Прогноз по австралийскому доллару: внимание переключается на 0,6800
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD частично отыгрывает недавнее падение и отвоевывает барьер 0,6700.
- Свежие опасения по поводу независимости ФРС подрывают доллар США.
- Внимание рынков теперь переключается на данные по инфляции в США во вторник.
AUD/USD начинает выглядеть немного ярче. После трех дней на спаде пара оттолкнулась от слабости и поднялась выше отметки 0,6700, чему способствовала новая волна продаж доллара США (USD).
Австралийский доллар (AUD) начал новую неделю с приятным импульсом, подняв AUD/USD до двухдневных максимумов в районе 0,6520–0,6530 в понедельник. Этот отскок отражает более широкое улучшение настроений в отношении рискованных валют, а не что-то специфическое для Австралии.
В центре движения находится более слабый доллар. Свежие опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС) сказываются на доверии, подогревая спекуляции о том, что более голубиная ФРС может оказаться впереди. Этот фон дал возможность курсу восстановиться и отыграть потерянные позиции.
Если взглянуть шире, общая картина для AUD/USD все еще выглядит довольно здоровой. Пара уверенно держится выше как 200-недельной, так и 200-дневной скользящих средних, на уровнях 0,6624 и 0,6514, что помогает сохранить среднесрочный уклон в сторону роста, а не сигнализировать о более глубоких проблемах.
Устойчивый прогресс, ничего эффектного
Поток данных из Австралии не впечатляет, но и не разочаровывает. Экономика продолжает двигаться в стабильном темпе, а недавние данные хорошо вписываются в нарратив о мягкой посадке.
Тем не менее, декабрьские данные PMI подтвердили эту точку зрения. Индексы в производственном и сервисном секторах немного снизились в предварительных оценках, но остаются уверенно в зоне экспансии. Розничные продажи продолжают держаться на разумном уровне, и хотя профицит торгового баланса сократился до 2,936 миллиарда австралийских долларов в ноябре с 4,356 миллиарда, он все еще остается в положительной зоне.
Кроме того, рост немного замедлился. ВВП вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в третьем квартале, снизившись с 0,7%. Тем не менее, годовой рост остался на уважительном уровне 2,1%, что в целом соответствует тому, что Резервный банк Австралии (РБА) ожидал к концу года.
Рынок труда также начинает показывать некоторые признаки ослабления. Занятость упала на 21,3 тыс. в ноябре, хотя уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,3%.
Инфляция остается проблемным моментом: ценовое давление ослабевает, но только постепенно, так как общий индекс CPI замедлился до 3,4% в ноябре, в то время как усеченный средний индекс снизился до 3,2%, что все еще значительно выше комфортной зоны РБА.
Китай помогает, но не так, как раньше
Китай все еще оказывает некоторую поддержку австралийскому доллару, хотя уже не выполняет такую же роль, как раньше.
Действительно, рост ВВП остался на уровне 4,0% в годовом исчислении в третьем квартале, в то время как розничные продажи выросли на 1,3% в годовом исчислении в ноябре. Устойчивые цифры, но это далеко от тех импульсов роста, которые наблюдались в предыдущих циклах. Более свежие данные намекают на скромное улучшение импульса, при этом как официальный индекс PMI в производственном секторе, так и индекс Caixin вернулись в зону экспансии на уровне 50,1 в декабре.
Активность в сфере услуг также возросла. Индекс PMI в сфере услуг вырос до 50,2, в то время как индекс Caixin в сфере услуг остался уверенно в зоне экспансии на уровне 52,0. На торговом фронте профицит увеличился до 111,68 миллиарда долларов в ноябре, при этом экспорт вырос почти на 6%, а импорт снизился почти на 2%.
Существуют несколько осторожных позитивных моментов по инфляции: общий индекс CPI остался положительным на уровне 0,8% в годовом исчислении в декабре, хотя цены производителей все еще падают, снизившись на 1,9% в годовом исчислении, что напоминает о том, что дефляционные давления полностью не исчезли.
На данный момент Народный банк Китая (PBoC) сохраняет терпение. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) остались без изменений в декабре на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, что усиливает ощущение, что любая поддержка политики будет постепенной, а не агрессивной.
РБА не спешит смягчать политику
РБА предоставил именно то, что ожидали рынки на последнем заседании: "ястребиный статус-кво".
Официальная ключевая ставка (OCR) осталась без изменений на уровне 3,60% в декабре, но тон заявления остался твердым. Политики продолжают указывать на ограничения по мощностям и слабую производительность как на среднесрочные риски, даже когда рынок труда начинает охлаждаться.
Тем не менее, губернатор Мишель Буллок отверг ожидания по поводу краткосрочных снижения ставок, подчеркивая, что Совет рассматривает возможность длительной паузы и не исключает дальнейшего ужесточения, если инфляция не начнет снижаться. Усеченный средний индекс CPI за четвертый квартал был выделен как ключевой показатель, хотя эти данные не будут доступны до конца января.
Протоколы, опубликованные в конце декабря, показали значительное количество внутренних дебатов, некоторые из которых ставили под сомнение, достаточно ли финансовые условия являются ограничительными. Сообщение ясно: снижение ставок в этом году далеко не является решенным вопросом.
Это делает данные по инфляции в конце января потенциально ключевым моментом для ценообразования AUD.
На данный момент рынки закладывают около 36 базисных пунктов ужесточения к концу года, хотя ожидается, что РБА оставит ставки без изменений на заседании 3 февраля.
Позиционирование улучшается, но уверенности все еще не хватает
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 6 января, показывают, что спекулятивные чистые короткие позиции по австралийскому доллару сократились до около 19 тыс. контрактов, что является самым низким уровнем с сентября 2024 года.
В то же время открытый интерес вырос второй подряд неделю, приблизившись к 231 тыс. контрактов. Это указывает на некоторый возобновленный интерес к покупкам, хотя решительный переход к бычьему позиционированию все еще выглядит преждевременным.
Что может изменить ситуацию в ближайшее время
В краткосрочной перспективе: Рынки будут внимательно следить за публикацией индекса потребительских цен (CPI) в США во вторник для определения краткосрочного направления AUD/USD.
Риски: Резкий разворот к риску, возобновившийся пессимизм в отношении Китая или значительное восстановление доллара США могут быстро ограничить рост.
Техническая картина
Продолжение текущего восстановления может привести AUD/USD к потолку 2026 года на уровне 0,6766 (7 января), перед максимумом 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября) и круглой отметкой 0,7000.
В противоположном направлении недельные минимумы на уровне 0,6659 (31 декабря) и 0,6592 (18 декабря) предлагают начальную, хотя и незначительную, поддержку. Потеря этой области может проложить путь к движению в диапазон 0,6590-0,6575, где находятся 55-дневная и 100-дневная SMA. Ниже этого уровня появляется ключевая 200-дневная SMA на уровне 0,6514, перед полом ноября на уровне 0,6421 (21 ноября).
Краткосрочный позитивный прогноз для пары ожидается, пока она торгуется выше своей 200-дневной SMA.
Индикаторы импульса продолжают поддерживать сценарий для дополнительного роста: индекс относительной силы (RSI) поднимается выше уровня 61, в то время как средний направленный индекс (ADX) в районе 30 указывает на довольно устойчивый тренд.
Итак, каков вывод?
Никаких фейерверков, но и нет причин становиться медвежьими.
AUD/USD остается высокочувствительным к колебаниям глобального интереса к риску и прогнозам по Китаю. Чистый прорыв выше 0,6800, вероятно, будет необходим для сигнализации о более убедительном восходящем тренде.
На данный момент неопределенный доллар США, стабильные внутренние данные, РБА, который не колеблется, и скромная поддержка со стороны Китая сохраняют баланс в сторону постепенного роста, а не резкого прорыва вверх.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.