Прогноз по австралийскому доллару: дальнейшее ослабление на горизонте
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD возобновляет свой нисходящий тренд и торгуется ниже своей 200-дневной SMA.
- Доллар США значительно отступает после разочаровывающих данных и ставок на снижение процентной ставки ФРС.
- Данные по инфляции в Австралии выйдут на первый план в среду.
Австралийский доллар (AUD) снова находится под давлением, теряя часть оптимизма начала недели. Этот откат заставил AUD/USD вернуться ниже ключевой 200-дневной SMA около 0,6460, стерев два дня роста подряд.
Что делает этот шаг более интересным, так это то, что он происходит даже несмотря на то, что доллар США (USD) продолжает терять позиции. Более слабые данные из США, особенно по розничным продажам и ценам производителей, подогрели ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может начать смягчение уже в декабре, но австралийский доллар все равно не смог удержаться на плаву.
Австралия: Устойчивый прогресс, ничего драматичного
Экономика Австралии не стремительно растет, но и не стагнирует. Предварительные данные PMI за ноябрь показали неплохую картину: Производственный индекс вырос до 51,6 (с 49,7), а индекс услуг поднялся до 52,7 (с 52,5).
Розничные продажи тоже не были плохими, увеличившись на 4,3% в годовом исчислении в сентябре, а профицит торгового баланса расширился до 3,938 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес увеличились во 2 квартале, что помогло ВВП вырасти на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,1% по сравнению с прошлым годом. Все это довольно средние показатели, но достаточно устойчивые.
Рынок труда также показал признаки жизни. Уровень безработицы в октябре снизился до 4,3%, а изменение занятости восстановилось с показателем +42,2 тыс. — намек на то, что слабость, наблюдавшаяся ранее в году, может ослабевать.
Что касается инфляции, то перед выходом данных в среду, ожидается, что месячный индекс CPI за октябрь покажет, что ценовое давление остается упорным. Удивительно сильный квартальный отчет по инфляции РБА в прошлом месяце заставил политиков занять более ястребиный курс, и предстоящие данные могут укрепить этот сдвиг.
Китай: Полезно, но не движет историей
Китай по-прежнему является ключевой частью экономического фона Австралии, хотя его восстановление не набрало высоких оборотов.
ВВП вырос на 4,0% в годовом исчислении в 3 квартале, а розничные продажи увеличились на 2,9% в годовом исчислении в октябре. Но динамика ослабла в других областях: Производственный PMI RatingDog снизился до 50,6, а индекс услуг упал до 52,6. Промышленное производство также разочаровало, составив 4,9% в годовом исчислении.
Торговля рассказала аналогичную историю, с профицитом, сократившимся с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре. Инфляция была одной из немногих ярких точек: Общий индекс CPI вернулся к 0,2% в годовом исчислении благодаря праздничному спросу, в то время как базовый индекс CPI улучшился до 1,2%.
Как и ожидалось в начале этого месяца, Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних.
РБА: Спокойно, осторожно и без спешки
Резервный банк Австралии (РБА) оставил ставки на уровне 3,60% на своем заседании в начале ноября, что было широко ожидаемым паузой. Сообщение было взвешенным: Нет срочности в дальнейшем ужесточении, но и нет сигнала о немедленных снижениях.
РБА подчеркнул упорную инфляцию и рынок труда, который все еще достаточно напряжен, чтобы сохранять повышательное давление на цены. Губернатор Мишель Буллок описала политику как "довольно близкую к нейтральной", намекнув, что текущая позиция может просто требовать больше времени для реализации.
Она также отметила, что 75 базисных пунктов уже проведенных снижений еще не полностью отразились в системе. Политики хотят более четких признаков замедления спроса, прежде чем делать следующий шаг.
Рынки отражают это ожидание: Цены показывают 93% вероятность отсутствия изменений 9 декабря и всего около 6 базисных пунктов снижения, заложенных до конца 2026 года.
Протоколы ноября уточнили мысли, отметив три причины для удержания ставок: Более сильный спрос, упорная инфляция или слабая производительность, а также все еще ограничительная политика. Но они оставили дверь открытой: более мягкий рынок труда или резкое сокращение потребительских расходов могут изменить баланс в сторону смягчения.
Технический ландшафт
AUD/USD остается под давлением и торгуется близко к нижней границе диапазона 0,6400-0,6700.
Убедительный прорыв ниже ключевой 200-дневной SMA на уровне 0,6460 должен сместить фокус на ноябрьский минимум на уровне 0,6421 (21 ноября), перед октябрьским уровнем на 0,6440 (14 октября) и августовской впадиной на 0,6414 (21 августа). Потеря последнего должна проложить путь к движению к июньскому минимуму 0,6372 (23 июня).
С другой стороны, преодоление временных 100-дневной и 55-дневной SMA на уровнях 0,6532 и 0,6546 соответственно может вернуть тестирование ноябрьского максимума на уровне 0,6580 (13 ноября) в поле зрения. Дополнительные повышения отсюда должны нацелиться на октябрьский максимум 0,6629 (1 октября), перед потолком 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября).
Поддерживая медвежью тему, индикаторы импульса показывают, что индекс относительной силы (RSI) колеблется около уровня 40, в то время как средний направленный индекс (ADX) восстанавливается почти до 15, что указывает на некоторое начальное укрепление тренда.
Общая картина: По-прежнему сложный фон для австралийца
AUD/USD все еще кажется немного уязвимым. Чистый прорыв ниже 0,6400 может открыть дверь для более глубокого падения. Медленное и неравномерное восстановление Китая после COVID не помогает, как и более широкие торговые неопределенности, которые продолжают давить на прогноз.
Но не все так плохо. Осторожная позиция РБА, немного лучшие сигналы из Китая и более мягкий тон доллара США предлагают некоторую поддержку, даже если любой рост для австралийца, вероятно, будет постепенным и труднодостижимым.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.