Прогноз по австралийскому доллару: игра с огнем
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD остается под давлением в районе 0,6450 в понедельник.
- Доллар США торгуется в колеблющемся настроении на фоне надежд на дальнейшее снижение ставок ФРС.
- Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в Австралии в среду.
Австралийский доллар (AUD) торгуется с понижением в неутешительном начале новой торговой недели, при этом AUD/USD испытывает давление на своем критическом 200-дневном SMA в диапазоне 0,6450-0,6460 после неплохого роста в пятницу.
Отсутствие четкого направления на спотовом рынке наблюдается на фоне незначительного роста доллара США (USD), так как инвесторы продолжают переваривать смешанные результаты отчета по рынку труда в США за сентябрь и возобновившиеся надежды на снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в ближайшие месяцы.
Австралия: Движение вперед, но без спешки
Экономика Австралии не спешит, но и не теряет темпов. Предварительные индексы PMI за ноябрь рассказали достаточно убедительную историю: Производственный индекс поднялся до 51,6 (с 49,7), а индекс услуг увеличился до 52,7 (с 52,5).
Розничные продажи также были на достойном уровне, увеличившись на 4,3% г/г в сентябре, в то время как профицит торгового баланса расширился до 3,938 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес улучшились во 2 квартале, что помогло ВВП вырасти на 0,6% кв/кв и на 1,1% г/г. Ничего выдающегося, но достаточно стабильно, чтобы поддерживать экономику.
Рынок труда добавил немного уверенности. Уровень безработицы в октябре снизился до 4,3%, а изменение занятости увеличилось на +42,2 тыс., что является признаком того, что условия могут снова укрепляться.
Что касается инфляции, то перед следующим релизом 26 ноября стоит помнить, что месячный индекс CPI (взвешенное среднее) увеличился до 3,5% в сентябре. Обрезанное среднее составило 3,0% г/г, а общий индекс CPI - 3,5%, что все еще слишком высоко для комфорта.
Китай: Поддержка, но не суперзарядка
Китай остается важной частью головоломки для Австралии, и его восстановление продолжается, хотя и без значительного ускорения.
ВВП вырос на 4,0% г/г в 3 квартале, а розничные продажи в октябре увеличились на 2,9% г/г. Но в других областях наблюдается некоторая слабость: производственный индекс PMI RatingDog снизился до 50,6, а индекс услуг - до 52,6. Промышленное производство также разочаровало, увеличившись на 4,9% г/г.
Данные по торговле рассказали аналогичную историю, с сокращением профицита с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре. Однако инфляция удивила на стороне роста: общий индекс CPI восстановился до 0,2% г/г благодаря праздничным расходам, в то время как базовый индекс CPI улучшился до 1,2%.
Как и ожидалось, Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений: 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних.
РБА: Сохранение стабильности на данный момент
Резервный банк Австралии (РБА) оставил ставки на уровне 3,60% на втором заседании в начале ноября, как и ожидалось. Сообщение оставалось спокойным и взвешенным — нет срочности в изменении политики в любом направлении.
РБА указал на устойчивую инфляцию и на рынок труда, который достаточно напряжен, чтобы оказывать давление на цены. Губернатор Мишель Буллок назвала политику "довольно близкой к нейтральной", намекнув на отсутствие желания вносить изменения в ставки в ближайшее время.
Она также отметила, что 75 базисных пунктов уже проведенных снижений еще не полностью отразились в экономике. Политики хотят более четких сигналов по спросу, прежде чем принимать какие-либо меры.
Ценообразование на рынке отражает эту осторожность: около 93% вероятности отсутствия изменений 9 декабря и едва 4 базисных пункта смягчения, запланированных к концу 2026 года.
Протоколы заседания в ноябре добавили некоторые детали, обозначив три причины для сохранения ставок: более сильный спрос, устойчивая инфляция или слабая производительность, а также ощущение, что политика все еще несколько ограничительна. Но они также оставили дверь открытой: более мягкий рынок труда или значительное сокращение расходов домохозяйств могут оправдать дальнейшее смягчение.
Техническая перспектива
AUD/USD продолжает находиться на нижней границе диапазона, испытывая давление на своем ключевом 200-дневном SMA.
Если AUD/USD устойчиво преодолеет свой 200-дневный SMA на уровне 0,6459, это может открыть путь к потенциальному падению к октябрьскому минимуму на уровне 0,6440 (14 октября), перед августовским уровнем на 0,6414 (21 августа) и июньской впадиной на 0,6372 (23 июня).
В противоположном направлении есть предварительные препятствия на 100-дневном и 55-дневном SMA на уровнях 0,6533 и 0,6548 соответственно, перед ноябрьским максимумом на 0,6580 (13 ноября) и октябрьским пиком на 0,6629 (1 октября). Дополнительный рост может привести к повторному тестированию потолка 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября), за которым последует максимум 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября) и уровень 0,7000.
Более того, индикаторы моментума благоприятствуют дополнительным откатам в краткосрочной перспективе: индекс относительной силы (RSI) находится выше 40, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 14 указывает на то, что текущий тренд остается слабым.
Общая картина
AUD/USD все еще выглядит немного хрупким. Если пара уверенно опустится ниже 0,6400, она может легко скатиться еще ниже. Медленное восстановление Китая после COVID и сохраняющиеся торговые неопределенности не способствуют укреплению австралийского доллара, что затрудняет валюте получение реального и устойчивого импульса.
Тем не менее, это не одностороннее движение. Стабильный и осторожный подход РБА, немного лучшие сигналы из Китая и более слабый доллар США по крайней мере обеспечивают некоторую поддержку, даже если любое движение вверх, вероятно, будет медленным.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.