Прогноз по австралийскому доллару: убытки смягчены ястребиным курсом РБА
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD фиксирует пятый подряд дневной откат, опускаясь ниже отметки 0,6500.
- Доллар США продолжает свой северный марш, достигая новых максимумов по отношению к конкурентам.
- РБА сохранил ястребиный тон, оставив свою основную процентную ставку на уровне 3,60%, как и ожидалось.
Австралийский доллар (AUD) перенес мрачный тон понедельника на вторник, опуская AUD/USD ниже отметки 0,6500 и к новым двухнедельным минимумам.
Это означает пятый подряд ежедневный спад пары, вновь вызванный укреплением доллара США (USD), поскольку трейдеры оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) может воздержаться от снижения ставок на своем заседании в декабре.
Тем временем неопределенность вокруг все еще нерешенного шатдауна федерального правительства США продолжает портить рискованный настрой, поддерживая доллар США.
Австралия: устойчивость с некоторыми трещинами
Экономика Австралии не совсем процветает, но оказывается более устойчивой, чем ожидалось. Октябрьские PMI показали смешанную картину: производственный индекс упал ниже 50 до 49,7 (с 51,4), в то время как индекс услуг немного улучшился до 53,1 (с 52,4).
Кроме того, розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а профицит торговли в августе сократился лишь незначительно до 1,25 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес увеличились во втором квартале, что помогло ВВП вырасти на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,1% в годовом исчислении. Это не впечатляет, но показывает, что все еще есть некоторый скрытый импульс.
Тем не менее, рынок труда начинает показывать некоторые признаки усталости. Уровень безработицы увеличился до 4,5% в сентябре (с 4,3%), а рост рабочих мест замедлился до 14,9 тыс. Ничего тревожного пока нет, но темпы найма, похоже, охлаждаются.
РБА сохраняет спокойствие
Резервный банк Австралии (РБА) оставил ставки на уровне 3,60% на втором подряд заседании во вторник, как и ожидали рынки. Решение было единогласным и сопровождалось четким сигналом: РБА не спешит принимать решения в ту или иную сторону.
Центральный банк признал немного более сильные инфляционные давления и по-прежнему считает рынок труда относительно напряженным, несмотря на небольшое увеличение безработицы. Губернатор Мишель Буллок охарактеризовала политику как «довольно близкую к нейтральной» и заявила, что нет четкой предвзятости в сторону ужесточения или смягчения.
Она также отметила, что 75 базисных пунктов уже проведенных сокращений еще не полностью отразились в экономике. Политики будут внимательно следить за любыми признаками того, что спрос превышает предложение. На данный момент рынки ожидают лишь около 3 базисных пунктов смягчения к заседанию 9 декабря и примерно 13 базисных пунктов к началу 2026 года.
Китай по-прежнему задает тон
Перспективы Австралии остаются связаны с экономическим пульсом Китая. ВВП Китая вырос на 4,0% за год до третьего квартала, в то время как розничные продажи увеличились на 3,0% за тот же период. Тем не менее, данные PMI были смешанными, так как производственный индекс оставался ниже 50, а услуги колебались около этой линии.
Профицит торговли сократился с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре, в то время как индекс потребительских цен (CPI) оставался отрицательным на уровне -0,3% в годовом исчислении в сентябре. В начале прошлого месяца Народный банк Китая (PBoC) оставил свои основные процентные ставки (LPR) без изменений на уровне 3,00% (один год) и 3,50% (пять лет), как и ожидалось.
Технический прогноз
Австралийский доллар оставался под давлением в районе двухнедельных минимумов, в значительной степени в ответ на динамику вокруг доллара США, в то время как ястребиный тон РБА несколько ограничивал потери.
Продолжение продаж может побудить AUD/USD протестировать свою критическую 200-дневную SMA на уровне 0,6443, чуть выше октябрьского минимума на уровне 0,6440 (14 октября). Дополнительные потери могут открыть путь к августовской впадине на уровне 0,6414 (21 августа), прежде чем достичь июньского минимума 0,6372 (23 июня).
С другой стороны, случайные бычьи попытки должны бросить вызов октябрьскому максимуму на уровне 0,6629 (1 октября). После его преодоления пара может направиться к максимуму 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября), за которым последует потолок 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября) и порог 0,7000.
Индикаторы импульса продолжают указывать на юг: индекс относительной силы (RSI) теряет дополнительные позиции и приближается к 43, что указывает на возможность дальнейшего снижения. Кроме того, средний направленный индекс (ADX) около 16 указывает на тренд, который не имеет силы.
Дневной график AUD/USD
Итог
На данный момент AUD/USD остается в диапазоне 0,6400–0,6700, ожидая четкого катализатора, будь то данные из Китая, следующий шаг ФРС, тон РБА или изменение в более широком контексте торговли между США и Китаем.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.