Прогноз по австралийскому доллару: восходящий тренд остается устойчивым
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD находится под легким понижательным давлением, отступая от максимумов около 0,7100.
- Доллар США чередует приросты и потери, всегда следуя за рисковыми трендами и иеной.
- Потребительская уверенность в Австралии немного снизилась до 90,5 в феврале, сообщает Westpac.
Несмотря на небольшое снижение AUD/USD, в целом он сохраняет среднесрочный позитивный тон, подкрепленный ястребиным нарративом РБА, в то время как спекулятивные позиции также имеют значение.
Тем не менее, австралийский доллар (AUD) снова находится под давлением продаж во вторник, тянув AUD/USD вниз после двух последовательных дней роста, снижаясь до диапазона 0,7070–0,7060.
Стоит отметить, что коррекция происходит даже при том, что доллар США (USD) торгуется немного ниже, что показывает, что валютные рынки остаются осторожными перед ключевыми данными из США, которые будут опубликованы позже на неделе.
Австралия, охлаждение, но не разрушение
Недавние данные из Австралии не вызвали особого энтузиазма, но послание остается в целом обнадеживающим. Рост замедляется, да, но в упорядоченном виде. Импульс ослаб, а не рухнул, что сохраняет нарратив мягкой посадки в полной мере.
Опросы индекса менеджеров по закупкам (PMI) за январь удобно вписываются в эту историю. Действительно, как производственный, так и сервисный сектора улучшились и остались в зоне экспансии, составив 52,3 и 56,3 соответственно. Кроме того, розничные продажи продолжают держаться достаточно хорошо, в то время как торговый профицит увеличился до 3,373 миллиарда австралийских долларов в декабре.
Более того, рост замедляется только постепенно: валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в 3 квартале, в то время как годовой рост составил 2,1%, что полностью соответствует прогнозам Резервного банка Австралии (РБА).
Рынок труда остается явным светлым пятном после того, как изменение занятости увеличилось на 65,2 тыс. в декабре, а уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% (с 4,3%), снова превзойдя ожидания.
Тем не менее, инфляция остается более сложной частью картины: данные по индексу потребительских цен (CPI) за декабрь удивили в положительную сторону, с общей инфляцией, выросшей до 3,8% в годовом исчислении с 3,4%. Усеченная средняя увеличилась до 3,3%, что соответствует консенсусу, но немного выше прогноза РБА в 3,2%. В квартальном исчислении усеченная средняя инфляция выросла до 3,4% за год до 4 квартала.
Китай, поддерживающий фон, ограниченный импульс
Китай продолжает предлагать в целом поддерживающий фон для австралийского доллара, хотя ему все еще не хватает импульса, необходимого для устойчивого ралли.
Экономика расширилась с годовым темпом 4,5% в 4 квартале, с квартальным ростом 1,2%. Кроме того, розничные продажи выросли на 0,9% в годовом исчислении в декабре, что достаточно хорошо, но не привлекает внимания.
Более того, более свежие индикаторы указывают на возобновление слабости после того, как как производственный PMI, так и непроизводственный PMI Национального бюро статистики (NBS) снова вернулись в зону сокращения в январе, составив 49,3 и 49,4 соответственно.
Опросы Caixin нарисовали немного более оптимистичную картину. Производственный сектор немного вырос до 50,3, удерживаясь чуть выше порога экспансии, в то время как услуги улучшились до 52,3.
Торговля была одним из более четких позитивов. Профицит резко увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, чему способствовал почти 7%-ный рост экспорта и солидный 5,7%-ный рост импорта.
Тем не менее, сигналы инфляции остаются смешанными: потребительские цены остались на уровне 0,8% в годовом исчислении, в то время как цены производителей остаются твердо отрицательными на уровне -1,9%, что напоминает о том, что дефляционные давления не исчезли полностью. Публикация свежих данных по инфляции в среду станет важным событием на китайском рынке на этой неделе.
На данный момент Народный банк Китая (PBoC) сохраняет осторожность: предельные ставки по кредитам (LPR) остались без изменений в январе на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, что подтверждает мнение о том, что поддержка политики останется постепенной, а не агрессивной.
РБА, ястребиный настрой, но нет спешки с изменениями
РБА повысил свою официальную ключевую ставку (OCR) до 3,85% в явно ястребиный шаг, который в целом соответствовал ожиданиям. Повышения прогнозов роста и инфляции указывают на более устойчивый импульс в активности и ценовом давлении, которое становится более широким. Ожидается, что базовая инфляция останется выше целевого диапазона 2-3% на протяжении большей части прогнозного горизонта, что укрепляет аргументы в пользу сдержанности в политике.
Ключевое послание заключается в том, что инфляция все больше обусловлена спросом. Политики указали на более сильный, чем ожидалось, частный спрос как на причину более жесткой политики, даже несмотря на то, что рост производительности остается слабым. Губернатор Буллок охарактеризовала этот шаг как корректировку, а не начало нового цикла повышения ставок, но сигнал был ясен: РБА некомфортно с восходящей тенденцией инфляции.
Для рынков это предполагает, что ставки, вероятно, останутся ограничительными дольше, что ограничит возможности для краткосрочного смягчения. С точки зрения валютного рынка это предоставляет умеренную поддержку австралийскому доллару, особенно против валют с низкой доходностью, даже если внимание РБА на полной занятости ограничивает шансы на более агрессивную фазу ужесточения.
Тем временем рынки закладывают в цены почти 38 базисных пунктов дополнительного ужесточения в этом году.
Позиционирование, оптимизм возвращается
Данные по позиционированию указывают на возвращение оптимизма вокруг австралийского доллара. Согласно Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), неконтрактные трейдеры увеличили свою чистую длинную позицию до примерно 26,1 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 3 февраля, что является уровнем, который в последний раз наблюдался в конце ноября 2024 года.
Открытый интерес также вырос третий подряд неделю, достигнув примерно 254,2 тыс. контрактов. Эта тенденция предполагает, что свежие деньги поступают на рынок, а не просто перекатываются позиции.
Что наблюдать дальше
Краткосрочно: Внимание снова смещается к США. Ожидаемые данные, заголовки о тарифах и геополитический шум, вероятно, будут доминировать в движении цен доллара США. Внутри страны ключевыми факторами остаются рынок труда и данные по инфляции и то, что они подразумевают для следующих шагов РБА.
Риски: AUD по-прежнему очень чувствителен к глобальному интересу к риску, и любое резкое ухудшение аппетита к риску, возобновленные опасения по поводу Китая или укрепление доллара США могут быстро свести на нет недавние gains.
Технический ландшафт
Сразу выше для AUD/USD появляется потолок 2026 года на уровне 0,7098 (9 февраля), поддержанный пиком 2023 года на уровне 0,7157 (2 февраля).
С другой стороны, потеря февральской базы на уровне 0,6896 (26 февраля) открывает вероятное снижение к временной 55-дневной SMA на уровне 0,6733 перед дном 2026 года на уровне 0,6663 (9 января) и временной 100-дневной SMA на уровне 0,6643. Как только этот регион будет преодолен, спот может бросить вызов своей критической 20-дневной SMA на уровне 0,6576, перед полом ноября 2025 года на уровне 0,6421 (21 ноября).
Тем временем индикаторы импульса остаются сильными: индекс относительной силы (RSI) колеблется около уровня 68, в то время как средний направленный индекс (ADX) выше 48 указывает на сильный тренд.
Итог
AUD/USD остается тесно связанным с глобальным интересом к риску и прогнозом роста Китая. Устойчивый прорыв выше уровня 0,7000 поможет превратить текущий конструктивный настрой в более убедительный бычий сигнал.
На данный момент более мягкий доллар США, стабильные, хотя и не выдающиеся внутренние данные, явно ястребиный РБА и в целом поддерживающий, хотя и не вдохновляющий, фон из Китая сохраняют баланс рисков в сторону дальнейшего роста, а не значительного разворота.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.