Прогноз по австралийскому доллару: краткосрочный прогноз остается позитивным
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD откатился от своей многодневной восходящей тенденции, приблизившись к 0,7100.
- Доллар США набирает темп на фоне возобновления настроения бегства к безопасности.
- Ожидания потребительской инфляции выросли до 5,2% в марте, сообщил Мельбурнский институт.
Австралийский доллар (AUD) остается стабильным на фоне высокой внутренней инфляции и ястребиного курса Резервного банка Австралии (РБА). Эта комбинация сохраняет возможность дальнейшего роста AUD/USD, а также помогает защититься от периодических откатов. Однако постоянные глобальные проблемы, вероятно, будут сдерживать ралли от слишком высокого роста на данный момент.
Текущее ралли австралийского доллара, похоже, столкнулось с некоторым сопротивлением в четверг, так как AUD/USD оставил позади четыре последовательных дня роста и столкнулся с понижательным давлением в районе 0,7100.
Дневная коррекция пары происходит на фоне дополнительных приростов доллара США (USD), так как участники рынка остаются обеспокоенными хрупкой ситуацией на Ближнем Востоке и ее влиянием на энергетические рынки, в частности на нефть.
Австралия: устойчивый фон поддерживает AUD
Макроэкономический фон Австралии продолжает обеспечивать довольно прочную основу для австралийской валюты.
Рост остается на достойном уровне, инфляция по-прежнему оказывается устойчивой, а РБА продолжает придерживаться ястребиного курса. Для валютных рынков такая комбинация, как правило, сохраняет значительную подушку под AUD.
Последние данные подтверждают этот нарратив, так как окончательные данные индекса деловой активности (PMI) за февраль показали, что производственный сектор составил 51,0, а сектор услуг - 52,2, оба комфортно находясь в зоне экспансии и в целом соответствуя экономике, которая продолжает расти устойчивыми темпами.
Потребительская активность также держится лучше, чем многие ожидали, с устойчивыми розничными расходами и продолжающимся поддерживающим торговым балансом, который достиг профицита в 2,631 миллиарда австралийских долларов в январе.
На более широком уровне экономика по-прежнему расширяется здоровыми темпами: валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом в период с октября по декабрь и на 2,6% в годовом исчислении, что значительно выше оценок банка.
Рынок труда начинает немного охлаждаться, но все еще нет признаков резкого ухудшения. Действительно, изменение занятости увеличилось на 17,8 тыс. в январе, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Другими словами, замедление по-прежнему кажется постепенным и упорядоченным, а не резким.
Тем не менее, прогресс в борьбе с инфляцией остается медленным.
Тем не менее, чиновники РБА все еще сталкиваются с текущими инфляционными давлениями.
Так, индекс потребительских цен (CPI) в январе остался на уровне 3,8% в годовом исчислении, немного выше ожиданий, в то время как усеченный средний показатель немного вырос до 3,4% в годовом исчислении. Общая тенденция остается нисходящей, но темп дезинфляции оказывается медленнее, чем хотелось бы политикам.
С точки зрения РБА работа явно еще не завершена. Центральный банк продолжает ожидать, что инфляция достигнет пика примерно во втором квартале 2026 года, прежде чем постепенно вернуться к среднему уровню целевого диапазона 2–3% к середине 2028 года.
Ожидания инфляции также показывают признаки устойчивости. Опрос Мельбурнского института по ожиданиям потребительской инфляции увеличился до 5,2% в марте с 5,0% ранее.
Китай: стабилизатор, а не двигатель роста
Роль Китая в экономическом прогнозе Австралии также изменилась.
Вместо того чтобы выступать мощным двигателем глобального роста, китайская экономика в настоящее время выглядит скорее как стабилизирующая сила.
Основные цифры на первый взгляд предполагают достаточно прочную траекторию роста. Действительно, ВВП Китая вырос на 4,5% за последние двенадцать месяцев в четвертом квартале 2025 года. Розничные продажи также показали годовой рост на 0,9% в декабре, а данные по торговле продолжали демонстрировать силу после того, как профицит достиг 213,62 миллиарда долларов в период с января по февраль, при этом экспорт увеличился на 21,8%, а импорт - на 19,8%.
Однако бизнес-опросы предлагают более нюансированную картину. Официальные индексы PMI от Национального бюро статистики (NBS) остались в зоне сокращения в феврале, при этом производственный сектор составил 49,0, а сектор услуг - 49,5.
Частные опросы рисуют несколько более сильную картину. Индикаторы RatingDog остались комфортно в зоне экспансии, при этом производственный сектор составил 52,1, а сектор услуг - 56,7, оба немного выше, чем в предыдущем месяце.
Инфляционное давление остается сдержанным. Индекс потребительских цен (CPI) вырос всего на 0,2% в годовом исчислении, в то время как индекс цен производителей (PPI) остался в дефляции на уровне -1,4% в годовом исчислении.
Тем временем Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50%, как и ожидалось.
Для австралийской валюты выводы относительно просты. Китай больше не является значительным тормозом для прогноза, но пока не предоставляет мощного импульса для роста.
РБА: политика остается жестко ограничительной
На данный момент РБА сосредоточен почти исключительно на динамике инфляции.
После последнего повышения ставки глава Мишель Буллок отметила, что финансовые рынки остаются в целом упорядоченными, несмотря на растущие напряженности на Ближнем Востоке. Для Австралии последствия смешанные. Как чистый экспортер энергии, более высокие цены на товары могут поддерживать национальный доход, хотя длительный геополитический шок все еще может оказать давление на потребление домохозяйств.
Буллок также повторила, что инфляция остается на высоком уровне и что приоритетом Совета является поддержание инфляционных ожиданий на стабильном уровне. Политики будут продолжать внимательно оценивать поступающие данные, и каждое заседание фактически остается актуальным.
Она также признала, что если напряженность на рынке труда сохранится, уровень безработицы может немного повыситься, чтобы помочь вернуть инфляцию под контроль.
В настоящее время рынки оценивают вероятность еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17 марта примерно в 71%, в то время как инвесторы закладывают чуть более 68 базисных пунктов ужесточения к концу года.
Позиционирование: спекулятивные длинные позиции продолжают нарастать
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 3 марта, показывают, что спекулятивные трейдеры продолжают увеличивать свои бычьи позиции по AUD.
Неторговые чистые длинные позиции увеличились до примерно 67,8 тыс. контрактов, что является новым многолетним максимумом. Это указывает на то, что спекулянты все еще наращивают позиции, а не сокращают их после недавнего ралли.
Участие на рынке также увеличилось, открытый интерес вырос до примерно 262,3 тыс. контрактов. Это указывает на то, что увеличение чистых длинных позиций, вероятно, отражает новые позиции, входящие на рынок, а не простое покрытие коротких позиций.
В целом, спекулятивные настроения остаются явно конструктивными.
Тем не менее, с учетом того, что чистые длинные позиции уже находятся на уровнях, не наблюдаемых в течение многих лет, рынок может быть более подвержен изменениям в более широкой картине. Когда торговля становится переполненной, она часто реагирует быстро, когда основная история начинает меняться.
Что ждет AUD/USD
В краткосрочной перспективе: AUD/USD, вероятно, продолжит следовать за движением доллара США и более широкой геополитической ситуацией. Устойчивые экономические сигналы из Соединенных Штатов, изменения в торговой политике или нарастающие конфликты на Ближнем Востоке могут быстро изменить восприятие рынка.
Риски: AUD, известный своей волатильностью, по своей природе подвержен риску. Он, как правило, испытывает трудности, когда глобальные инвесторы отступают, когда экономика Китая показывает признаки замедления или когда положение доллара США внезапно меняется.
Технический ландшафт
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7094. Краткосрочный уклон остается бычьим, так как спот хорошо держится выше восходящих 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), которые сгруппированы между 0,67 и 0,67 и усиливают основную восходящую тенденцию. Цена консолидируется чуть выше уровня 23,6% коррекции Фибоначчи на 0,6976, измеренного от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, что предполагает мелкие откаты в рамках более широкого роста. Индекс относительной силы (RSI) отступает к 55 из зоны перекупленности, указывая на ослабление, но все еще положительный импульс, в то время как снижающийся средний направленный индекс (ADX) около 27 сигнализирует о созревании тренда, а не о новом импульсном росте.
Непосредственное сопротивление возникает на недавнем потолке около 0,7158, прорыв выше которого откроет следующее сопротивление на 0,7283, а затем на 0,7661. Снизу начальная поддержка выравнивается на уровне 23,6% коррекции на 0,6976, за которой следует горизонтальный уровень на 0,6897, который защищает более глубокие потери к 0,6784, 50,0% коррекции ралли 0,6421–0,7147. Устойчивое падение ниже 0,6897 привлечет внимание к поддержкам 0,6660 и 0,6593, где близость к долгосрочным SMA может привлечь интерес к покупке на откатах и поддержать более широкую бычью структуру.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: конструктивный уклон, но условный
На данный момент относительно прочные внутренние основы Австралии и все еще ястребиный РБА должны поддерживать более широкий конструктивный уклон для AUD/USD.
При этом сила австралийского доллара все еще зависит от условий. Он обычно проявляет себя, когда глобальный интерес к риску высок. Если геополитические конфликты обострятся или на рынке снова возникнет турбулентность, доллар США может быстро восстановить свои позиции, оказав давление на валютную пару.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.