Прогноз по австралийскому доллару: ожидается дальнейшая консолидация
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Пара AUD/USD сохраняет конструктивный среднесрочный уклон, пока находится выше 0,6930.
- Теперь быкам необходимо преодолеть уровень 0,7100, чтобы улучшить более широкие перспективы.
- Участники рынка переключают внимание на выступление главы РБА Буллок.
Ожидание более четкого сигнала
Направленный уклон: пока спот находится выше 200-дневной SMA в районе 0,6930, он должен сохранять нейтрально-бычий настрой, хотя постоянная неспособность подняться выше 0,7000 оставляет спот под угрозой коррекции.
Предпочтительный подход: Терпение может иметь более привлекательное соотношение риска и доходности, чем попытка открыть позицию по паре непосредственно ниже сопротивления. Четким сигналом станет подтвержденный прорыв выше отметки 0,7100 или откат, который остановится вблизи 200-дневной SMA.
Бычий триггер: Устойчивое движение выше 0,7100, в идеале поддержанное сильными данными из Австралии, повышением ожиданий еще одного повышения ставки РБА, снижением доходности в США или широким улучшением интереса к риску.
Медвежий триггер: Очередная неудача в районе 0,7000 на фоне укрепления доллара США или общего ухудшения настроений на рынке.
Ключевой уровень отмены сценария: Закрытие дня ниже 200-дневной SMA нарушит более широкую конструктивную структуру и повысит риск более глубокого отката в краткосрочной перспективе
Три сценария развития ситуации на перепутье у 0,7000
Базовый сценарий: Более продолжительная торговля в боковом диапазоне может привести к тому, что AUD/USD будет колебаться чуть ниже 0,7100 и 200-дневной SMA, пока трейдеры ищут достаточно вескую причину для движения.
Относительно устойчивый внутренний фундаментальный фон Австралии и осторожная позиция РБА должны препятствовать агрессивным продажам. В то же время устойчивый спрос на доллар США (USD) и геополитическая неопределенность могут помешать немедленному прорыву.
Пока одна из границ не будет пробита, спот, вероятно, лучше рассматривать как боковую торговлю, а не как убедительное направленное движение
Бычий сценарий: покупатели сохраняют преимущество выше 0,7100
Сильный прорыв выше 0,7100 будет означать, что покупатели более уверены в возможности устойчивого движения вверх.
Прорыв будет более убедительным при наличии следующих факторов:
- Более сильные, чем ожидалось, публикации экономических данных Австралии.
- Устойчиво высокие показатели инфляции.
- Повышение ожиданий еще одного повышения ставки РБА.
- Снижение доходности в США и ослабление доллара США.
- Улучшение настроений, связанных с риском.
В этом сценарии незначительной целью станет недельный максимум на 0,7088 (15 июня), за которым последует следующая важная среднесрочная цель на 0,7200 (29 мая), а далее — максимум 2026 года в районе 0,7280.
Значительный объем спекулятивных коротких позиций по AUD может придать движению дополнительный импульс, если подтвержденный прорыв вынудит медвежьих трейдеров закрыть свои позиции.
Медвежий сценарий: очередной отскок открывает путь к 0,6900
Новая неудача в районе 0,7000 может вернуть продавцов на рынок, особенно если доллар США вновь наберет импульс или глобальный интерес к риску ослабнет.
Следующим важным испытанием станет 200-дневная SMA ниже уровня 0,6900. Дневное закрытие ниже этой области нанесет ущерб более широкой бычьей структуре и повысит вероятность более глубокой коррекции.
После пробоя этой поддержки внимание вновь может переключиться на предыдущие зоны сопротивления и консолидации ниже 0,6900.
Экономика Австралии продолжает сохранять устойчивость
Внутренний фундаментальный фон Австралии остается относительно благоприятным благодаря устойчивому спросу, положительному росту и стабильному рынку труда.
Июльские деловые опросы подтвердили эту картину. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности улучшился до 52,0 с 51,5, а индекс PMI в сфере услуг вырос до 53,6 с 50,5, в результате чего оба сектора уверенно остались в зоне экспансии.
Последние данные рынка труда также оказались обнадеживающими: уровень безработицы в июне сохранился на уровне 4,4%, а изменение занятости подскочило на 76,3 тыс. после пересмотренного роста на 44 тыс. в мае.
Картина выглядит стабильно позитивной после того, как в июне Австралия зафиксировала профицит торгового баланса в размере A$1 929 млрд, компенсировав дефицит в размере A$2 367 млрд в мае. Экономический рост также замедлился до 0,3% кв/кв в период с января по март с 0,9%, тогда как годовой рост сохранился на уровне 2,5%.
В целом эти показатели указывают на устойчивость экономики, но, возможно, недостаточную для самостоятельного запуска устойчивого прорыва AUD/USD.
Инфляция оставляет перед РБА нерешенные задачи
Общая инфляция в Австралии во втором квартале замедлилась до 3,9% с 4,1%. Однако базовое ценовое давление оставалось некомфортно высоким. Оба показателя — усеченное среднее и взвешенная медиана — выросли до 3,6% с 3,5% в предыдущем квартале.
Инфляционные ожидания потребителей несколько ослабили давление, снизившись до 4,7% в июле с 5,5%, согласно данным Мельбурнского института. Тем не менее инфляция остается слишком высокой, чтобы РБА мог объявить о победе.
Центральный банк оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35% в июне и сохранил осторожное послание. Представители регулятора предупредили, что дальнейшее ужесточение политики все еще может потребоваться, если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидалось.
Глава РБА Мишель Буллок заняла более сбалансированную позицию. Сохранив возможность еще одного повышения ставки, она предположила, что немедленной необходимости в повторном ужесточении нет, поскольку экономика в целом развивается в соответствии с ожиданиями.
Рынки ожидают, что РБА сохранит ставку без изменений на августовском заседании, продолжая при этом учитывать в котировках возможность дополнительного ужесточения до конца года. До сих пор рынки закладывали примерно 13 базисных пунктов дополнительного ужесточения к концу года.
Такая позиция оказывает некоторую внутреннюю поддержку AUD, но не обязательно достаточную для немедленного ралли. Для дальнейшего роста может потребоваться поступление данных, которые усилят аргументы в пользу очередного повышения ставки.
Китай стабилизируется, но дает мало дополнительной поддержки
Китай остается важным фактором влияния на австралийскую валюту, хотя в настоящее время он обеспечивает стабильность, а не мощный попутный ветер.
Китайская экономика выросла на 4,3% г/г в период с апреля по июнь, промпроизводство увеличилось на 5,3% за год по июнь, а розничные продажи выросли на более скромные 1,0%.
Опросы деловых настроений указывают на стабилизацию активности. Официальные индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг оставались немного выше порога 50, тогда как частные индикаторы продолжали сигнализировать о расширении.
Профицит торгового баланса Китая также увеличился до $125,62 млрд в июне со $105,4 млрд благодаря росту импорта и экспорта.
Между тем Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений, сохранив однолетнюю ставку на уровне 3,00%, а пятилетнюю — на уровне 3,50%.
Таким образом, Китай не оказывает ни существенной поддержки, ни значительного давления. Если данные не продемонстрируют более явного ускорения или ухудшения ситуации, китайские публикации могут вызвать краткосрочную волатильность, но не сформируют устойчивого направления движения пары.
Медведи берут передышку по мере сокращения спекулятивных коротких позиций
Спекулятивное позиционирование по австралийскому доллару улучшилось за неделю, завершившуюся 4 августа. Действительно, данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показали, что чистые короткие позиции в некоммерческом секторе сократились до 33,2 тыс. контрактов с 40,0 тыс. на предыдущей неделе. Недельное изменение на +6,8 тыс. контрактов стало первым значительным снижением медвежьей экспозиции за несколько недель, поскольку инвесторы, по-видимому, начали сокращать короткие позиции после продолжительного периода продаж.
Это произошло на фоне дальнейшего роста рыночной активности: открытый интерес увеличился до чуть более 240 тыс. контрактов примерно с 230 тыс. Между тем спекулятивная экспозиция улучшилась до -13,8% с -17,4%, что указывает на ослабление негативной убежденности, даже несмотря на то, что новые участники продолжают присоединяться к рынку.
Более широкий тренд также указывает на замедление негативного импульса: 4-недельное изменение составило -8,5 тыс. контрактов против -22,3 тыс. ранее, что говорит о том, что экстремальное медвежье перепозиционирование, преобладавшее в июне и июле, в основном исчерпало себя. Однако процентиль чистой позиции восстановился до 74,3, а процентиль спекулятивной экспозиции подскочил до 80,8, указывая на то, что, хотя позиционирование по-прежнему является исторически негативным, рынок отошел от недавно наблюдавшихся экстремальных уровней.
В целом последние данные CFTC указывают на то, что спекулятивные участники по-прежнему занимают короткие позиции по оззи, но тон стал гораздо менее медвежьим. Снижение чистой короткой позиции наряду с ростом 4-недельного импульса говорит о том, что длительное закрытие коротких позиций начинает менять ситуацию, а будущее позиционирование, вероятно, будет в большей степени зависеть от данных и глобальных настроений в отношении риска.
Что дальше для AUD?
После заседания РБА инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за посланием главы РБА Буллок в пятницу.
Технический анализ
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7057, демонстрируя бычий уклон в ближайшей перспективе, поскольку находится выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6934 и 55-дневной SMA на 0,7005, а также вблизи 100-дневной SMA на 0,7056, которая выступает в качестве ближайшего разворотного уровня. Индекс относительной силы (14) в районе 58 указывает на положительный восходящий импульс, который еще не является чрезмерным, тогда как сдержанный индекс среднего направления (14) около 10 указывает на продолжающийся рост тренда, который еще не перешел в сильную направленную фазу.
Сверху первое сопротивление появляется на уровне 0,7079, за которым следует более широкая зона предложения между 0,7278 и 0,7283, а более дальний предел находится на 0,7661. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка усилена 100-дневной SMA на 0,7056, за которой следуют 55-дневная и 200-дневная SMA на уровнях 0,7005 и 0,6934 соответственно, а затем более глубокое структурное основание на 0,6833; ниже него долгосрочные уровни поддержки расположены на 0,6660, 0,6593, 0,6414 и 0,6373.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Ключевым уровнем остается 200-дневная SMA
AUD/USD сохраняет конструктивную среднесрочную структуру выше своей 200-дневной SMA, однако ближайшие перспективы остаются неопределенными, пока паре не удается закрепиться значительно выше 0,7000.
Наиболее привлекательный сценарий по-прежнему является условным: подтвержденное закрепление выше 0,7100 будет способствовать дальнейшему росту и может спровоцировать короткое сжатие, вызванное позиционированием. Однако очередной отскок оставит пару под угрозой прорыва ниже 0,7000.
Пока одна из этих границ не будет пробита, AUD/USD остается зажатой между поддерживающими австралийскими фундаментальными факторами и внешним фоном, на котором по-прежнему доминируют доллар США, геополитическая неопределенность и лишь умеренная поддержка со стороны Китая.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.