Прогноз по австралийскому доллару: рост остается ограниченным уровнем 0,7100
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Пара AUD/USD возобновляет восходящий импульс, нацеливаясь на область 0,7100.
- Доллар США торгуется с незначительным ростом на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке.
- Инвесторы продолжают сосредотачиваться на нарастающем напряжении в Ормузском проливе.
Непрерывное восстановление австралийского доллара, похоже, усилилось в последние несколько дней, вернув быкам контроль и открывая путь для возможного тестирования верхней границы годового диапазона AUD/USD в ближайшее время. Пока что позитивный настрой по паре должен оставаться сильным, поскольку инфляция в Австралии по-прежнему высока, а РБА сохраняет жесткую позицию.
Австралийский доллар (AUD) отбрасывает пятничное снижение и восстанавливает восходящий импульс в достаточно позитивном начале недели, поднимая AUD/USD в верхнюю часть 0,7000 после смешанных настроений в рискованных активах.
Доллар США (USD) торгуется с умеренным ростом, уступая большую часть своего раннего подъема, поскольку инвесторы продолжают оценивать кризис на Ближнем Востоке после срыва мирных переговоров между США и Ираном в выходные, а также после заявления президента Трампа о готовности ВМС США блокировать иранские порты.
После этих событий цены на сырую нефть значительно выросли, вновь усиливая опасения по поводу глобальной инфляции.
Австралия: по-прежнему устойчива, но импульс ослабевает
Экономическая ситуация в Австралии остается в целом оптимистичной, поддерживаемой сильными внутренними факторами. Однако появляются первые признаки того, что текущий цикл теряет часть своего импульса.
В целом ситуация не изменилась кардинально: экономика по-прежнему опережает многие другие, инфляция упрямо высока в нескольких ключевых сферах, а Резервный банк Австралии (РБА) придерживается осторожного, основанного на данных подхода после недавних двух повышений ставок.
Тем не менее, появляются некоторые признаки напряженности: в марте индекс менеджеров по закупкам (PMI) как в производственном, так и в сервисном секторах опустился ниже отметки 50, что указывает на замедление внутренней активности.
С другой стороны, профицит торгового баланса в феврале вырос до A$5,686 млрд, что является самым значительным показателем с середины 2025 года. Кроме того, рост остается устойчивым. Экономика выросла на 0,8% кв/кв в IV квартале 2025 года, что соответствует годовому приросту в 2,6% согласно данным по ВВП. Рынок труда, хотя и остается относительно сильным, демонстрирует первые признаки замедления. Уровень безработицы вырос до 4,3% в феврале, несмотря на рост занятости почти на 49 тыс. человек.
Однако инфляция продолжает оставаться основной проблемой. Последний индекс потребительских цен (CPI) показал рост на 3,7% г/г, усечённый средний показатель (Trimmed Mean) составил 3,3% г/г, а взвешенная медиана выросла на 3,5% за год. В целом дезинфляция идет, но медленнее, чем многие ожидали.
Учитывая это, РБА не сигнализирует о завершении своих усилий. Банк указал, что инфляция может оставаться выше целевого уровня примерно до середины 2028 года.
Китай: скорее стабилизатор, чем двигатель роста
Китай уже не оказывает значительной поддержки австралийскому доллару, но все еще делает достаточно, чтобы не допустить ухудшения фундаментального фона.
Цифры по-прежнему выглядят хорошо, по крайней мере на первый взгляд: экономика выросла на 4,5% в годовом исчислении в IV квартале 2025 года, а розничные продажи за первые два месяца года увеличились на 2,8% г/г. Торговля также развивается, профицит торгового баланса в феврале превысил $90,00 млрд.
Это разделение видно в данных по деловой активности: официальные данные Национального бюро статистики (NBS) по-прежнему показывают сокращение активности, в то время как частные опросы, такие как RatingDog, остаются в зоне расширения, хотя импульс в марте немного ослаб.
Инфляция находится где-то посередине: CPI вырос на 1,2% г/г в феврале, тогда как цены производителей оставались в дефляции с показателем -0,9% за последний год.
В целом Китай больше похож на стабилизирующую силу, чем на настоящий двигатель роста. На этом фоне Народный банк Китая (PBoC) вероятно сохранит ставки без изменений, ожидается, что основные кредитные ставки (LPR) останутся на уровне 3,00% и 3,50% на следующем заседании.
РБА: сохраняется склонность к ужесточению, но время обсуждается
На последнем заседании РБА решение было очень напряженным, с голосованием 5–4 в пользу повышения ставки на 25 базисных пунктов, что довело официальную ключевую ставку (OCR) до 4,10%, что соответствует первоначальным оценкам. Это само по себе говорит о том, насколько разделился совет.
Тем не менее, основное послание практически не изменилось: ограничения по мощностям все еще ощущаются, а рост цен на сырую нефть, вероятно, сохранит давление на инфляцию в краткосрочной перспективе. На пресс-конференции глава РБА Мишель Буллок ясно заявила, что спрос по-прежнему слишком высок для комфорта.
Дебаты смещаются вокруг вопроса времени, поскольку некоторые чиновники, похоже, принимают более осторожный подход, делая паузу для оценки текущей ситуации. Эта пауза, вероятно, обусловлена непредсказуемой глобальной обстановкой и задержанными эффектами предыдущих изменений монетарной политики.
Последние протоколы отражают более сдержанное настроение. Действительно, экономический горизонт сейчас менее определен, а международные события вносят дополнительную непредсказуемость в предстоящие решения по политике.
Рыночные настроения в настоящее время склоняются к дальнейшему ужесточению, с уже запланированным более чем 60 базисными пунктами дополнительного повышения к концу года.
Позиционирование по AUD: длинные позиции сокращаются, но остаются многочисленными
AUD продолжает удерживать сильную чистую длинную позицию, хотя последние спекулятивные данные показывают небольшое снижение этой позиции за неделю, закончившуюся 7 апреля. Чистые некоммерческие длинные позиции немного сократились до примерно 70 тыс. контрактов, что указывает на некоторое сокращение бычьей экспозиции после длительного наращивания в предыдущие недели.
Ценовое движение, однако, продолжает оставаться слабым. Пара AUD/USD в этот период опустилась еще ниже к уровню около 0,6970, что усиливает дивергенцию, которая характеризует пару в последние недели, когда позиционирование остается конструктивным, но цена не подтверждает это.
Кроме того, открытый интерес немного снизился, указывая на то, что некоторые позиции закрываются, а не агрессивно разворачиваются. Это свидетельствует о взвешенном сокращении длинных позиций, а не о полном развороте.
Таким образом, австралийский доллар остается уязвимым: хотя умеренное сокращение длинных позиций ослабляет краткосрочное давление, общее позиционирование все еще высоко и не отражает текущие рыночные условия. Без поворота в более широкой экономике сохраняется возможность дальнейших ликвидаций длинных позиций, особенно учитывая текущую силу доллара США.
Прогноз по AUD/USD: ралли есть, но уверенности пока нет
Базовый сценарий, осторожно конструктивный:
В настоящий момент спот торгуется в диапазоне 0,7000–0,7100, учитывая геополитический фон. Однако восходящее движение может начать замедляться по мере приближения к ключевой зоне сопротивления около 0,7100. Это зависит от того, не наберет ли доллар США импульс и не ухудшится ли общая риск-атмосфера.
Бычий сценарий, требует подтверждения:
Для продолжения ралли рынку необходимо проявить реальную уверенность. Если аппетит к риску продолжит расти, спот может с убежденностью пробить уровень 0,7100, установив следующую цель на 0,7200 и одновременно укрепив конструктивный прогноз.
Медвежий сценарий, риски сохраняются:
Тем не менее, нельзя исключать возможность разворота, если текущие настроения ухудшатся, доллар США ускорится или ухудшатся фундаментальные показатели Китая. Падение ниже отметки 0,7000, вероятно, спровоцирует более глубокую коррекцию с потенциальной целью в районе 0,6900.
Ралли реально, но оно все еще кажется хрупким. Рынкам нужна более сильная уверенность, чтобы оно продолжилось.
Что сейчас важно для AUD/USD
В краткосрочной перспективе: доллар США, общий риск-аппетит и любые новые геополитические новости останутся основными драйверами. Позже на этой неделе индекс потребительского доверия Westpac станет единственным значимым событием в Австралии. Однако все внимание, как ожидается, будет сосредоточено на публикации ключевых данных из Китая, включая показатели ВВП, торгового баланса, розничных продаж и промышленного производства.
Риски: замедление экономики Китая, более агрессивная политика Федеральной резервной системы (ФРС) или любые изменения в позиции Резервного банка Австралии (RBA) могут быстро дестабилизировать австралийский доллар.
Технический уголок
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7063, сохраняя конструктивный бычий настрой, удерживаясь выше 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на 0,7028 и 100-дневной SMA на 0,6867, при этом 200-дневная SMA на уровне 0,6701 поддерживает более широкий восходящий тренд. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) около 57 указывает на положительный, но не чрезмерный импульс, а сдержанный индекс среднего направления (ADX) около 21 намекает на умеренно трендовый рынок, а не на сильный направленный импульс.
Сверху начальное сопротивление находится в районе 0,7188, где совпадают ключевая точка Фибоначчи и горизонтальный барьер, далее сопротивления расположены на уровнях 0,7283 и 0,7661. Снизу ближайшая поддержка видна в зоне 0,7028, подкрепленная уровнем коррекции Фибоначчи 23,6% на 0,7007, с более глубокой поддержкой в диапазоне 0,6895–0,6867, который объединяет коррекцию 38,2% и 100-дневную SMA, перед 200-дневной SMA и кластером горизонтальной поддержки примерно между 0,6714 и 0,6660.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью AI-инструмента.)
Итог: конструктивно, но пока не до конца
Общая картина для австралийского доллара остается сильной, и в ближайшем будущем РБА вряд ли изменит свою позицию, что должно поддерживать уровень поддержки против периодических всплесков давления продаж.
Кроме того, австралийская валюта процветает, когда инвесторы уверены в себе, но когда ситуация становится нестабильной, доллар США часто восстанавливает свои позиции. Следовательно, несмотря на в целом благоприятный долгосрочный прогноз, ближайшее будущее остается несколько непредсказуемым.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.