Прогноз по австралийскому доллару: дополнительные росты остаются в запасе
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD добавила оптимизма понедельника, приближаясь к барьеру 0,6600.
- Доллар США остался под давлением перед заседанием FOMC.
- Выход данных по инфляции станет ключевым событием в Австралии в среду.
Австралийский доллар (AUD) перенес хорошее настроение понедельника на вторник, подтолкнув AUD/USD ближе к ключевому уровню 0,6600, что является его самым высоким значением за три недели.
Дополнительный рост произошел, так как доллар США (USD) потерял еще больше позиций, поскольку участники рынка были воодушевлены признаками ослабления торговых напряжений между США и Китаем, растущей уверенностью в том, что Федеральная резервная система (ФРС) может вскоре снизить процентные ставки, и продолжающейся неопределенностью по поводу возможного шатдауна правительства США.
Данные Австралии все еще держатся
Австралийская экономика продолжает демонстрировать определенную устойчивость, не находясь в состоянии бум, но определенно оставаясь стабильной. Предварительные данные PMI за октябрь показали смешанную картину: производственный сектор немного снизился до 49,7 (с 51,4), в то время как услуги выросли до 53,1 (с 52,4).
Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а профицит торговли в августе лишь незначительно сократился до 1,825 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес увеличились во втором квартале, в то время как ВВП вырос на 0,6% за квартал и на 1,8% в годовом исчислении. Не самые впечатляющие цифры, но достаточно уважительные.
Тем не менее, рынок труда показывает первые признаки охлаждения: уровень безработицы увеличился до 4,5% в сентябре с 4,3%, а изменение занятости составило всего 14,9 тыс. Ничего тревожного пока нет, но это указывает на то, что темпы найма теряют немного скорости.
РБА остается настороже
Резервный банк Австралии (РБА) внимательно следит за инфляцией и занятостью. Перед выходом данных по инфляции в среду стоит напомнить, что индикатор месячной инфляции CPI за август (взвешенное среднее) вырос до 3,0% с 2,8%, в то время как CPI за второй квартал увеличился на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,1% в годовом исчислении. Тем временем, опрос Мельбурнского института показал, что ожидания инфляции прыгнули до 4,8% в октябре.
Предпочтительный индикатор РБА, усеченный средний CPI, составил 2,7% в годовом исчислении во втором квартале, что аккуратно вписывается в целевой диапазон 2-3%.
На своем заседании в сентябре РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60%, как и ожидалось. Однако политики заняли несколько более осторожный тон, намекнув на то, что тренд дезинфляции может терять силу после последнего сюрприза по CPI и предупредив, что инфляция в третьем квартале может оказаться выше ожидаемого.
Губернатор Мишель Буллок сохранила простое сообщение: решения будут приниматься "на каждом заседании" и строго на основе данных. Она не исключила возможности снижения ставок, но ясно дала понять, что совету нужны более убедительные доказательства того, что как инфляционные, так и спросовые давления действительно ослабевают, прежде чем делать этот шаг.
Говоря в прошлую пятницу, Буллок отметила, что предстоящий отчет по инфляции может сыграть большую роль в решении по политике на следующей неделе. Если базовая инфляция вырастет на 0,9% в третьем квартале, что значительно выше прогноза РБА в 0,6%, она сказала, что это будет "существенное отклонение", которое совет не сможет игнорировать.
Она также приуменьшила рост безработицы, сказав, что месячные данные часто колеблются и остаются в целом в соответствии с ожиданиями РБА. Другими словами, более мягкие данные по занятости могут не сильно беспокоить банк, но более сильные данные по инфляции могут сделать любые разговоры о снижении ставок трудными для оправдания.
В настоящее время рынки закладывают в цены около 16 базисных пунктов смягчения к концу года, с примерно 41% вероятностью снижения на 25 б.п. на заседании 4 ноября.
Китай все еще управляет ситуацией
Перспективы Австралии остаются тесно связаны с восстановлением Китая. ВВП Китая вырос на 4,8% по сравнению с годом ранее в период с июля по сентябрь, в то время как розничные продажи увеличились на 3,0% за год до сентября. Однако данные PMI рассказали более смешанную историю, с производственным сектором, застрявшим ниже 50 на уровне 49,8, а услуги колебались прямо на границе.
Кроме того, профицит торговли Китая сократился с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре, а индекс потребительских цен (CPI) остался в отрицательной зоне, снизившись на 0,3% в годовом исчислении.
Ранее в этом месяце Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, как и ожидали рынки.
Технический прогноз
Позитивный прогноз для AUD/USD, как ожидается, останется без изменений, пока спотовые цены торгуются выше ключевой 200-дневной SMA около 0,6440.
Дополнительный рост должен встретить первоначальное препятствие на октябрьском пике 0,6629 (1 октября), перед потолком 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября). Выше этого находится максимум 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября), перед отметкой 0,7000.
Возвращение медвежьего импульса должно столкнуться с первоначальной поддержкой на уровне 200-дневной SMA, дополненной августовским минимумом на уровне 0,6414 (21 августа). Потеря последнего открывает вероятный тест июньского минимума на уровне 0,6372 (23 июня), перед уровнем 0,6000 и дном 2025 года на уровне 0,5913 (9 апреля).
Индикаторы импульса склоняются к бычьему: индекс относительной силы (RSI) продолжает свой отскок выше уровня 57, прокладывая путь для дополнительного роста, в то время как средний направленный индекс (ADX) выше 19 указывает на тренд, который все еще остается неубедительным.
Дневной график AUD/USD
Ожидание искры
Пока AUD/USD все еще находится в диапазоне между 0,6400 и 0,6700, ожидая, что что-то прервет этот диапазон. Более сильные данные из Китая, голубиный сюрприз от ФРС или более мягкий тон от РБА могут наконец дать паре более четкое направление.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.