Прогноз по австралийскому доллару: краткосрочный импульс остается бычьим
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD возобновляет свой восходящий тренд, достигая новых трехнедельных максимумов около 0,6570.
- Доллар США просыпается и modestly растет на фоне смешанных доходностей казначейских облигаций США.
- Дефицит текущего счета Австралии немного увеличился до 16,6 млрд австралийских долларов в 3 квартале.
Австралийский доллар (AUD) возобновляет свой восходящий тренд во вторник, быстро оставляя позади небольшие потери понедельника и двигаясь на север, чтобы достичь новых трехнедельных максимумов около 0,6570. Отсюда трейдеры нацелены на потенциальный рост к ноябрьским максимумам немного выше на уровне 0,6580.
Сильная форма австралийца сохраняется, несмотря на приемлемый рост доллара США (USD), который удается отложить часть своей недавней глубокой коррекции, несмотря на идею о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить процентные ставки уже на следующей неделе.
Австралия: Прогресс, но пока без триумфов
Экономика Австралии не демонстрирует больших сюрпризов, и это, собственно, и есть суть. Это история медленного, но стабильного прогресса. Действительно, ноябрьские данные PMI помогли успокоить нервы, с производственным сектором, вернувшимся в зону роста на уровне 51,6, и услугами, поднявшимися до 52,7.
Потребители все еще держатся: розничные продажи выросли на 4,3% г/г в сентябре, а профицит торгового баланса увеличился до 3,938 млрд австралийских долларов. Инвестиции в бизнес немного снизились в 3 квартале (-0,9% кв/кв), но это больше похоже на колебание, чем на начало спада.
Рост может быть не гламурным, но он положительный. ВВП увеличился на 0,6% кв/кв и на 1,1% г/г во 2 квартале, это не заголовочные цифры, но достаточно, чтобы успокоить Резервный банк Австралии (РБА), что импульс не исчез. Все взгляды теперь обращены на ВВП за 3 квартал в четверг.
Рынок труда также продолжает выполнять свою роль: уровень безработицы снизился до 4,3% в октябре, а изменение занятости увеличилось на 42,2 тыс.
Инфляция является настоящей проблемой: индекс потребительских цен (CPI) в октябре оказался высоким на уровне 3,8% г/г, что является самым сильным показателем за последние 17 месяцев, вызванным более устойчивыми ценами на жилье, продукты питания и отдых. Базовый CPI, предпочитаемый РБА, также оказался выше ожиданий на уровне 3,3% г/г. Этот релиз имел особое значение: это был первый полный месячный CPI с тех пор, как Австралийское бюро статистики (ABS) отказалось от старого квартального формата.
Китай: Поддерживающий сосед, но не спаситель
Китай остается важным попутным ветром для Австралии, но он не летит высоко. ВВП за 3 квартал составил 4,0% г/г, а розничные продажи выросли на 2,9% г/г в октябре. Но импульс в других местах ослаб: производственный PMI снизился до 50,6, услуги до 52,6, а промышленное производство оказалось ниже ожиданий на уровне 4,9% г/г. Профицит торгового баланса также заметно сократился в сентябре, что является еще одним признаком того, что спрос все еще неравномерный.
Тем не менее, есть хотя бы некоторые хорошие новости по ценам: общий CPI наконец вернулся в положительную зону на уровне 0,2% г/г, что было поддержано путешествиями и туризмом во время Золотой недели. Кроме того, базовый CPI также немного увеличился, достигнув 1,2%.
Тем не менее, Народный банк Китая (PBoC) остается осторожным, сохраняя ставки по кредитам (LPR) на уровне 3,00% (один год) и 3,50% (пять лет). Поддерживающий? Да. Основной стимул? Пока нет.
Таким образом, Китай помогает австралийскому доллару (AUD), но не достаточно, чтобы вызвать его резкий рост.
РБА: Спокойные руки на руле
РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 3,60% в начале ноября, что полностью соответствует ожиданиям. Политики не отвергают идею дальнейшего ужесточения, но также не рассматривают разговоры о снижении ставок в ближайшее время.
Инфляция все еще устойчива, рабочие места остаются в дефиците, и губернатор Мишель Буллок продолжает подчеркивать, что политика "близка к нейтральной", что означает, что им просто нужно время, чтобы предыдущие повышения полностью подействовали.
Рынки в основном согласны с этой точкой зрения: цены показывают почти нулевую вероятность изменения на заседании 9 декабря и около 20 базисных пунктов ужесточения, запланированных до конца 2026 года, что резко контрастирует с ожиданиями около 85 базисных пунктов смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).
Из ноябрьских протоколов РБА ясно: терпение сейчас, и если рынок труда или потребительские расходы ослабнут позже, то следующим шагом будут снижения.
Технический ландшафт
AUD/USD быстро оставил позади разворот понедельника, сосредоточившись на восходящем движении и в области выше уровня 0,6500.
Если быки будут давить сильнее, спотовые цены должны протестировать декабрьский пик на уровне 0,6566 (1 декабря), за которым последует ноябрьский максимум на уровне 0,6580 (13 ноября). Выше этого находится октябрьский максимум на уровне 0,6629 (1 октября), в то время как преодоление последнего должно вернуть на радар потолок 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября).
В то же время, возобновление давления на снижение ожидается на уровне 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6464. Если пара пробьется ниже этого уровня, то она может направиться к ноябрьскому минимуму на уровне 0,6421 (21 ноября), перед октябрьским дном на уровне 0,6440 (14 октября) и августовской впадиной на уровне 0,6414 (21 августа), все это перед июньским минимумом на уровне 0,6372 (23 июня).
Наконец, индикаторы импульса продолжают сигнализировать о дальнейших приростах в краткосрочной перспективе: индекс относительной силы (RSI) поднимается выше уровня 57, в то время как средний направленный индекс (ADX) приближается к отметке 15, что указывает на некоторое умеренное укрепление текущего тренда.
Где это оставляет AUD/USD?
Австралийский доллар не готов к прорыву, пока нет. Он все еще чувствителен к колебаниям аппетита к риску и тому, что происходит в Китае. Явное падение ниже 0,6400 вызовет тревогу по поводу снижения.
На данный момент, однако, более слабый доллар США, стабильные (хотя и не выдающиеся) внутренние данные и небольшая поддержка со стороны Китая достаточно, чтобы сохранить восходящий импульс. Приросты отсюда, скорее всего, будут постепенными и труднодостижимыми, но наклон остается восходящим.
ВВП - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Валовой внутренний продукт страны (ВВП) измеряет темпы роста ее экономики за определенный период времени, обычно за квартал. Наиболее надежными показателями являются те, которые сравнивают ВВП с предыдущим кварталом, например, второй квартал 2023 года по сравнению с первым кварталом 2023 года, или с аналогичным периодом предыдущего года, например, второй квартал 2023 года по сравнению со вторым кварталом 2022 года. Квартальные показатели ВВП в среднегодовом исчислении экстраполируют темпы роста за квартал, как если бы они были постоянными до конца года. Однако это может ввести в заблуждение, если временные потрясения повлияют на экономический рост в течение одного квартала, но вряд ли продлятся весь год, как это произошло в первом квартале 2020 года во время вспышки пандемии covid, когда экономический рост резко снизился.
Более высокий показатель ВВП, как правило, является положительным для национальной валюты, поскольку отражает растущую экономику, которая, скорее всего, будет производить товары и услуги, которые можно экспортировать, а также привлекать больше иностранных инвестиций. Аналогичным образом, падение ВВП обычно отрицательно сказывается на валюте. Когда экономика растет, люди, как правило, тратят больше, что приводит к инфляции. Затем центральному банку страны приходится повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, что приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, что способствует укреплению местной валюты.
Когда экономика и ВВП растут, люди склонны тратить больше, что приводит к инфляции. Тогда центральный банк страны вынужден повышать процентные ставки, чтобы бороться с инфляцией. Повышение процентных ставок негативно сказывается на недоходном золоте, делая привлекательным размещение денег на депозитном счете. Поэтому более высокие темпы роста ВВП обычно являются «медвежьим» фактором для цены золота.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.