Прогноз по австралийскому доллару: следующий уровень роста… луна?
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD преодолела уровень 0,6900 с определенной уверенностью в понедельник.
- Доллар США остается под давлением, отягощенный разговорами о вмешательстве со стороны Банк Японии.
- Данные по инфляции в Австралии могут оказаться ключевыми для заседания РБА на следующей неделе.
AUD/USD сохраняет свою положительную динамику, открывая двери для потенциального испытания ключевого уровня 0,7000 в краткосрочной перспективе, всегда на фоне слабости доллара США, широкого улучшения в комплексе рисковых активов и перспектив, что РБА вскоре может начать новый цикл ужесточения.
Австралийский доллар (AUD) начинает неделю с позитивной ноты, и его продолжающийся восходящий тренд не показывает признаков ослабления импульса. Это подталкивает AUD/USD к шестому подряд дневному росту и, что примечательно, обратно выше отметки 0,6900 впервые с октября 2024 года.
Этот шаг почти полностью связан с долларом США (USD). Широкая слабость в долларе, поддерживаемая улучшением настроений на рынке рисков, продолжает оказывать значительное влияние. Инвесторское настроение остается оптимистичным после комментариев Трампа на прошлой неделе в Давосе, в то время как напряженность, связанная с Гренландией, также ослабла, убирая еще один слой поддержки для USD.
Австралия: ослабление импульса, стабильные позиции
Последние данные по Австралии не вызвали особого энтузиазма, но и не указывают на проблемы. Импульс остается стабильным, да, но более широкая картина все еще выглядит как мягкая посадка.
Эта тема отражена в данных индекса деловой активности (PMI) за январь, так как как в производственном, так и в сервисном секторах наблюдается улучшение, и оба остаются комфортно в зоне экспансии, на уровне 52,4 и 56,0 соответственно. Розничные продажи держатся достаточно хорошо, и хотя профицит торгового баланса сократился до 2,936 миллиарда австралийских долларов в ноябре, он остается в положительной зоне.
Экономический рост замедляется, хотя и постепенно. Действительно, валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в период с июля по сентябрь, снизившись с 0,7% ранее. В годовом исчислении ВВП остался на уровне 2,1%, что соответствует прогнозам Резервного банка Австралии (РБА).
Рынок труда продолжает быть яркой точкой. Занятость увеличилась на 65,2 тыс. в декабре, а уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,3%.
Инфляция остается самой сложной частью истории. Прогресс есть, но он медленный. Общая инфляция по индексу потребительских цен (CPI) снизилась до 3,4% в ноябре, в то время как усеченная средняя снизилась до 3,2%, все еще выше целевого диапазона РБА. Одним небольшим положительным моментом стали данные опроса Института Мельбурна, где ожидания потребительской инфляции снизились до 4,6% с 4,7%.
Китай: поддержка без фейерверков
Китай по-прежнему предлагает базовую поддержку австралийскому доллару, но не с той силой, что наблюдалась в предыдущих циклах.
Экономика выросла с годовым темпом 4,5% в четвертом квартале, с квартальным ростом 1,2%. Розничные продажи выросли на 0,9% за год до декабря. Устойчивые цифры, но не такие, которые обычно вызывают резкие ралли AUD.
Более свежие индикаторы указывают на стабилизацию: как официальный индекс PMI в производственном секторе, так и индекс Caixin вернулись в зону экспансии на уровне 50,1 в декабре. Деятельность в сфере услуг также улучшилась, индекс непроизводственного PMI составил 50,2, а индекс Caixin в сфере услуг остался на здоровом уровне 52,0.
Торговля стала выдающимся моментом. Профицит увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, что было вызвано почти 7%-ным ростом экспорта и устойчивым увеличением импорта на 5,7%.
Инфляция остается смешанной. Инфляция CPI осталась на уровне 0,8% в годовом исчислении в декабре, в то время как инфляция по индексу цен производителей (PPI) осталась отрицательной на уровне -1,9%, что подчеркивает, что дефляционные давления еще не полностью исчезли.
На данный момент Народный банк Китая (PBoc) придерживается осторожного подхода: ставки по кредитам (LPR) остались без изменений в начале января на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, что подтверждает ожидания, что поддержка политики останется постепенной, а не резкой.
РБА: уверенно держит линию
РБА занял жесткую позицию на своем заседании в декабре, оставив свою официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60% и сигнализируя о том, что нет реальной срочности в корректировке политики.
Губернатор Мишель Буллок выступила против ожиданий по снижению ставок в ближайшей перспективе, дав понять, что Совет готов держать ставки выше дольше и готов ужесточить политику, если инфляция не будет сотрудничать.
Протокол заседания в декабре добавил некоторые нюансы, выявив дебаты о том, достаточно ли финансовые условия ограничительны. Эта дискуссия сохраняет снижение ставок в категории "не гарантировано".
Внимание теперь обращено на данные по усеченному среднему CPI за четвертый квартал, которые могут стать ключевым фактором в следующей фазе обсуждения политики.
Тем не менее, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки на заседании 3 февраля примерно в 63%, при этом к концу года заложено около 70 базисных пунктов ужесточения.
Позиционирование: давление ослабевает, оптимизм осторожный
Данные по позиционированию намекают на то, что худшее из медвежьего настроения может остаться позади, хотя уверенность остается низкой. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 20 января, показывают, что спекулятивные чистые короткие позиции по AUD сократились до около 14K контрактов, что является наименее негативным показателем с конца сентября 2024 года.
Открытый интерес также увеличился, поднявшись до примерно 230,6K контрактов. Это указывает на некоторое новое вовлечение, но в целом картина все еще склоняется больше к осторожности, чем к откровенному бычьему энтузиазму.
Что может изменить баланс в ближайшее время
В краткосрочной перспективе: данные из США, заголовки, связанные с тарифами, и предстоящее заседание ФРС, вероятно, будут доминировать на стороне USD. Внутри страны ключевым релизом перед решением РБА по ставкам на следующей неделе станут данные по инфляции за 28 января.
Риски: AUD остается высокочувствительным к глобальному настроению в отношении риска. Любой резкий сдвиг в сторону отказа от риска, возобновление опасений по поводу Китая или более сильный, чем ожидалось, отскок USD могут быстро ограничить дальнейший рост.
Технический ландшафт
Бычий тренд AUD/USD выглядит неудержимым на данный момент. Однако, поскольку пара продолжает входить в зону перекупленности, идея технической коррекции ожидается, что наберет популярность.
Следующим на очереди является уровень 0,7000, в то время как прорыв выше этого уровня должен встретить следующее препятствие, не ранее потолка 2023 года на уровне 0,7157 (2 февраля).
Говоря о вероятности коррекционного движения, текущий минимум 2026 года на уровне 0,6663 (9 января) выступает в качестве немедленного, хотя и незначительного, уровня поддержки. Ниже находится недельный минимум на уровне 0,6592 (18 декабря), уровень, усиленный близостью временных 55-дневной и 100-дневной SMA в диапазоне 0,6630-0,6600. Более глубокое падение может побудить спот протестировать свою критическую 200-дневную SMA на уровне 0,6542 перед ноябрьским минимумом на уровне 0,6421 (21 ноября).
Смотрим на более широкую картину, дальнейший рост вероятен, пока цена находится выше 200-недельной и 200-дневной SMA на уровнях 0,6618 и 0,6542.
Тем временем, индикаторы импульса выглядят бычьими, с осторожностью: индекс относительной силы (RSI) остается сильно перекупленным около уровня 80, в то время как средний направленный индекс (ADX) выше 37 указывает на устойчивый тренд.
Итог
AUD/USD остается тесно связанным с глобальным настроением в отношении риска и экономической траекторией Китая. Устойчивый прорыв выше 0,7000 будет необходим для отправки более четкого бычьего сигнала.
На данный момент, нестабильный USD, стабильные, хотя и не выдающиеся, внутренние данные, РБА, планирующий начать ужесточение своей денежно-кредитной политики, и скромная поддержка со стороны Китая сохраняют уклон в сторону дальнейшего роста.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.