Прогноз по австралийскому доллару: готов к ралли или застрял в нейтральной позиции?
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD ослабила часть недавнего бычьего ралли вблизи уровня 0,6700.
- Ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов.
- В Австралии внимание будет сосредоточено на выходе отчета по занятости за август.
Австралийский доллар (AUD) снова оказался под давлением на понижение в среду, при этом AUD/USD откатился от недавних многомесячных максимумов около 0,6680 и вернулся к 0,6660.
Этот шаг произошел, когда доллар США (USD) восстановил некоторые позиции. Индекс доллара США (DXY) смог подняться с многонедельных минимумов около 96,50, чему способствовала еще одна неравномерная сессия на денежном рынке США.
Упорная инфляция сохраняет давление на РБА
Инфляция в Австралии оказывается более сложной для контроля, чем ожидалось. Месячный индекс потребительских цен (взвешенное среднее) за июль подскочил до 2,8% с 1,9% в июне. В то же время, индекс CPI за второй квартал вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,1% за последние двенадцать месяцев.
Эта настойчивость объясняет осторожный тон Резервного банка Австралии (РБА). Тем не менее, политики по-прежнему не хотят слишком агрессивно снижать ставки, пока инфляция остается выше комфортных уровней.
Австралийская экономика демонстрирует удивительную устойчивость
Несмотря на глобальную неопределенность, внутренняя экономика держится лучше, чем ожидалось. Окончательный индекс PMI в обрабатывающей промышленности за август составил 53,0, в то время как в сфере услуг он достиг 55,8, оба находятся в зоне экспансии.
Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а профицит торговли в июле увеличился до 7,3 миллиарда австралийских долларов. В сфере инвестиций частные капитальные расходы во втором квартале увеличились на 0,2%. ВВП также удивил положительными данными, увеличившись на 0,6% в период с апреля по июнь и на 1,8% в годовом исчислении.
Следующее серьезное испытание ожидается с выходом отчета по рынку труда за август в четверг, который даст инвесторам более четкое представление о тенденциях найма.
РБА ориентируется на данные
Ранее в сентябре РБА снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 3,60% и сократил прогноз роста на 2025 год. Губернатор Мишель Буллок отверг призывы к более глубокому смягчению, подчеркивая, что решения по политике будут оставаться строго зависимыми от данных.
Протоколы последнего заседания подчеркнули эту позицию: РБА может действовать быстрее, если рынок труда ослабнет, но если экономика останется устойчивой, он будет действовать более осторожно.
В настоящее время рынки ожидают, что OCR останется без изменений на заседании 30 сентября, хотя цены все еще предполагают около 30 базисных пунктов смягчения к концу года.
Восстановление Китая остается диким картой
Экономические перспективы Австралии остаются тесно связаны с Китаем. ВВП во втором квартале там вырос на 5,2% в годовом исчислении, при этом промышленное производство увеличилось на ту же величину. Однако розничные продажи не оправдали ожиданий, показав 3,4% годового роста в августе.
Последние данные PMI были смешанными: обрабатывающая промышленность перешла в зону сокращения на уровне 49,4, в то время как услуги немного увеличились до 50,3. Опасения по поводу дефляции также сохраняются, так как индекс CPI в августе снизился на 0,4% в годовом исчислении.
Народный банк Китая (PBoC) оставил процентные ставки по кредитам (LPR) без изменений в августе: однолетняя ставка на уровне 3,00% и пятилетняя на уровне 3,50%, и ожидается, что политика останется стабильной на заседании на этой неделе.
Технический прогноз AUD/USD: все еще в диапазоне
AUD/USD продолжает испытывать давление на верхней границе консолидационного диапазона.
Сопротивление на верхнем уровне определяется потолком 2025 года на уровне 0,6679 (16 сентября). Если покупатели смогут преодолеть этот уровень, внимание переключится на пик ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября), при этом психологическая отметка 0,7000 будет находиться еще дальше.
С другой стороны, значительная поддержка возникает на уровне минимума августа на 0,6414 (21 августа), перед ключевой 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6393 и минимумом июня на уровне 0,6372 (23 июня).
Кроме того, сигналы импульса остаются на положительной стороне: индекс относительной силы (RSI) колеблется около 66, указывая на дальнейший потенциал роста. Тем временем, средний направленный индекс (ADX) около 21 предполагает, что тренд, хотя и остается скромным, начинает набирать импульс.
Дневной график AUD/USD
Краткосрочный прогноз
В ближайшей перспективе AUD/USD выглядит застрявшим в знакомом диапазоне. Убедительный прорыв, вероятно, потребует одного из трех факторов: более сильных данных из Китая, изменения позиции Федеральной резервной системы (ФРС) или неожиданного шага со стороны РБА.
Занятость - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Условия на рынке труда являются ключевым элементом оценки состояния экономики и, следовательно, ключевым фактором оценки курса национальной валюты. Высокая занятость или низкий уровень безработицы положительно влияют на потребительские расходы и, следовательно, на экономический рост, повышая стоимость местной валюты. Более того, очень напряженный рынок труда – ситуация, при которой не хватает работников для заполнения открытых вакансий, – также может повлиять на уровень инфляции и, следовательно, на денежно-кредитную политику, поскольку низкое предложение рабочей силы и высокий спрос приводят к повышению заработной платы.
Темпы роста заработной платы в экономике являются ключевыми для политиков. Высокий рост заработной платы означает, что домохозяйства могут тратить больше денег, что обычно приводит к росту цен на потребительские товары. В отличие от более волатильных источников инфляции, таких как цены на энергоносители, рост заработной платы рассматривается как ключевой компонент базовой и устойчивой инфляции, поскольку повышение заработной платы вряд ли будет отменено. Центральные банки по всему миру уделяют пристальное внимание данным о росте заработной платы при принятии решений о денежно-кредитной политике.
Значение, которое каждый центральный банк придает состоянию рынка труда, зависит от его целей. Некоторые центральные банки имеют четкие мандаты, связанные с рынком труда, помимо контроля над уровнем инфляции. Например, Федеральная резервная система (ФРС) США имеет двойной мандат - способствовать максимальной занятости и стабильным ценам. В то же время единственный мандат Европейского центрального банка (ЕЦБ) заключается в том, чтобы держать инфляцию под контролем. Тем не менее, несмотря на все мандаты, условия на рынке труда являются важным фактором для политиков, учитывая их значение как индикатора здоровья экономики и их прямую связь с инфляцией.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.