Прогноз по австралийскому доллару: восходящий импульс набирает темп
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD сохраняет конструктивный среднесрочный настрой, пока остается выше 200-дневной SMA.
- Быки должны вернуть контроль, как только 0,7000 будет уверенно преодолен.
- Следующими в повестке дня будут данные по торговому балансу в Австралии и Китае.
AUD/USD ждет более четкого сигнала
Направленный уклон: Нейтрально-бычий выше 200-дневной SMA, хотя повторяющиеся трудности с преодолением 0,7000 оставляют пару уязвимой для очередного отскока.
Предпочтительный подход: Терпение может обеспечить лучшее соотношение риска и доходности, чем погоня за парой непосредственно под сопротивлением. Подтвержденный прорыв выше порога 0,7000 или откат, который удержится в районе 200-дневной SMA, дадут более чистую точку входа.
Бычий триггер: Убедительное движение выше 0,7000, в идеале поддержанное сильными австралийскими данными, более высокими ожиданиями еще одного повышения ставки РБА, снижением доходности в США или улучшением интереса к риску.
Медвежий триггер: Еще одна неудача на уровне 0,7000 в сочетании с возобновлением укрепления доллара США или общим ухудшением рыночных настроений.
Ключевой уровень отмены сценария: Дневное закрытие ниже 200-дневной SMA ослабит общий позитивный тренд и повысит риск более глубокого отката в краткосрочной перспективе.
Три сценария от развилки 0,7000
Базовый сценарий: диапазон сохраняется
AUD/USD может оставаться зажатой между психологическим барьером 0,7000 и 200-дневной SMA выше 0,6900, пока трейдеры ждут достаточно сильного катализатора.
Относительно устойчивые внутренние фундаментальные факторы Австралии и осторожная позиция Резервного банка Австралии (РБА) должны сдерживать агрессивные продажи. В то же время устойчивый спрос на доллар США и геополитическая неопределенность могут помешать немедленному прорыву.
Пока не будет пробита одна из границ, спот, возможно, лучше рассматривать как сделку в боковике, а не как убедительное направленное движение.
Бычий сценарий: покупатели закрепляются выше 0,7000
Устойчивый прорыв выше 0,7000 будет означать, что покупатели поглотили давление продаж вокруг этого внимательно отслеживаемого порога.
Прорыв будет выглядеть более убедительным, если его поддержат:
- Более сильные, чем ожидалось, австралийские данные.
- Стабильный или более низкий уровень безработицы.
- Рост ожиданий еще одного повышения ставки РБА.
- Снижение доходности в США и ослабление доллара США.
- Улучшение настроений, связанных с риском.
В этом сценарии небольшой целью станет недельный максимум на 0,7088 (15 июня), за которым последует следующая важная среднесрочная цель на 0,7200 (29 мая), а затем потолок 2026 года вблизи 0,7280.
Значительное накопление спекулятивных коротких позиций по AUD может дополнительно усилить движение, если подтвержденный прорыв заставит медвежьих трейдеров закрывать позиции.
Медвежий сценарий: очередной отскок открывает путь к 0,6900
Свежая неудача в районе 0,7000 может вернуть продавцов на рынок, особенно если доллар США вновь наберет импульс или глобальный интерес к риску ухудшится.
Следующей крупной проверкой тогда станет 200-дневная SMA ниже уровня 0,6900. Дневное закрытие ниже этой области повредит более широкой бычьей структуре и повысит вероятность более глубокой коррекции.
Как только эта поддержка будет пробита, прежнее сопротивление и зоны консолидации ниже 0,6900 могут вновь оказаться в центре внимания.
Экономика Австралии продолжает удерживать позиции
Внутренний фон Австралии остается относительно здоровым, чему способствуют устойчивый спрос, позитивный рост и устойчивый рынок труда.
Июльские бизнес-опросы подтвердили эту картину. Индекс PMI для производственной сферы улучшился до 52,0 с 51,5, а индекс PMI для сферы услуг вырос до 53,6 с 50,5, оставив оба сектора уверенно в зоне экспансии.
Июньский отчет по рынку труда также был обнадеживающим. Уровень безработицы остался на уровне 4,4%, а уровень занятости подскочил на 76,3 тыс. после пересмотренного роста на 44 тыс. в мае.
Тем не менее картина не является однозначно позитивной. Австралия зафиксировала дефицит торгового баланса в размере A$3,018 млрд в мае, сменив апрельский профицит в A$1,383 млрд. Экономический рост также замедлился до 0,3% кв/кв в первые три месяца 2026 года с 0,9%, тогда как годовой рост остался на уровне 2,5%.
В целом данные указывают на устойчивую экономику, но, возможно, недостаточно сильную, чтобы самостоятельно спровоцировать устойчивый прорыв AUD/USD.
Инфляция оставляет РБА незавершенные дела
Общая инфляция в Австралии снизилась до 3,9% во втором квартале с 4,1%. Однако базовое ценовое давление оставалось неприятно высоким. И усеченное среднее значение, и взвешенная медиана выросли до 3,6% с 3,5% в предыдущем квартале.
Ожидания потребительской инфляции принесли некоторое облегчение, снизившись до 4,7% в июле с 5,5%, согласно данным Melbourne Institute. Тем не менее инфляция остается слишком высокой, чтобы РБА мог объявить о победе.
Центральный банк оставил свою официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35% в июне и сохранил осторожное послание. Представители регулятора предупредили, что им все еще может потребоваться дальнейшее ужесточение, если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидалось.
Глава РБА Мишель Буллок заняла более сбалансированную позицию. Не исключая возможности еще одного повышения ставки, она дала понять, что немедленной необходимости снова ужесточать политику нет, поскольку экономика в целом развивается в соответствии с ожиданиями.
Рынки ожидают, что РБА сохранит ставку без изменений на своем августовском заседании, продолжая при этом закладывать в цены возможность дополнительного ужесточения до конца года. На данный момент рынки заложили чуть более 12 базисных пунктов дополнительного ужесточения к концу года.
Такая позиция оказывает некоторую внутреннюю поддержку AUD, но этого не обязательно достаточно, чтобы спровоцировать немедленное ралли. Для дальнейшего роста может потребоваться, чтобы поступающие данные укрепили аргументы в пользу еще одного повышения ставки.
Китай стабилизируется, но дает мало дополнительного импульса
Китай остается важным фактором для австралийской валюты, хотя сейчас он скорее обеспечивает стабильность, чем мощный попутный ветер.
Экономика Китая выросла на 4,3% г/г в период с апреля по июнь, промпроизводство в годовом выражении по июнь выросло на 5,3%, а розничные продажи увеличились более скромно, на 1,0%.
Деловые опросы указывают на стабилизацию активности. Официальные индексы PMI в производственном и непроизводственном секторах остались немного выше порога 50, а частные индикаторы продолжили сигнализировать о расширении.
Торговый профицит Китая также увеличился до $125,62 млрд в июне с $105,4 млрд, чему способствовали более сильные импорт и экспорт.
Тем временем Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений, сохранив однолетнюю ставку на уровне 3,00% и пятилетнюю ставку на уровне 3,50%.
Таким образом, Китай не дает ни значительного импульса, ни заметного давления. Если данные не покажут более явного ускорения или ухудшения, публикации из Китая могут вызвать краткосрочную волатильность, не задавая устойчивого направления для пары.
Медвежье позиционирование остается значительным, но импульс ослабевает
Спекулятивные настроения по австралийскому доллару оставались медвежьими на неделе, завершившейся 28 июля. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показали, что чистые короткие позиции выросли почти до 40 тыс. контрактов с 37,7 тыс. неделей ранее.
Однако недельный прирост медвежьего позиционирования замедлился примерно до 2,3 тыс. контрактов с 7 тыс. ранее. При этом участники, не относящиеся к коммерческим, по-прежнему наращивают свои позиции на снижение, но уже менее активно, чем в начале этого лета.
Открытый интерес также немного вырос примерно до 229,8 тыс. контрактов с чуть более 225 тыс., что указывает на небольшое увеличение участия рынка. Кроме того, спекулятивное позиционирование также снизилось до -17,4% (с -16,7%).
Более широкий тренд указывает на аналогичную потерю импульса. Действительно, 4-недельное изменение улучшилось до -22,3 тыс. контрактов с -24,7 тыс., что говорит о постепенном охлаждении совокупных медвежьих потоков.
В целом спекулянты по-прежнему уверенно настроены против оззи, но эта точка зрения становится скорее устоявшейся, чем агрессивной. Это означает, что позиция по AUD все больше зависит от поступающих экономических данных.
Это также создает интересную асимметрию. Разочаровывающие данные могут усилить преобладающий медвежий уклон, но убедительное улучшение перспектив может вызвать более резкую реакцию, поскольку скопившиеся короткие позиции будут закрываться.
Что дальше для AUD?
Следующими важными испытаниями для оззи станут данные по торговому балансу Австралии и Китая. Публикация может лучше понять последние показатели внешнего сектора, а также внутренний и международный потребительский спрос.
Технический анализ
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7053, сохраняя конструктивный краткосрочный уклон, поскольку находится чуть выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на 0,7052 и 55-дневной SMA на 0,7016, а также сохраняет явный запас выше 200-дневной SMA на 0,6918. Индекс относительной силы на уровне 60 намекает на уверенный, но еще не перекупленный бычий импульс, хотя индекс направленного движения, находящийся около 14, указывает на то, что более широкий тренд по-прежнему относительно слаб и скорее подвержен фазам консолидации, чем сильному направленному прорыву.
Сверху первоначальное сопротивление совпадает с горизонтальным барьером на 0,7079, перед более существенной зоной предложения в районе 0,7278 и 0,7283, а более сильный потолок формируется значительно выше на 0,7661. Снизу немедленную поддержку обеспечивает 100-дневная SMA на 0,7052, за ней следует 55-дневная SMA на 0,7016, а затем 200-дневная SMA на 0,6918; более глубокое снижение откроет горизонтальные уровни поддержки на 0,6833, а затем на 0,6660, прежде чем в поле зрения появятся 0,6593 и более низкие уровни поддержки на 0,6414 и 0,6373.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Граница, за которой начинается решающий уровень, по-прежнему находится на 0,6900
AUD/USD сохраняет конструктивную среднесрочную структуру выше своей 200-дневной SMA, но ближайшие перспективы остаются неопределенными, пока паре не удается закрепиться выше 0,7000.
Наиболее привлекательный сценарий по-прежнему зависит от условий. Подтвержденное закрепление выше 0,7000 будет способствовать дальнейшему росту и может спровоцировать короткое сжатие, вызванное позиционированием. Однако еще один отскок оставит пару уязвимой к возврату к 0,6900.
Пока одна из этих границ не будет пробита, AUD/USD остается зажатой между поддерживающими фундаментальными факторами Австралии и внешним фоном, по-прежнему определяемым долларом США, геополитической неопределенностью и лишь умеренной поддержкой со стороны Китая.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.