Прогноз по австралийскому доллару: дальнейшая консолидация не должна быть исключена
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD сталкивается с возобновлением волатильности, пытаясь стабилизироваться около 0,7000.
- Доллар США торгуется под давлением на фоне некоторого вялого улучшения настроений.
- Следующими будут опубликованы расширенные индексы PMI по производству и услугам в Австралии.
Пока что ближайшие перспективы для австралийского доллара (AUD) остаются конструктивными, поддерживаемыми устойчиво высокой инфляцией в Австралии и ястребиным уклоном Резервного банка Австралии (РБА). Этот фон, вероятно, будет способствовать дальнейшему росту AUD/USD, одновременно обеспечивая защиту от периодических откатов.
Австралийский доллар (AUD) торгуется довольно волатильно в понедельник, что заставляет пару AUD/USD кратковременно приблизиться к уровню 0,6900, чтобы затем вернуться выше 0,7050.
Неопределённые ценовые движения пары происходят несмотря на значительные потери доллара США (USD), который особенно пострадал, поскольку участники рынка продолжают оценивать комментарии президента Трампа, заявившего, что США отложат удары по энергетическим объектам Ирана.
Австралия: всё ещё держится, но инфляция не исчезнет
История Австралии практически не изменилась, и в этом суть. Фон остаётся достаточно прочным, чтобы поддерживать австралийский доллар, но недостаточно мягким, чтобы дать Резервному банку Австралии (РБА) рественное основание для спокойствия.
Рост сохраняется, инфляция остаётся устойчивой, а РБА по-прежнему придерживается ястребиного курса. С точки зрения валютного рынка, такое сочетание продолжает служить неплохой подушкой для AUD.
Последние данные это подтверждают. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) за февраль остался в зоне расширения; розничные продажи продолжают расти, а торговый баланс в январе показал профицит в размере 2,631 млрд австралийских долларов.
В более широком плане импульс сохраняется: валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,8% кв/кв в 4 квартале и на 2,6% г/г, в то время как рынок труда лишь постепенно ослабевает, уровень безработицы составляет 4,3%, а изменение занятости выросло на 48,9 тыс.
Однако инфляция остаётся камнем преткновения: индекс потребительских цен (CPI) составляет 3,8% г/г, а усечённое среднее значение — 3,4%. Да, дезинфляция происходит, но медленно, и для центрального банка это недостаточно быстро.
С их точки зрения, работа ещё не завершена. Ожидается, что инфляция вернётся к целевому уровню не раньше середины 2028 года, что сохраняет давление.
Китай: помогает, но не задаёт темп
Роль Китая в истории австралийского доллара явно изменилась. Он уже не является главным двигателем роста, а скорее стабилизатором на заднем плане.
Цифры это отражают. Экономика выросла на 4,5% в четвёртом квартале 2025 года, а розничные продажи увеличились на 2,8% в годовом выражении. Торговые условия в основном остаются благоприятными.
Однако более детальный анализ показывает более сложную ситуацию: официальный индекс PMI (NBS) продолжает указывать на сокращение, несмотря на более позитивный прогноз, представленный частными опросами (RatingDog).
Кроме того, данные по инфляции показывают рост индекса потребительских цен (CPI) на 1,2% г/г за февраль. Индекс цен производителей (PPI), однако, продолжает демонстрировать дефляцию с падением на -0,9% по сравнению с прошлым годом.
Это даёт Народному банку Китая (PBoC) возможность сохранять ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений на уровне 3,50% и 3,00% соответственно.
Для AUD вывод довольно прост: Китай больше не является тормозом, но и не обеспечивает сильного попутного ветра.
РБА: направление ясно, время менее определённо
Последний шаг РБА многое говорит. Тесное голосование 5–4 за повышение официальной ключевой ставки (OCR) до 4,10% показывает, насколько сейчас всё тонко сбалансировано.
Однако послание остаётся последовательным. Ограничения по мощностям сохраняются, а более высокие цены на нефть могут добавить инфляционное давление в краткосрочной перспективе.
Губернатор Мишель Буллок усилила эту позицию. Избыточный спрос остаётся ключевой проблемой, а энергетический шок добавляет ещё один уровень повышательных рисков.
На данном этапе дебаты касаются не столько направления ставок, сколько времени их изменения. Некоторые члены Совета предпочли бы сделать паузу и посмотреть, как эти внешние шоки отразятся на экономике.
Рынки тоже склоняются к этому, закладывая паузу в мае, но при этом ожидая около 43 базисных пунктов дополнительного ужесточения к концу года.
Позиционирование по AUD: улучшение настроений, но не полностью убедительное
С точки зрения позиционирования, появляются первые признаки улучшения настроений в отношении австралийского доллара.
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 17 марта, показывают рост чистых длинных позиций до чуть более 69 тыс.
Но есть нюанс. Открытый интерес резко упал, достигнув почти 265 тыс. контрактов. Обычно это указывает на покрытие коротких позиций, а не на сильные новые покупки.
И динамика цен не полностью подтверждает эту картину. Пара AUD/USD фактически немного снизилась за неделю, вернувшись к уровню около 0,7100.
Что это значит
Если сложить всё вместе, послание довольно ясное.
Позиционирование становится более конструктивным, но это не движение с высокой уверенностью. Скорее, это отступление медведей, а не агрессивное вхождение быков.
Вывод для рынка FX
Австралийский доллар снова начинает выглядеть лучше поддержанным, но фундамент пока не является прочным.
В краткосрочной перспективе он остаётся очень чувствительным к глобальному настроению по риску и любым новостям из Китая. Для устойчивого роста рынку, вероятно, потребуется реальный приток средств, а не просто перераспределение существующих позиций.
AUD/USD: на что обратить внимание
В краткосрочной перспективе: пара AUD/USD продолжит находиться под влиянием доллара США и общего настроения на рынке, при этом во вторник в центре внимания окажутся предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) за март.
Риски: снижение аппетита к риску, разочаровывающие данные из Китая или возрождение доллара США могут быстро изменить баланс в пользу снижения пары.
Технические уровни
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,6990. Краткосрочный уклон становится слегка медвежьим после того, как пара опустилась ниже уровня коррекции Фибоначчи 23,6% на 0,6976, измеренного от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, что сигнализирует об ослаблении восходящего импульса от недавнего пика. Цена остаётся значительно выше растущих 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), поэтому более широкий тренд по-прежнему направлен вверх, но снижение индекса относительной силы (RSI) к середине 40-х подтверждает ослабление бычьего давления. Одновременно снижение индекса направленного движения (ADX) к низам 20-х указывает на потерю силы тренда и соответствует корректирующей фазе, а не импульсному движению вверх.
Первое сопротивление теперь находится на предыдущем горизонтальном барьере 0,7158, усиленном локальным максимумом около 0,7147 по уровню Фибоначчи, прорыв которого откроет путь к 0,7283, а затем к 0,7661. С другой стороны, ближайшая поддержка видна на горизонтальном уровне 0,6897, перед коррекцией 38,2% на 0,6870, где ожидается реакция покупателей на откат, если более широкая бычья структура сохранится. Более глубокое снижение обнажит поддержки на 0,6660 и 0,6593 около сгруппированных среднесрочных и долгосрочных SMA, а решительный пробой ниже этой зоны значительно ослабит преобладающий восходящий тренд и сместит внимание к нижней зоне поддержки на 0,6414 и 0,6373.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента ИИ.)
Итог: поддержка есть, но это не бесплатный рост
Австралийский доллар по-прежнему имеет неплохую макроэкономическую основу и центральный банк, который не готов отступать.
Но это не односторонняя сделка.
Когда риск на рынке спокоен, AUD показывает хорошие результаты. Когда волатильность растёт, доллар США, как правило, берёт контроль на себя.
Так что да, уклон в сторону поддержки есть, но с оговорками.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.