Прогноз по австралийскому доллару: может формироваться коррекционное движение
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD наконец-то вернулась к барьеру 0,7000 и немного выше в среду.
- Продажа доллара США встречает некоторое облегчение перед заседанием ФРС.
- Данные по инфляции в Австралии, похоже, подтверждают идею о повышении ставки РБА на следующей неделе.
Несмотря на небольшую коррекцию, прогноз для AUD/USD остается наклоненным к дополнительным приростам в краткосрочной перспективе, чему способствуют обновленная слабость доллара и вероятность повышения процентной ставки РБА на заседании 3 февраля.
Австралийский доллар (AUD) укрепился в среду, подняв AUD/USD до психологически важного уровня 0,7000 впервые за долгое время, хотя некоторый импульс вскоре ослаб.
Это потеря импульса произошла, когда доллар США (USD) продемонстрировал заметный отскок, отыграв часть своего недавнего многодневного падения, так как рынки готовились к предстоящему заседанию Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Австралия: охлаждение, но не крах
Недавние данные по Австралии могут не произвести впечатления с первого взгляда, но они все же указывают на экономику, которая мягко замедляется, а не катится в пропасть. В этом плане импульс роста замедлился, но более широкая нарратив о мягкой посадке остается в силе.
Опросы индекса менеджеров по закупкам (PMI) за январь подтверждают эту точку зрения. Как в обрабатывающей, так и в сфере услуг активность улучшилась и осталась комфортно в зоне экспансии, с показателями 52,4 и 56,0 соответственно. Розничные продажи продолжают держаться на разумном уровне, и хотя профицит торгового баланса сократился до 2,936 миллиарда австралийских долларов в ноябре, он остается твердо положительным.
Экономический рост охлаждается, но только постепенно. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в период с июля по сентябрь, снизившись с 0,7% ранее. В годовом исчислении рост остался на уровне 2,1%, что точно соответствует прогнозам РБА.
Рынок труда остается явным светлым пятном. Занятость увеличилась на 65,2 тыс. в декабре, в то время как уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,3%.
Инфляция, однако, продолжает быть неудобной частью головоломки. Индекс потребительских цен (CPI) за декабрь удивил ростом, с общей инфляцией, подскочившей до 3,8% г/г с 3,4% ранее. Базовый индекс, имеющий значение для политики, составил 3,3% по сравнению с годом ранее, что соответствует консенсусу и немного выше ноябрьского значения 3,2%, но критически превышает собственный прогноз РБА на декабрь в 3,2%. В квартальном исчислении базовая инфляция выросла до 3,4% в годовом исчислении в 4 квартале, что является самым высоким показателем с 3 квартала 2024 года. Эта комбинация поддерживает вероятность повышения на 25 базисных пунктов на заседании 3 февраля.
Китай: стабильная поддержка, без искры
Китай продолжает обеспечивать поддерживающий фон для AUD, хотя и без фейерверков, наблюдаемых в прошлых подъемах.
Экономика выросла с годовым темпом 4,5% в квартале с октября по декабрь, с квартальным ростом 1,2%. Розничные продажи выросли на 0,9% за последние двенадцать месяцев в декабре. Устойчивые показатели, но не те, которые обычно вызывают резкие ралли AUD.
Более свежие данные указывают на стабилизацию, а не на ускорение. Как официальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности, так и индекс Caixin вернулись в зону экспансии на уровне 50,1 в декабре. Активность в сфере услуг также улучшилась, с индексом непроизводственного PMI на уровне 50,2 и индексом Caixin в сфере услуг, удерживающимся на здоровом уровне 52,0.
Торговля была одной из немногих ясных светлых точек: профицит резко увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, чему способствовал почти 7%-ный рост экспорта наряду с устойчивым ростом импорта на 5,7%.
Инфляция, однако, остается смешанной картиной, так как инфляция потребительских цен осталась на уровне 0,8% г/г в декабре, в то время как цены производителей остались в отрицательной зоне на уровне -1,9%, напоминая о том, что дефляционные давления не исчезли полностью.
На данный момент Народный банк Китая (PBoC) придерживается осторожной позиции. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) остались без изменений в начале января на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, что подтверждает ожидания, что поддержка политики останется постепенной, а не агрессивной.
РБА: не спешите, не поворачивайтесь
РБА занял жесткую позицию на своем заседании в декабре, оставив официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 3,60% и сигнализируя о том, что нет срочности в изменении политики.
Глава Мишель Буллок выступила против ожиданий снижения ставок в ближайшей перспективе, четко дав понять, что Совет готов держать ставки выше дольше и готов к дальнейшему ужесточению, если инфляция окажется упрямой.
Протоколы заседания в декабре добавили некоторые нюансы, выявив внутренние дебаты о том, достаточно ли финансовые условия являются ограничительными. Это обсуждение оставляет снижение ставок в категории "не гарантировано".
Тем не менее, после последних данных по инфляции рынки сейчас закладывают примерно 71%-ную вероятность повышения ставки на встрече на следующей неделе, при этом почти 54 базисных пункта ужесточения заложены в цены к концу года.
Позиционирование: настроение улучшается, но осторожность сохраняется
Данные по позиционированию намекают на то, что худшее из медвежьих настроений в отношении AUD может остаться позади, даже если уверенность все еще невелика. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 20 января, показывают, что спекулятивные чистые короткие позиции сократились до около 14K контрактов, что является наименее негативным позиционированием с конца сентября 2024 года.
Открытый интерес также немного увеличился до примерно 230,6K контрактов, что указывает на возвращение некоторого нового участия на рынок. Тем не менее, это все еще выглядит скорее как осторожное повторное вовлечение, чем полноценный переход к бычьей уверенности.
Что наблюдать дальше
В краткосрочной перспективе: Выпуски данных из США, заголовки о тарифах и предстоящее заседание ФРС, вероятно, будут определять сторону USD в этой истории. На внутреннем фронте решение РБА по ставкам на следующей неделе будет ключевым для определения того, сможет ли AUD укрепить недавние gains.
Риски: AUD остается высокочувствительным к колебаниям глобального настроения в отношении риска. Любое резкое движение в сторону бегства от риска, возобновленные опасения по поводу Китая или более сильный, чем ожидалось, отскок USD могут быстро остановить дальнейший рост.
Технический ландшафт
AUD/USD наконец протестировал ключевое сопротивление на уровне 0,7000, хотя с тех пор он оказался под некоторым легким понижательным давлением. Текущее состояние перекупленности продолжает укреплять аргументы в пользу "технической коррекции" в краткосрочной перспективе.
С бычьей точки зрения, прорыв уровня 2026 года на 0,7022 (28 января) может открыть путь к вероятному движению к максимуму 2023 года на 0,7157 (2 февраля).
В противоположном направлении существует первоначальная поддержка на уровне 2026 года на 0,6663 (9 января) перед промежуточными 55-дневной и 100-дневной SMA на 0,6649 и 0,6609 соответственно. Ниже находится критическая 200-дневная SMA на 0,6548 перед уровнем поддержки ноября на 0,6421 (21 ноября).
Тем временем, дополнительные повышения остаются на повестке дня, пока пара торгуется выше своей 200-дневной SMA.
Кроме того, индикаторы импульса остаются сильными, хотя и сигнализируют о некоторой осторожности: индекс относительной силы (RSI) остается хорошо в зоне перекупленности выше уровня 80, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 43 указывает на то, что текущий тренд остается сильным.
Итог
AUD/USD остается тесно связанным с глобальным настроением в отношении риска и экономическим путем Китая. Устойчивый прорыв выше 0,7000 будет необходим для выдачи более четкого бычьего сигнала.
На данный момент более слабый USD, стабильные, хотя и не выдающиеся, внутренние данные, РБА, склоняющийся к возобновлению ужесточения, и умеренная поддержка со стороны Китая сохраняют уклон в сторону дальнейших gains.
Торговая война США и Китая - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В целом, торговая война — это экономический конфликт между двумя или более странами из-за крайнего протекционизма с одной стороны. Это подразумевает создание торговых барьеров, таких как тарифы, что приводит к встречным барьерам, увеличению импортных затрат и, следовательно, к росту стоимости жизни.
Экономический конфликт между Соединенными Штатами (США) и Китаем зародился в начале 2018 года, когда президент Дональд Трамп установил торговые барьеры против Китая, обвинив азиатского гиганта в несправедливых торговых практиках и краже интеллектуальной собственности. Китай предпринял ответные меры, введя тарифы на множество товаров из США, таких как автомобили и соевые бобы. Напряженность нарастала, пока две страны не подписали торговую сделку (Фаза Один) в январе 2020 года. Соглашение требовало структурных реформ и других изменений в экономическом и торговом режиме Китая и предполагало восстановление стабильности и доверия между двумя государствами. Пандемия коронавируса отвлекла внимание от конфликта. Тем не менее, стоит отметить, что президент Джо Байден, который вступил в должность после Трампа, сохранил тарифы и даже добавил некоторые дополнительные сборы.
Возвращение Дональда Трампа в Белый дом в качестве 47-го президента США вызвало новую волну напряженности между двумя странами. В ходе предвыборной кампании 2024 года Трамп пообещал ввести 60%-ные тарифы на Китай, как только он вернется к власти, что и произошло 20 января 2025 года. Торговая война между США и Китаем должна возобновиться с того места, на котором она была остановлена, с взаимными мерами, влияющими на глобальный экономический ландшафт в виде нарушений в глобальных цепочках поставок, что приводит к сокращению расходов, особенно инвестиций, и напрямую влияет на инфляцию, рассчитанную индексом потребительских цен.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.