Прогноз по австралийскому доллару: краткосрочный импульс остается бычьим
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD продолжает свой рост, достигая трехнедельных максимумов около 0,6570.
- Доллар США сохраняет свое многодневное снижение, несмотря на рост доходности в США.
- Запасы бизнеса в Австралии сократились на 0,9% кв/кв в 3 квартале.
AUD снова растет в понедельник, пара AUD/USD фиксирует седьмую подряд дневную прибыль и уверенно пробивается выше зоны 0,6500. Отсюда трейдеры нацелены на возможный рост к ноябрьским максимумам около 0,6580.
Сильные позиции австралийского доллара в основном обусловлены продолжающейся слабостью доллара США (USD), так как рынки продолжают адаптироваться к мысли о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может начать смягчение политики в ближайшие месяцы.
Австралия: Устойчивые шаги, а не спринт
Экономическая ситуация в Австралии сейчас не о фейерверках, а о стабильном, постепенном прогрессе. Ранние данные PMI за ноябрь помогли успокоить нервы, с ростом производственного индекса до 51,6 после нахождения ниже линии, и небольшим улучшением в секторе услуг до 52,7. Потребители также не исчерпали свои возможности: розничные продажи выросли на 4,3% г/г в сентябре, а профицит торгового баланса увеличился до 3,938 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес действительно снизились в 3 квартале, упав на 0,9% кв/кв, но это больше похоже на выбоину на дороге, чем на изменение направления.
Рост в целом все еще продолжается. ВВП увеличился на 0,6% кв/кв и на 1,1% г/г, это не заголовки, которые привлекают внимание, но достаточно, чтобы успокоить политиков, что импульс сохраняется. Рынок труда также выполняет свою роль, уровень безработицы в октябре снизился до 4,3%, а изменение занятости увеличилось на 42,2 тыс., намекая на то, что некоторые ранние слабые участки могут исчезать.
Где ситуация остается сложной, так это с инфляцией: индекс CPI за октябрь удивил ростом, общая инфляция достигла 3,8% г/г, что является самым высоким уровнем за примерно 17 месяцев, что обусловлено постоянным давлением в сфере жилья, продуктов питания и отдыха. Базовый индекс CPI, предпочитаемый РБА, также превысил ожидания, составив 3,3% г/г. Это было заметное событие в другом смысле: это первый полный месячный набор данных CPI с тех пор, как Австралийское бюро статистики (ABS) перестало публиковать инфляцию только по квартальному графику.
Китай: Полезный попутный ветер, но не спасательная миссия
На другом берегу Китай продолжает оказывать ключевое влияние на перспективы Австралии, хотя его собственное восстановление все еще выглядит неравномерным. ВВП за 3 квартал вырос на 4,0% г/г, а розничные продажи в октябре увеличились на 2,9% г/г, но промышленный импульс был слабее, так как производственный PMI снизился до 50,6, сектор услуг упал до 52,6, а промышленное производство оказалось слабее ожидаемого на уровне 4,9% г/г. Торговая картина не помогла, так как профицит резко сократился в сентябре, что является еще одним признаком сохраняющихся проблем с спросом.
Тем не менее, была хотя бы положительная новость в ценах: общая инфляция наконец-то стала положительной на уровне 0,2% г/г, чему способствовал туризм во время Золотой недели, в то время как базовая инфляция немного увеличилась до 1,2%. Тем не менее, Народный банк Китая (PBoC) сохранил предельные ставки по кредитам (LPR) на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, сигнализируя о том, что политики не готовы к значительному стимулированию.
Таким образом, хотя Китай остается поддерживающим на заднем плане, особенно для сырьевых товаров, он далеко не является двигателем, который может в одиночку поднять австралийский доллар.
РБА: Сохраняем стабильность и терпение
РБА сохранил процентную ставку на уровне 3,60% в начале ноября, как и ожидалось. Политики не исключают дальнейшего ужесточения, но они определенно не рассматривают спекуляции о снижении ставок.
Инфляция остается слишком устойчивой, а ситуация на рынке труда все еще напряженная. Губернатор Мишель Буллок повторила, что политика "близка к нейтральной"; ей просто нужно больше времени, чтобы выполнить свою работу. Ранее повышения ставок также не полностью отразились на реальной экономике.
Рынки, похоже, согласны с этим сообщением: цены показывают почти нулевую вероятность изменения на заседании 9 декабря и 15 базисных пунктов ужесточения, заложенных до конца 2026 года, по сравнению с более чем 90 базисными пунктами ожидаемого смягчения со стороны ФРС.
Итог из ноябрьских протоколов: немного больше терпения сейчас, но более мягкие данные по рынку труда или явное снижение потребительских расходов откроют дверь для снижения ставок позже.
Технический ландшафт
AUD/USD сохраняет свой бычий тренд еще на один день в понедельник.
Продолжение ралли может сначала привести к повторному тестированию ноябрьского максимума на уровне 0,6580 (13 ноября) перед октябрьским максимумом 0,6629 (1 октября), все это предшествует потолку 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября).
С другой стороны, если продавцы пробьют ключевую 200-дневную скользящую среднюю на уровне 0,6463, пара рискует более глубоким падением до ноябрьского минимума на уровне 0,6421 (21 ноября), за которым последует октябрьская впадина на уровне 0,6440 (14 октября) и августовская база на уровне 0,6414 (21 августа). Дальше на юг находится минимум июня на уровне 0,6372 (23 июня).
Индикаторы импульса наклонены в сторону дальнейшего роста в краткосрочной перспективе: индекс относительной силы (RSI) набирает скорость и превышает уровень 57, в то время как средний направленный индекс (ADX) собирает некоторый импульс и отскакивает выше 14, что указывает на незначительное укрепление тренда.
Перспективы: Устойчивый рост... но осторожно
AUD/USD все еще не находится в состоянии стремительного ралли: он остается чувствительным к новостям из Китая и изменениям в настроениях риска. Чистый прорыв ниже 0,6400 поставит более глубокую коррекцию на повестку дня.
Но пока что более мягкий фон для USD, признаки стабильности в данных Австралии и скромная поддержка со стороны Китая сохраняют бычий уклон. Рост отсюда, вероятно, будет постепенным и оспариваемым, но австралийский доллар продолжает находить причины для роста.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.