Прогноз по австралийскому доллару: следующая цель на росте - 0,6700
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD продолжает свой восходящий импульс выше барьера 0,6600 в четверг.
- Отсутствие направления у доллара США продолжает поддерживать рост спотовых цен.
- Ожидается, что РБА оставит свою ставку OCR без изменений на следующей неделе.
Австралийский доллар (AUD) продолжает свое игольчатое восхождение в четверг, что позволяет AUD/USD наконец преодолеть препятствие 0,6600 впервые с начала октября.
Таким образом, пара остается на пути к закрытию второй подряд недели роста, всегда поддерживаемая интенсивным движением вниз доллара США и продолжением осторожной позиции Резервного банка Австралии (РБА).
Медленно и уверенно, и это нормально
Экономическая ситуация в Австралии сейчас не яркая, и, честно говоря, это своего рода цель. Дела движутся вперед с комфортной скоростью. Ноябрьские индексы PMI помогли успокоить некоторые нервы: Производственный сектор вернулся к росту на уровне 51,6, а сектор услуг поднялся до 52,7.
Домохозяйства все еще тратят, розничные продажи выросли на 4,3% г/г в сентябре, а профицит торгового баланса увеличился до 3,938 миллиарда австралийских долларов. Да, деловые инвестиции снизились в третьем квартале (-0,9% кв/кв), но это больше похоже на колебание, чем на предупреждающий знак.
Рост немного разочаровал: Реальный ВВП вырос на 0,4% кв/кв в третьем квартале, что ниже как 0,7% во втором квартале, так и ожиданий рынков (и РБА). Но годовой темп остается на уровне 2,1%, почти точно там, где РБА думал, что он будет к концу года. Перевод: экономика все еще имеет некоторый потенциал.
Рынок труда продолжает выполнять свою роль: Уровень безработицы снизился до 4,3% в октябре с добавлением 42,2 тысячи рабочих мест.
Где ситуация становится сложной, так это с инфляцией. Октябрьский индекс CPI поднялся до 3,8% г/г, что является самым быстрым темпом за последние 17 месяцев, при этом жилье, продукты питания и отдых удерживают цены на высоком уровне. Базовый индекс CPI (любимый показатель РБА) также удивил ростом до 3,3% г/г. Этот показатель привлек дополнительное внимание, поскольку это был первый полный месячный индекс CPI с тех пор, как Австралийское бюро статистики (ABS) отказалось от квартальных обновлений.
Поддержка Китая, но не турбонаддув
Китай все еще предоставляет поддержку австралийскому прогнозу, но не в том объеме, к которому мы привыкли. ВВП в третьем квартале вырос на 4,0% г/г, а розничные продажи в октябре увеличились на 2,9% г/г. Достаточно солидно.
Но темпы замедляются в других местах. Ноябрьские индексы PMI подчеркивают эту охлаждающую тенденцию: Официальный индекс PMI для производственного сектора NBS немного поднялся до 49,2, но остался ниже 50 в восьмой подряд месяц. Более частный опрос RatingDog фактически вернулся в зону сокращения на уровне 49,9, что является первым случаем за четыре месяца.
Почему это важно? NBS охватывает крупные государственные компании; RatingDog отражает более предпринимательскую, ориентированную на экспорт сторону. В последнее время эта сторона выглядит уставшей.
Сектор услуг тоже не показывает значительного роста. Официальный индекс PMI для непроизводственного сектора опустился ниже 50 (49,5), впервые с неразберихи после выхода из политики нулевой COVID в конце 2022 года, в то время как индекс PMI для сферы услуг RatingDog снизился до пятимесячного минимума на уровне 52,1.
Торговля также немного ослабла, с профицитом, который немного сократился в сентябре до 90,07 миллиарда долларов с 90,53 миллиарда долларов.
Есть несколько светлых моментов: Общий индекс CPI наконец вернулся в положительную территорию на уровне 0,2% г/г, а базовый индекс CPI поднялся до 1,2% г/г, частично благодаря расходам на путешествия во время Золотой недели.
Тем не менее, Народный банк Китая (PBoC) не нажимает на газ. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) остаются без изменений на уровне 3,00% (один год) и 3,50% (пять лет). Таким образом, хотя Китай все еще является другом австралийского доллара (AUD), это скорее мягкий толчок, чем сильный импульс.
РБА не моргает
РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60% в начале ноября, что полностью соответствует ожиданиям. Губернатор Мишель Буллок была последовательна: инфляция медленно снижается, рынок труда стабилен, а политика "близка к нейтральной". Они хотят позволить предыдущему ужесточению продолжать действовать в системе.
Рынки тоже согласны. В основном нет ожиданий изменения на заседании 9 декабря, и только около 32 базисных пунктов дальнейшего ужесточения заложены в цены до конца 2026 года (по сравнению с 20 на прошлой неделе). Сравните это с примерно 85 базисными пунктами ожидаемого смягчения от ФРС, и вы увидите, почему AUD/USD в последние дни имеет более сильный попутный ветер.
Протоколы ноября это подтвердили: терпение сейчас, и если экономика позже покажет трещины, следующий шаг будет вниз, а не вверх.
Технический ландшафт
Восхождение AUD/USD на север пока не ослабевает, поддерживаемое надежными техническими показателями, слабым долларом США и осторожной (ястребиной?) позицией РБА.
Устойчивый прорыв выше препятствия 0,6600 должен вернуть на радар тест октябрьского пика на уровне 0,6629 (1 октября), перед потолком 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября) и максимумом 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября).
С другой стороны, временная поддержка появляется около 0,6530, где совпадают 55-дневная и 100-дневная скользящие средние. Ниже этого уровня находится ключевая 200-дневная скользящая средняя на уровне 0,6468 перед ноябрьским минимумом на уровне 0,6421 (21 ноября). Потеря последнего уровня открывает возможность посещения октябрьского минимума на уровне 0,6440 (14 октября), за которым следует августовская впадина на уровне 0,6414 (21 августа) и июньский минимум на уровне 0,6372 (23 июня).
С точки зрения макроэкономической среды дальнейшие gains должны оставаться вполне вероятными, пока выше критической 200-дневной скользящей средней.
Кроме того, индикаторы импульса все еще favor продолжают восходящий тренд. Действительно, индекс относительной силы (RSI) бросает вызов уровню 65, в то время как средний направленный индекс (ADX), поднимающийся выше отметки 17, указывает на то, что текущий тренд продолжает укрепляться, хотя и медленно.
Итак, каков вывод для AUD/USD?
Австралийский доллар не готов к ралли до луны, по крайней мере, пока нет. Он все еще гиперчувствителен к изменениям в глобальном настроении риска и последним новостям из Китая. Падение ниже 0,6400 быстро сделает ситуацию более медвежьей.
Но пока? Слабый доллар США, стабильные внутренние данные, осторожный РБА и небольшая помощь из Китая достаточно, чтобы поддерживать тренд постепенно вверх. Прогресс отсюда может быть медленным и иногда разочаровывающим, но наклон все еще направлен вверх.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.