Прогноз по австралийскому доллару: регион 0,6900 пока сдерживает снижение
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Пара AUD/USD остается под сильным давлением и ниже поддержки 0,7000.
- Доллар США поднимается до двухдневных максимумов, продолжая рост во вторник.
- Инфляция в Австралии в феврале дала некоторые признаки умеренного охлаждения.
Восходящий импульс вокруг австралийского доллара (AUD) в последние несколько дней, по-видимому, ослаб, что заставило AUD/USD отыграть часть недавних приростов. Тем не менее, стабильно высокая внутренняя инфляция и осторожная позиция РБА должны пока поддерживать валюту.
Австралийский доллар (AUD) теряет позиции четвертый день подряд по отношению к доллару США (USD), что заставляет пару AUD/USD вновь пробить ключевой уровень 0,7000 и проверить нижнюю границу месячного диапазона.
Продолжение медвежьего настроя вокруг пары следует за укреплением доллара, который поддерживается спросом на безопасные активы на фоне неослабевающей геополитической напряженности в военном конфликте между США, Израилем и Ираном.
Австралия: стабильный фон, но появляются трещины
Ситуация в Австралии существенно не изменилась, и это ключевой момент. Фон остается достаточно прочным, чтобы поддерживать австралийскую валюту, но недостаточно мягким, чтобы дать Резервному банку Австралии (РБА) значительное облегчение. Рост сохраняется, инфляция остается устойчивой, а РБА продолжает занимать ястребиную позицию — такая комбинация по-прежнему поддерживает валюту.
Тем не менее, начинают появляться первые признаки охлаждения. Деловая активность, по-видимому, ослабевает: ожидается, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) составит 50,1 в производственном секторе и 46,6 в сфере услуг за март. Торговля продолжает оказывать поддержку, с профицитом в размере A$2,631 млрд, достигнутым в начале года.
В более широком плане импульс все еще присутствует: валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,8% кв/кв в 4 квартале и на 2,6% г/г, в то время как рынок труда смягчается лишь постепенно, с уровнем безработицы 4,3% и приростом занятости на 48,9 тыс.
Однако инфляция остается проблемным моментом. Последние данные показывают лишь скромный прогресс: индекс потребительских цен (CPI) снизился до 3,7% г/г в феврале (с 3,8%), усеченный средний показатель — до 3,3% г/г (с 3,4%), а взвешенный медианный — до 3,5% (с 3,6%). Дезинфляция идет, но темпы медленные и для РБА недостаточные. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню не раньше середины 2028 года, что сохраняет давление.
Китай: стабилизатор, а не драйвер
Роль Китая в перспективах Австралии явно изменилась. Он больше не является основным драйвером роста, а выступает в роли стабилизирующего фактора, действующего тихо за кулисами.
В последнем квартале 2025 года экономика выросла на 4,5%, а розничные продажи увеличились на 2,8% по сравнению с предыдущим годом.
Торговые условия в целом благоприятны, хотя ситуация сложнее, чем кажется. Национальное бюро статистики (NBS) продолжает сообщать о сокращении в официальных данных PMI, тогда как частные опросы, такие как проведенные RatingDog, дают более позитивную картину.
Инфляция также вносит дополнительные сложности. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1,2% г/г в феврале, но индекс цен производителей (PPI) оставался в дефляции, зафиксировав -0,9% г/г.
Это дает Народному банку Китая (PBoC) возможность сохранять ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений на уровне 3,50% и 3,00% для пятилетних и однолетних ставок соответственно.
Для AUD вывод прост: Китай больше не является тормозом, но и не обеспечивает сильного поддержки.
РБА: путь определен, время обсуждается
Последнее решение РБА подчеркивает, насколько тонко сбалансированы перспективы. Узкое голосование 5–4 за повышение официальной ключевой ставки (OCR) до 4,10% отражает внутренние разногласия.
Общее послание остается неизменным. Ограничения производственных мощностей продолжают быть проблемой, а рост цен на нефть может усугубить инфляцию в краткосрочной перспективе. Губернатор Мишель Буллок ясно дала понять: главная проблема — избыточный спрос. Колебания цен на энергоносители, по ее словам, добавляют дополнительные сложности, потенциально двигая ситуацию в неправильном направлении.
На данном этапе дебаты касаются не направления, а времени. Некоторые политики выступают за паузу, чтобы оценить, как внешние шоки отразятся на экономике. Рынки склоняются к этому, закладывая паузу в мае, при этом все еще ожидая около 62 базисных пунктов дополнительного ужесточения в этом году.
Позиционирование: улучшение тона, ограниченная уверенность
Данные по позиционированию свидетельствуют о том, что настроение в отношении AUD становится более конструктивным. Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что чистые длинные позиции немного выросли, превысив 69 000 контрактов.
Однако открытый интерес значительно снизился и в настоящее время составляет примерно 265 000 контрактов. Это указывает на большую степень покрытия коротких позиций, а не на открытие новых. Движения цен подтверждают это, поскольку валютная пара AUD/USD отступает к уровню 0,7100.
Несмотря на улучшение позиционирования, общая уверенность все еще несколько шаткая.
Сдвиг скорее напоминает ослабление медвежьего давления, чем формирование сильного бычьего спроса.
Вывод для рынка FX
AUD начинает выглядеть лучше поддерживаемым, но основы пока не полностью убедительны. В краткосрочной перспективе он остается очень чувствительным к глобальному интересу к риску и событиям в Китае. Для устойчивого роста, вероятно, потребуются реальные притоки, а не просто перераспределение позиций.
Что ожидает AUD/USD
Краткосрочно: AUD/USD, вероятно, останется под влиянием доллара США и общего настроения на рынке, особенно на фоне продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке.
Риски: ухудшение аппетита к риску, ослабление китайских данных или (маловероятное) изменение позиции РБА могут быстро изменить баланс в пользу снижения спота.
Техническая картина
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,6964.
Краткосрочный уклон становится слегка медвежьим после того, как пара не смогла удержать рост выше верхней границы Фибоначчи, и цена опустилась ниже уровня коррекции 23,6% на 0,6976, измеренного от минимума 0,6421 до максимума 0,7147. Закрытия на дневном таймфрейме остаются уверенно выше растущих 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что поддерживает более широкий восходящий тренд, но контрастирует с ослаблением импульса, поскольку индекс относительной силы (RSI) отступает к середине 40-х. Индекс направленного движения (ADX) снизился с высоких значений до низких 20-х, что указывает на переход предыдущего сильного восходящего тренда в более слабую, корректирующую фазу.
Непосредственная поддержка расположена на уровне коррекции 38,2% на 0,6870, усиленной горизонтальным уровнем на 0,6897, с дальнейшим потенциалом снижения к 0,6660 и затем 0,6593, если продавцы сохранят контроль. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на уровне коррекции 23,6% на 0,6976, за которым следуют недавний максимум колебаний на 0,7147 и горизонтальный барьер на 0,7158. Закрытие дня выше этой зоны сопротивления нейтрализует текущий корректирующий тон и переключит внимание на более высокое сопротивление на 0,7283.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: поддерживается, но условно
Экономика Австралии остается устойчивой, и ее центральный банк не сигнализирует о намерении отступать. Однако это далеко не односторонняя сделка.
Когда интерес к риску стабилен, AUD обычно показывает хорошие результаты. При росте волатильности доллар США вновь берет под контроль ситуацию. Смещение остается поддерживающим, но с четкими условиями.
Тарифы - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Хотя тарифы и налоги оба генерируют доходы для правительства для финансирования общественных благ и услуг, у них есть несколько отличий. Тарифы оплачиваются заранее в порту ввоза, в то время как налоги уплачиваются в момент покупки. Налоги налагаются на отдельных налогоплательщиков и предприятия, в то время как тарифы оплачиваются импортерами.
Среди экономистов существует два мнения относительно использования тарифов. В то время как одни утверждают, что тарифы необходимы для защиты отечественных отраслей и устранения торговых дисбалансов, другие рассматривают их как вредный инструмент, который может потенциально привести к росту цен в долгосрочной перспективе и вызвать разрушительную торговую войну, стимулируя ответные тарифы.
В преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года Дональд Трамп ясно дал понять, что намерен использовать тарифы для поддержки экономики США и американских производителей. В 2024 году Мексика, Китай и Канада составили 42% от общего объема импорта США. В этот период Мексика выделялась как крупнейший экспортер ($466,6 млрд), согласно данным Бюро переписи населения США. Таким образом, Трамп хочет сосредоточиться на этих трех странах при введении тарифов. Он также планирует использовать доход, полученный от тарифов, для снижения подоходных налогов.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.