увеличились на 2,8% г/г в первые два месяца года, а торговые условия остаются устойчивыми. Однако картина становится более неоднородной при более глубоком анализе.

Действительно, индексы PMI, опубликованные официальным Национальным бюро статистики (NBS), оставались в зоне сокращения, в то время как частные опросы, такие как RatingDog, несколько охладились в марте.

Что касается инфляции, индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1,2% г/г, а цены производителей снизились на -0,9% г/г, что позволило Народному банку Китая (PBoC) сохранить основные кредитные ставки (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50% для однолетних и пятилетних сроков соответственно.

РБА: позиция сохраняется, внимание к срокам

На последнем заседании РБА узкое голосование 5–4 за повышение официальной ключевой ставки (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% подчеркнуло, насколько ситуация сбалансирована.

Сообщение осталось прежним: ограничения по мощностям все еще присутствуют, а более высокие цены на сырую нефть, скорее всего, добавят инфляционного давления в краткосрочной перспективе. После решения банка глава РБА Мишель Буллок ясно дала понять, что избыточный спрос остается основной проблемой.

Сейчас дебаты сосредоточены на сроках, поскольку некоторые политики хотят сделать паузу и оценить влияние внешних шоков.

В этом контексте последние протоколы показали, насколько неопределенным стал прогноз. После двух повышений ставок в этом году политики признали, что у них ограниченная видимость того, куда направятся ставки дальше, а развивающаяся геополитическая ситуация усложняет уверенное прогнозирование дальнейшего пути.

Тем временем рынки по-прежнему склоняются к дальнейшему ужесточению, с почти 59 базисными пунктами, заложенными к концу года.

Позиционирование по AUD: переполненные лонги, растущая уязвимость

Чистые некоммерческие длинные позиции по AUD неуклонно растут уже третью неделю подряд, достигнув около 81,5 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 24 марта. Это значительное наращивание бычьей экспозиции, продолжающее тренд, уже заметный в предыдущие недели.

Что делает это более интересным, так это продолжающееся расхождение с динамикой цены. Пара AUD/USD за тот же период снизилась, опустившись с уровня выше 0,7100 до области ниже 0,6900. Это расширяющееся расхождение указывает на то, что инвесторы сохраняют конструктивный среднесрочный взгляд, вероятно, связанный с внутренним макроэкономическим фоном и надеждами на стабилизацию в Китае, но без подтверждения цены в краткосрочной перспективе.

Кроме того, открытый интерес набирает новую силу, что указывает на добавление новых позиций, что придаёт дополнительную уверенность в наращивании, несмотря на отсутствие подтверждения со стороны цены.

Последствия становятся всё более асимметричными: AUD становится перепроданной длинной позицией на рынке, который не вознаграждает такой взгляд, что повышает риск резкой распродажи при ухудшении внешних условий. При отсутствии явного катализатора для роста AUD/USD позиционирование начинает выглядеть скорее уязвимостью, чем поддержкой.

AUD/USD: что может произойти дальше

Базовый сценарий

AUD/USD остаётся ниже 0,7050 и торгуется слабо на фоне сильного доллара США и доминирования геополитики.

Бычий сценарий

Сильное улучшение глобального интереса к риску или ухудшение данных из США могут вернуть спот выше 0,7100, что подтвердит длительный рост.

Медвежий сценарий

Если доллар США укрепится или экономика Китая и настроения по риску ухудшатся, это может вызвать распродажу, отправив цену в область 0,6800.

На что обратить внимание

Краткосрочно: ключевыми факторами, влияющими на рынок, являются движения доллара США, настроения по риску и геополитические новости. Внутри страны ожидаются данные по жилищному сектору к концу недели. В США все внимание сосредоточено на публикации протоколов FOMC и инфляции, отслеживаемой по CPI.

Риски: если экономика Китая замедлится, цены на нефть вырастут или ФРС изменит свою позицию, баланс может быстро измениться.

Технический уголок

На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,6946. Краткосрочный уклон слегка бычий, так как спот держится выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) около 0,6840, а также значительно выше растущей 200-дневной SMA около 0,6690, что поддерживает более широкий восходящий тренд. Цена находится чуть ниже уровня коррекции Фибоначчи 23,6% на 0,6976, измеренного от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, что удерживает пару в неглубокой коррекционной фазе, а не в полном развороте. Индекс относительной силы (RSI) около 47 остаётся ниже средней линии 50, но вышел из зоны перепроданности, намекая на ослабление нисходящего импульса без сильного сигнала от покупателей. Индекс направленного движения (ADX), снижающийся к середине 20-х, отражает ослабление силы тренда после предыдущего подъёма, что соответствует консолидации выше ключевых средних, а не агрессивным продажам.

Немедленная поддержка видна на уровне 0,6833, усиленная ближайшим уровнем коррекции Фибоначчи 50% на 0,6784, при пробое которого откроется путь к 200-дневной SMA около 0,6690. Ниже расположены уровни 0,6660 и 0,6593, формирующие более глубокую зону спроса, которая может вступить в игру при провале текущей структуры. Сверху начальное сопротивление находится на максимуме 0,7147, чуть ниже горизонтального барьера на 0,7158; дневное закрытие выше этого диапазона откроет путь к 0,7283, а затем к 0,7661. Пока пара держится выше 0,6897 и растущих средних SMA среднего и долгосрочного периодов, падения, вероятно, будут привлекать покупателей в рамках этого диапазонного, но восходящего конфигурации.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ.)

Итог: поддержка есть, но уязвимость сохраняется

Австралийский доллар по-прежнему имеет хорошее макроэкономическое обоснование, и Резервный банк Австралии не отступает.

Но это не лучшие условия для бычьего рынка.

Когда риск высок, AUD показывает хорошие результаты. Доллар США берёт контроль, когда ситуация становится более волатильной.

Уклон всё ещё в пользу AUD, но риски начинают смещаться в негативную сторону в ближайшей перспективе.