Прогноз по австралийскому доллару: дальнейшая консолидация, вероятно, в краткосрочной перспективе
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD перемещается в неопределенном диапазоне около зоны 0,6680 в четверг.
- Доллар США возобновляет свой восходящий тренд, поддерживаемый сильными данными с рынка труда США.
- Ожидания потребительской инфляции снизились в январе, сообщает Мельбурнский институт.
AUD/USD продолжает колебаться вблизи отметки 0,6700, находясь под давлением укрепившегося доллара США и общего мягкого настроения на рисковых активах.
Австралийский доллар (AUD) по-прежнему испытывает трудности с нахождением четкого направления, удерживая AUD/USD немного на положительной стороне в районе 0,6700 на данный момент в четверг.
Это не выглядит как изменение в более широкой нарративе. Если что-то, это напоминание о том, что доллар США (USD) по-прежнему твердо контролирует ситуацию на данный момент.
Действительно, слабая бычья позиция пары наблюдается на фоне восстановления позиций доллара. Лучшие, чем ожидалось, данные из последнего еженедельного отчета по рынку труда США помогли укрепить импульс доллара в то время, когда инвесторы, похоже, игнорируют опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС) и спекуляции о дальнейших снижениях ставок позже в этом году.
Тем не менее, более широкая картина на самом деле не ухудшилась. Спотовые цены по-прежнему находятся выше как 200-недельной, так и 200-дневной простых скользящих средних (SMA), на уровнях 0,6624 и 0,6524, что сохраняет среднесрочную тенденцию к росту. В этом свете недавние боковые движения выглядят скорее как пауза для восстановления сил, чем начало настоящего разворота тренда.
Австралия: охлаждение, но ничего критичного
Последние данные Австралии не вызвали особого энтузиазма, но и не вызвали тревоги. Рост замедляется, но контролируемо, что все еще соответствует нарративу мягкой посадки.
Данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) за декабрь рассказали знакомую историю. Как индекс PMI в производственном секторе, так и в сфере услуг немного снизились в предварительных оценках, но остались комфортно в зоне экспансии. Розничные продажи держатся достаточно хорошо, в то время как профицит торгового баланса сократился до 2,936 миллиарда австралийских долларов в ноябре, оставаясь при этом твердо положительным.
Импульс несколько ослаб. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в третьем квартале, снизившись с 0,7% ранее. Тем не менее, годовой рост остался стабильным на уровне 2,1%, что в целом соответствует прогнозам Резервного банка Австралии (РБА).
Рынок труда также начинает охлаждаться на грани. Изменение занятости упало на 21,3 тыс. в ноябре, но уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,3%, указывая на умеренность, а не на явную слабость.
Инфляция остается самой сложной частью картины. Ценовые давления ослабевают, но только постепенно. Общий индекс потребительских цен (CPI) замедлился до 3,4% в ноябре, в то время как усеченная средняя снизилась до 3,2%, все еще значительно выше комфортной зоны РБА. Тем временем, ожидания потребительской инфляции Мельбурнского института немного снизились до 4,6% с 4,7%.
Китай по-прежнему важен, но менее драматично
Китай продолжает оказывать некоторую поддержку австралийскому доллару, хотя влияние гораздо менее заметно, чем в предыдущих циклах.
Рост ВВП остался на уровне 4,0% в годовом исчислении в период с июля по сентябрь, в то время как розничные продажи выросли на 1,3% по сравнению с годом ранее в ноябре. Устойчивые цифры, но это далеко от темпов, которые когда-то подстегнули AUD.
Более свежие данные намекают на осторожное улучшение: как официальный индекс PMI в производственном секторе, так и индекс Caixin вернулись в зону экспансии на уровне 50,1 в декабре. Деятельность в сфере услуг также укрепилась, с индексом непроизводственного сектора на уровне 50,2 и индексом PMI в сфере услуг Caixin, удерживающимся на здоровом уровне 52,0.
Данные по торговле стали еще одной яркой точкой. Профицит увеличился до 111,1 миллиарда долларов в декабре, при этом экспорт вырос почти на 7%, а импорт увеличился на 5,7%.
Тем не менее, сигналы инфляции остаются смешанными, так как общий индекс CPI остался неизменным на уровне 0,8% в годовом исчислении в декабре, в то время как инфляция индекса цен производителей (PPI) осталась отрицательной на уровне -1,9%, напоминая о том, что дефляционные силы еще не полностью исчезли.
На данный момент Народный банк Китая (PBoC) не спешит. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) остались без изменений в декабре, что подтверждает мнение о том, что любая поддержка политики будет постепенной, а не резкой.
РБА: уверенная рука, без спешки
РБА сохранил ястребиный подход, оставив ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3,60% и поддерживая жесткий тон политики.
Глава Мишель Буллок ясно дала понять, что центральный банк не спешит снижать ставки. Она выступила против ожиданий по смягчению в краткосрочной перспективе, сигнализируя о том, что Совет готов оставаться на месте дольше и остается готовым к дальнейшему ужесточению, если инфляция не будет сотрудничать.
Протоколы заседания в декабре добавили немного ясности, показав, что политики все еще обсуждают, достаточно ли ограничительны финансовые условия. На данный момент это оставляет снижение ставок в категории "не гарантировано".
Теперь внимание смещается на данные по усеченному среднему CPI за четвертый квартал, которые будут опубликованы позже в январе и могут определить следующий этап обсуждения политики.
Тем не менее, рынки оценивают вероятность повышения ставки со стороны РБА на февральском заседании примерно в 25% и почти 40 базисных пунктов смягчения в этом году.
Позиционирование: пессимизм уходит, уверенность все еще тонка
Позиционирование на рынке указывает на то, что худшее из медвежьих настроений может быть позади, но все еще отсутствует уверенность. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 6 января, показывают, что чистые короткие позиции по AUD сократились до около 19K контрактов, что является наименьшей медвежьей ставкой с сентября 2024 года.
Открытый интерес увеличился второй неделю подряд и теперь близок к 231K контрактов. Это означает, что новые деньги медленно возвращаются на рынок, хотя позиционирование все еще демонстрирует осторожность вместо четкого перехода в бычью территорию.
Что трейдеры будут наблюдать дальше
Краткосрочно: Публикации данных из США и комментарии чиновников ФРС должны продолжать определять сторону USD в уравнении. Внутри страны отчет по рынку труда остается ключевым локальным катализатором, который будет опубликован 22 января.
Риски: AUD остается высокочувствительным к колебаниям аппетита к риску. Внезапный разворот к риску, новые опасения по поводу перспектив Китая или более сильное, чем ожидалось, восстановление доллара США могут быстро ограничить любой рост.
Технический ландшафт
Если продавцы вновь возьмут контроль, AUD/USD должен встретить первоначальную поддержку на недельных минимумах 0,6659 (31 декабря) и 0,6592 (18 декабря), за которыми следует диапазон 0,6600-0,6585, где расположены промежуточные 55-дневная и 100-дневная SMA. Более глубокая коррекция может открыть потенциальное движение к ключевой 200-дневной SMA на уровне 0,6524 перед ноябрьским минимумом на уровне 0,6421 (21 ноября).
С другой стороны, потолок 2026 года на уровне 0,6766 (7 января) выступает в качестве первоначального барьера для роста, за которым следует максимум 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября) и порог 0,7000.
Тем временем дальнейшие gains выглядят вероятными, пока спот торгуется выше своей 200-дневной SMA.
Кроме того, индикаторы импульса продолжают благоприятствовать дополнительным ростам в краткосрочной перспективе: индекс относительной силы (RSI) поднимается к области 56, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 28 указывает на довольно сильный тренд.
Итог
Без фейерверков, но и без четкой причины для медвежьего настроя.
AUD/USD остается тесно связанным с глобальным настроением к риску и перспективами Китая. Чистый прорыв выше 0,6800 будет необходим для отправки более убедительного бычьего сигнала.
На данный момент нестабильный доллар США, стабильные внутренние данные, РБА, который не колеблется, и умеренная поддержка со стороны Китая сохраняют баланс в сторону постепенного роста, а не решительного прорыва.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.